في الساحة التنافسية المتزايدة لتبادلات العقود الدائمة اللامركزية (Perp DEX)، يرتفع مشروع يُدعى Aster بسرعة مذهلة. وقد ارتفعت عملته الأصلية ASTER بأكثر من 1500% بعد الإطلاق، محققةً رقمًا قياسيًا لحجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 1.159 مليار دولار في 30 سبتمبر، مع وصول الذروة إلى 2.42 دولار.
هذا المشروع، المدعوم من حاضنة Binance Labs السابقة YZi Labs، يحاول إعادة تشكيل مستقبل تداول التمويل اللامركزي من خلال دعم متعدد السلاسل، والرافعة المالية العالية، وميزات تداول الخصوصية.
01 بداية مذهلة: أداء سوق Aster وتحليل البيانات
أصدرت Aster رسميًا في 17 سبتمبر 2025، من خلال حدث توليد العملة (TGE)، مما أثار جنون السوق على الفور. ارتفع رمزها ASTER من سعر الإصدار 0.02 دولار أمريكي إلى 2.43 دولار أمريكي في غضون أيام قليلة، مع زيادة تراكمية تجاوزت 120 مرة.
اعتبارًا من أحدث البيانات في 30 سبتمبر، يتم تسعير ASTER حاليًا بسعر 1.91 دولار أمريكي، مع ارتفاع قدره 3.39% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ووصل حجم التداول إلى 1.159 مليار دولار أمريكي، وبلغت القيمة السوقية حوالي 3.161 مليار دولار أمريكي.
هذا الأداء دفع Aster بسرعة إلى صدارة التبادلات اللامركزية لعقود الفروقات، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 3 مليار دولار بعد أسبوعين فقط من إدراج العملة.
تظهر البيانات على السلسلة أيضًا أن المستثمرين المؤسسيين الكبار يدخلون السوق بنشاط. لقد سحب العنوان التابع لمؤسسة الاستثمار المعروفة Galaxy Digital مؤخرًا 24 مليون ASTER من بورصة Gate، بقيمة تقارب 46.56 مليون دولار أمريكي، ليصبح أكبر حامل غير مشروع على السلسلة.
بالإضافة إلى ذلك، قامت عنوان الحوت مؤخرًا بزيادة حصصها من 55 مليون TOKEN بسعر متوسط يبلغ حوالي 1.53 دولار. توفر هذه المشتريات الكبيرة دعمًا قويًا لسعر TOKEN.
02 قصة المؤسس: من المالية التقليدية إلى موجة التمويل اللامركزي
يمكن وصف مسيرة الرئيس التنفيذي لشركة Aster ليونارد على أنها رحلة عبر المالية التقليدية و Web3 تطور الموجة. كانت مسيرته المهنية الأولى كفني في بنك استثماري في هونغ كونغ، ولاحقًا أصبح مبرمجًا في سوق الأسهم.
بعد خمس سنوات، دخل دائرة ريادة الأعمال وحاول إقراض P2P في التكنولوجيا المالية في آسيا، لكن تلك المغامرة انتهت بالفشل.
"في ذلك الوقت، كان مفهوم ‘الإنترنت + ‘ شائعًا في الصين. ولكن بعد ذلك كان هناك الكثير من الضغط التنظيمي، ومرت الصناعة بأكملها ببعض الاحتيالات، لذا انخفضت،" تذكر ليونارد في مقابلة حصرية.
خلال تلك العملية، كان يفكر باستمرار في ما إذا كان هناك طريقة أفضل للقيام بذلك، وفي ذلك الوقت كان أول اتصال له بتقنية البلوكشين.
بدأت رحلة ليونارد في عالم العملات المشفرة خلال طفرة ICO في عام 2016. وتذكر قائلاً: "لقد جنيت المال للمرة الأولى واعتقدت أنني عبقري، لكن الثلاثة ICOs التالية مسحت كل أموالي. ومع ذلك، أثار ذلك اهتمامي بهذه التكنولوجيا."
انضم لاحقًا إلى Bybit وكان مسؤولاً عن عدة منتجات من 2019 إلى 2022. عندما dYdX عندما ظهرت، حاولوا تطوير مشروعهم الخاص على السلسلة، الذي تطور في النهاية ليصبح سلف أستار المعروف باسم أبولو إكس.
03 ابتكار المنتج: المزايا التقنية الفريدة لـ Aster وميزاته الفريدة
الموقع الأساسي لأستر هو كونه تبادل متعدد السلاسل، وليس مجرد تبادل عقود دائمة.
حاليًا، تدعم Aster ما لا يقل عن 4 سلاسل، بما في ذلك BNB سلسلة، أربيتروم، إيثيريوم، و Solana يتيح للمستخدمين إجراء معاملات عبر السلاسل دون الحاجة إلى الربط أو تبديل السلاسل.
تداول الوضع المزدوج
Aster تقدم وضعين للتداول لتلبية احتياجات مجموعات المستخدمين المختلفة:
وضع بسيط مناسب للمستخدمين العاديين والمتداولين على المدى القصير، حيث يدعم رافعة مالية تصل إلى 1001x، مع دمج حماية تلقائية ضد MEV لتقليل مخاطر التقدم في الصفوف.
وضع المحترفين موجه للمستخدمين المحترفين، ويوفر عمق دفتر الطلبات الكامل، وتحليل الرسوم البيانية ذو الجودة الاحترافية، وأدوات تداول الشبكة، وميزة الطلبات المخفية.
بورصة حماية الخصوصية
تكمن الابتكار الرئيسي لـ Aster في تصميم "بركة مظلمة"، والتي تحمي خصوصية استراتيجية المتداولين الكبار من خلال ميزة الأوامر المخفية.
تقوم هذه الميزة بتشفير معلومات طلبات المستخدم باستخدام تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، مما يسمح فقط لمحرك المطابقة بالتحقق من صحتها. وهذا يعني أن المتداولين الكبار يمكنهم تنفيذ الصفقات دون الكشف عن استراتيجياتهم، مما يقلل من خطر تأثير السوق.
يشرح ليونارد مصدر إلهام تصميمه: "في التمويل التقليدي، تكون نطاقات المجمعات المظلمة أكبر بكثير، ونطاق OTC أيضًا أكبر بكثير. فما شكل ذلك على السلسلة؟ هل هناك طلب مشابه؟"
تحسين كفاءة رأس المال
أطلقت Aster عملة USDF المستقرة لتحل محل USDT/USDC التقليدية كضمان.
تكسب USDF عوائد في بروتوكولات DeFi منخفضة المخاطر، مع عائد سنوي يصل إلى 12.2%، مما يعزز كفاءة استخدام رأس المال.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم Aster آلية ضمان متعددة الأصول، مما يسمح للمستخدمين باستخدام الأصول المرهونة (مثل stETH و rETH و WBETH) أو العملات المستقرة ذات العائد (مثل sDAI و USDe) كهامش.
هذا يعني أن المستخدمين يمكنهم الانخراط في تداول بالرافعة المالية بنفس الأصل أثناء كسب عوائد DeFi، مما يحقق "استخدام مزدوج" لرأس المال.
04 اقتصاد العملة: آلية دعم القيمة والتوزيع لـ ASTER
يؤكد تصميم نموذج الاقتصاد لعملة ASTER على مكافآت المجتمع والاستدامة، مع حد أقصى للإمدادات يبلغ 8 مليارات عملة ودورة تقريبية تبلغ 1.65 مليار (تمثل 20.7%).
توزيع العملة هو كما يلي: 53% للمجتمع والتوزيعات المجانية، توزيع أكثر من 4.2 مليار عملة من خلال مكافآت قائمة على الاستخدام؛ 30% لتطوير النظام البيئي، يتم فتحه على مدى 20 شهراً؛ 17% مخصصة للفريق والمستشارين، يتم فتحه على مدى 80 شهراً لتقليل ضغط البيع.
تلعب ASTER أدوارًا متعددة في نظام Aster البيئي: تصويت الحوكمة، خصومات الرسوم، مكافآت تعدين السيولة، واستخدامها كضمان في العقود الدائمة.
يمكن للمستخدمين أيضًا رهن ASTER للحصول على veASTER، والمشاركة في قرارات الحوكمة، وكسب المكافآت.
05 وضع السوق: مشهد المنافسة في مجال التبادل اللامركزي للعقود الآجلة
سوق التبادل اللامركزي لعقود المشتقات يشهد نمواً هائلاً. في 25 سبتمبر، سجل القطاع رقماً قياسياً بحجم تداول لمدة 24 ساعة بلغ 67.1 مليار دولار، حيث ساهم Aster بمبلغ 35.8 مليار دولار، متجاوزاً بكثير منافسه Hyperliquid الذي حقق 10.1 مليار دولار.
بلغ حجم تداول Aster خلال الأيام السبعة الماضية حوالي 20 مليار دولار أمريكي، مع وصول إيرادات الرسوم إلى 69.56 مليون دولار أمريكي، متجاوزة Circle و Uniswap، مما يجعلها في المرتبة الثانية من حيث إيرادات رسوم البروتوكول عبر الشبكة، وتأتي في المرتبة الثانية بعد Tether.
حالياً، تمتلك Aster 72% من حصة السوق في سوق التبادل اللامركزي للمشتقات، مما يجعلها الرائدة المطلقة في هذا المجال.
الارتفاع السريع لـ Aster يمثل تحديًا مباشرًا لزعيم الصناعة المبكر Hyperliquid.
على الرغم من أن Hyperliquid تتمتع بمزايا في تجربة المستخدم وسرعة التنفيذ بفضل سلسلة الكتل العامة عالية الأداء ومحرك المطابقة الأصلي الذي تم تطويره ذاتياً، إلا أن Aster قد وجدت مسارًا تنافسيًا متميزًا من خلال التوسع عبر سلاسل متعددة والابتكارات في كفاءة رأس المال.
06 التوقعات المستقبلية: خارطة طريق أستر وإمكانات التنمية
فيما يتعلق بمستقبل Aster، لدى ليونارد خطة واضحة: "خلال عام، سيكون لدينا 80% من التجربة من مجموعة منتجات CEX بالكامل، ليس عن طريق النسخ، ولكن من خلال إعادة تصميمها على منصتنا."
في غضون خمس سنوات، نأمل أن يكون صناعة DEX بأكملها أكبر من CEX، وإذا تمكنا من تحقيق ذلك، فسوف نسيطر على هذا المجال.
هذه الرؤية يتم الترويج لها تدريجياً. لقد توسعت Aster من كونها منصة بسيطة لتداول العقود الآجلة إلى تداول السلع الفورية، وقد انضم عدد كبير من المستخدمين الجدد إلى المنصة في الأسبوعين الماضيين بسبب تداول السلع الفورية.
من منظور تطوير التكنولوجيا، تخطط Aster لإطلاق سلسلة قائمة على ZK لتعزيز حماية الخصوصية وأداء المعاملات بشكل أكبر.
على الرغم من أن ارتفاع Aster مثير للإعجاب، إلا أنه يواجه أيضًا بعض التحديات. تحتاج المنصة إلى إثبات أمانها باستمرار، خاصة بعد التعامل مع الحادثة غير الطبيعية لأسعار عقود XPL.
بالإضافة إلى ذلك، قد يخلق جدول فك القفل في اقتصاديات العملة ضغوط بيع، وتستمر الابتكارات من المنافسين مثل Hyperliquid.
آفاق المستقبل
الارتفاع السريع لـ Aster ليس مصادفة. وراءه هو الاتجاه الكبير لتداول المشتقات اللامركزية - وفقًا لبيانات DeFiLlama، سجل DEX الدائم رقمًا قياسيًا قدره 67.1 مليار دولار في حجم التداول على مدار 24 ساعة في 25 سبتمبر.
تتميز Aster في سوق DEX الدائم بنموذجها التجاري المبتكر وتقنية حماية الخصوصية. مع توسع قاعدة مستخدميها، وزيادة حجم التداول، وتحسين كفاءة رأس المال، تمتلك Aster القدرة على أن تصبح خيارًا جديدًا للتداول الدائم للأصول المشفرة والتقليدية.
كما قال ليونارد، "سيكون DEX أكبر من CEX." وAster ملتزمة بأن تصبح رائدة في هذا التحول.
