في عالم العملات المشفرة، عام واحد طويل جداً. إذا كنت قد سألتني هذا السؤال قبل أسبوعين، ربما كنت سأعطيك إجابة مختلفة تماماً،" قال الرئيس التنفيذي لشركة أستر ليونارد في مقابلة حديثة. هذا رائد الأعمال، الذي انتقل من الخدمات المصرفية الاستثمارية التقليدية، يقود الآن منصة التداول اللامركزية المرتقبة بشغف، أستر.
يُنظر إلى Aster من قبل الغرباء على أنه DEX من نوع Perp ضمن نظام Binance البيئي، لكن ليونارد يقدم تعريفًا جديدًا تمامًا: "نحن لم نعد DEX تقليدي من نوع perp."
أهدافه أكثر طموحًا: تكرار 80% من تجربة المنتج على CEX في غضون عام، ويأمل يومًا ما في تجاوز بينانس - أكبر مستثمر لديهم.
01 من التمويل التقليدي إلى Web3: رحلة ليوارد الريادية
بدأت مسيرة ليونارد المهنية في منصب تقني في بنك استثماري في هونغ كونغ، حيث كان يركز على تطوير أنظمة التداول عالية التردد ومحركات المخاطر. أعطته هذه التجربة رؤى عميقة حول الآليات التشغيلية وقيود الأسواق المالية التقليدية.
حوالي عام 2015 و 2016، بدأ عمله الأول، متوجهاً إلى منصة قروض التكنولوجيا المالية B-end في آسيا. ومع ذلك، كان هناك ضغط تنظيمي هائل في ذلك الوقت، إلى جانب الفوضى في الصناعة، وفشل المشروع في النهاية.
بعد انتكاسته الأولى في ريادة الأعمال، بدأ ليونارد في البحث عن حلول أفضل واحتك بالبلوكشين في عام 2016.
تذكر: "كنت في البداية جذبتني عروض العملات الأولية (ICOs)، استثمرت في بعض المشاريع، وحققت بعض الأرباح في المشروع الأول، معتقدًا أنني عبقري. ومع ذلك، انتهى بي الأمر بخسارة كل شيء في المشاريع القليلة التالية."
كانت هذه التجارب المبكرة هي التي أثارت اهتمامه القوي بتكنولوجيا البلوكشين نفسها.
في عام 2019، انضم إلى مشروع DeFi Injective Finance، وتأثر لاحقًا بـ dYdX استلهمًا من ذلك، بدأت إمكانية بناء منصة تداول على السلسلة في التبلور، مما أعطى في النهاية ولادة نموذج Aster.
02 Beyond Perp DEX: رؤية وموقع Aster الجديد
على الرغم من أنه بدأ بعقود دائمة، أكد ليونارد أن أستر قد تطورت إلى منصة تداول متكاملة متعددة السلاسل.
"في انطباع الجميع، أستر هو مشروع من نظام Binance البيئي، لأننا بدأنا من البداية تمامًا." BNB وأوضح: "لقد بدأنا مع Chain ، لكننا لم نعد مجرد BNB سلسلة. نحن ندعم أيضًا Arbitrum و OP و Linea و Solana، وفي المستقبل، سنقوم بالاتصال بسلاسل أكثر.
في الأسبوعين الماضيين، كان منتج التداول الفوري لـ Aster هو الذي جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد، حيث يمكن للمستخدمين تداول عملات Aster فقط من خلال دفتر الطلبات على السلسلة.
في نفس الوقت، تُعتبر Aster أيضًا واحدة من أكبر مقدمي الأصول ذات العائد على سلسلة BNB، حيث تقدم منتجات مثل USDS و aUSDT، مما يسمح للمستخدمين بكسب العوائد أثناء استخدام هذه الأصول كضمان للتداول.
ليوارد أشار بوضوح إلى الاتجاه التنافسي لأستر: "منافسونا الحقيقيون ليسوا DEXs الأخرى، بل CEXs أنفسهم. ما نأمل في تحقيقه هو نسخة على السلسلة من Binance."
03 تصميم البركة المظلمة: تحقيق التوازن بين الخصوصية والشفافية في التجارب على السلسلة
أطلقت Aster تصميم "حمام السباحة المظلم" في اليوم الأول من إطلاق المنتج، مما يسمح للمستخدمين بإجراء صفقات الطلبات مع اتجاهات وكميات مخفية. يستلهم هذا التصميم من التمويل التقليدي.
شارك ليونارد أفكاره: "في عالم TradFi، يتجاوز حجم أحواض الظلام والتداول خارج البورصة بكثير حجم سوق التداول العامة."
يعتقد أن هناك أيضًا طلبًا محتملاً على "تفضيلات الخصوصية" في المعاملات المالية على السلسلة.
ومع ذلك، فإن تصميم أحواض الظلام قد أوجد أيضًا صراعًا بين الشفافية والخصوصية. اعترف ليونارد بأنه لا توجد حاليًا طريقة لـ "التحقق العام" من عدالة الأوامر المخفية.
"إذا كان لدى شخص ما حل جيد، فنحن نرحب بالتعاون بشدة"، قال، "لدينا أيضًا بعض الأفكار، لكننا لم نتوصل إليها بالكامل بعد."
فيما يتعلق بمستقبل برك الظلام، يعتقد ليونارد أن النجاح يعتمد إلى حد كبير على مشاركة المؤسسات، لكن الوضع الحالي المجهول وغير الخاضع لتعرف العميل (KYC) يشكل عائقًا أمام معظم المؤسسات.
يتوقع أن يبدأ صندوق التداول Prop Trading عالي التردد في اختبار الأوضاع خلال 1-2 سنوات.
04 اقتصاد الرموز وبرنامج الحوافز: السعي لتحقيق توازن بين العدالة والكفاءة
ردًا على الشكوك الخارجية حول الرمز "96٪ مركزة في عدد قليل من العناوين"، قدم ليونارد توضيحًا:
- على الأقل 80% من الرموز قابلة للتحقق وشفافة في حالات القفل على السلسلة، حيث يتم استخدام 50% منها للتوزيعات الهوائية.
- أكبر عنوان محفظة هو في الواقع عنوان عقد الأصول، المستخدم من قبل المستخدمين لإجراء تداولات الفورية.
- Yzi Labs هو المستثمر الخاص الوحيد، يستثمر في الأسهم بدلاً من الرمز نفسه، وحصته من الرموز صغيرة جداً دون نية للتخارج.
أستر تجري المرحلة الثانية من برنامج النقاط الخاص بها، مخصصةً ما مجموعه 4% من إجمالي المعروض، بهدف توزيعها بشكل عادل ومتساوٍ على المستخدمين المخلصين الذين يشاركون بنشاط في المعاملات وحاملي الأسهم على المدى الطويل.
بعد الإعلان عن الخطة، تجاوز حجم التداول اليومي لشركة أستر حجم التداول في DEXs الأخرى، ليصبح الرقم واحد في حجم التداول.
لتجنب الضغط البيعي الكبير الناجم عن الإفراج الفوري عن 4% من المكافآت، سيحافظ فريق المشروع على جدول إصدار مرن، لكن سيتم الإعلان عن المبلغ المحدد الذي يحصل عليه المستخدمون بشكل علني وشفاف فور انتهاء الربع الثاني.
05 مراجعة صادقة: حادثة XPL وتحديات الأوركل
في مقابلة حصرية، استعرض ليونارد بصراحة الحادثة التي أدت فيها خطأ في تكوين الأسعار لمؤشر XPL الدائم إلى زيادة في الأسعار.
لقد حلل جذر المشكلة: "أكبر خطأ هو أن XPL علق في ‘وضع ما قبل السوق’، وأن التسعير يمكن أن يعتمد فقط على دفتر المطابقة الداخلي بدلاً من سعر السوق المفتوحة، مما أدى إلى أخطاء في التخصيص الداخلي نتج عنها تسعير غير صحيح."
بعد الحادث، قامت Aster بالتحويل مرة أخرى إلى وضع العقود الآجلة العادية وقامت بتعويض المستخدمين المتأثرين بالكامل.
شارك ليونارد أيضًا اتجاه تحسين المستقبل: حتى بالنسبة لعقود الفروقات المستمرة قبل السوق، سيتم إدخال أسعار الأوراكل من الأسواق الخارجية قبل السوق كمرجع.
فيما يتعلق بتداول الأسهم المرمزة، أشار إلى القيود التقنية الحالية: بسبب قيود الأوراكلات مثل Pyth، فإن Aster غير قادر مؤقتًا على تقديم24⁄7 خدمات تداول الأسهم المرمزة.
06 Aster Chain: بنية تحتية تركز على القابلية للتحقق
كشف ليونارد في مقابلة عن موضع سلسلة أستر - فهي ليست مجرد "L1" عالمية أخرى، بل هي بنية تحتية تركز على "تجميع ائتمان المعاملات وقابليتها للتحقق".
"نأمل في تجميع جميع أرصدة المعاملات على البلوكشين حتى يتمكن الجميع من التحقق من هذه المعاملات"، أوضح رؤيته.
تتجلى هذه الاستراتيجية العملية في تخطيط ليونارد لسلسلة أستر: على المدى القصير، سيكون التركيز على توفير بيئة تداول جيدة وتجربة مستخدم.
بناء نظام بيئي كامل هو اتجاه طويل الأجل، لكنه صرح بصراحة أن "هناك بالفعل ما يكفي من الشبكات الآن"، ويجب ألا تتشتت الانتباه.
07 استراتيجية إعادة الشراء وتجربة المستخدم: طريق البراغماتية
فيما يتعلق بقلق السوق بشأن مسألة إعادة الشراء، يتبنى ليونارد موقفًا عمليًا ويعارض الآليات الثابتة والمتوقعة.
"ستخصص Aster نسبة معينة من إيراداتها لعمليات إعادة الشراء، لكنها لن تلتزم بجدول زمني ونسبة ثابتة، من أجل الاحتفاظ بالاستقلالية لتحقيق التخصيص الأمثل بناءً على الإيرادات ومرحلة المشروع."
يعتقد أنه في المراحل المبكرة من المشروع، فإن تخصيص الأموال للاستثمار في الفريق والشراكات لدفع النمو هو أكثر قيمة من استخدام 100% لعمليات إعادة الشراء.
من حيث تجربة المستخدم، أطلقت Aster ميزة تداول الشبكة التي لا تساعد فقط المتداولين غير المحترفين في تنفيذ الاستراتيجيات، بل تتيح لهم أيضًا أن يصبحوا مزودي سيولة من خلال التداول بالعكس عبر أوامر الحد.
مع الانتهاء من حدث إنشاء الرموز (TGE)، تغيرت أيضًا تركيبة مستخدمي Aster: قبل TGE، كان المستخدمون يأتون في الغالب من آسيا، وبعد TGE، كان هناك زيادة ملحوظة في الاهتمام من العالم الغربي.
التطلعات المستقبلية
هدف أستر ليس أن يصبح آخر dYdX أو GMX، ولكن لإنشاء مصفوفة منتجات DEX كاملة وقابلة للتكوين. ليونارد وفريقه يعيدون بناء تجربة تداول CEX بشكل تدريجي على السلسلة باستراتيجية عملية.
"في غضون خمس سنوات، آمل أن تتجاوز صناعة DEX بالكامل CEX، وأن نكون من بين القادة." هذا رائد الأعمال، الذي يأتي من التمويل التقليدي، يقود Aster بثبات نحو هذا الهدف.
