قدم مساعد أمين الخزانة، دانيال مولينو، مشروع قانون "تعديل الشركات لعام 2025 (إطار الأصول الرقمية)" إلى مجلس النواب هذا الأربعاء، في خطوة تُعد محطة مفصلية في تاريخ تنظيم الأصول الرقمية في أستراليا.
لأول مرة، يخضع هذا القانون منصات تداول العملات الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ لنظام الخدمات المالية القائم، ويلزمهم بالحصول على ترخيص الخدمات المالية الأسترالية (AFSL) والعمل تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC).
صرّح مولينو في البرلمان: "الأصول الرقمية تعيد تشكيل القطاع المالي عالمياً. يجب على أستراليا مواكبة التطورات. إذا نجحنا في ذلك، يمكننا جذب الاستثمارات، وخلق فرص عمل، ووضع نظامنا المالي في طليعة الابتكار."
01 سد الفجوة التنظيمية
قبل طرح إطار تنظيمي شامل للعملات الرقمية، كان سوق الأصول الرقمية في أستراليا يعمل في منطقة رمادية تنظيمياً.
حالياً، يتعين على منصات العملات الرقمية التي تقتصر خدماتها على التداول التسجيل لدى مركز تقارير وتحليل المعاملات الأسترالي، والذي يضم 400 منصة تداول مسجلة—العديد منها غير نشطة.
وأشار مولينو في المجلس إلى أنه، بموجب النظام الحالي، يمكن للشركات الاحتفاظ بكميات غير محدودة من أصول العملاء الرقمية "دون أي ضمانات قانونية مالية"، ما يجعل مخاطر الاحتيال أو النصب، على غرار ما حدث مع FTX، "أمراً لا يمكن تجاهله".
يهدف هذا القانون الجديد إلى سد الثغرات التنظيمية، وضمان خضوع الأنشطة المتماثلة لالتزامات متماثلة، وتكييف المتطلبات التنظيمية مع منظومة الأصول الرقمية لمعالجة هذه التحديات.
02 فئتان تنظيميتان مزدوجتان
يقدم إطار التنظيم الحكومي في أستراليا بشكل مبتكر فئتين جديدتين من المنتجات المالية.
يعدل القانون قانون الشركات ليضيف "منصات الأصول الرقمية" و"منصات الحفظ الرمزية" كأنواع جديدة من المنتجات المالية، وكلتاهما تتطلب الحصول على ترخيص AFSL.
تشمل منصات الأصول الرقمية خدمات تداول العملات الرقمية التقليدية، مثل تسهيل شراء وبيع وتداول العملات المشفرة.
أما منصات الحفظ الرمزية فتشمل خدمات أكثر تعقيداً، مثل إصدار رموز قابلة للاسترداد لإدارة الأصول الواقعية كالعقارات أو السلع.
تعكس هذه التصنيفات إدراك الجهات التنظيمية الأسترالية لتنوع منظومة الأصول الرقمية.
03 متطلبات الامتثال للمنصات
بموجب القانون الجديد، يجب على منصات العملات الرقمية ومنصات الحفظ المرخصة الالتزام بالحد الأدنى من المعايير التي تضعها هيئة ASIC فيما يتعلق بالتداول والتسوية وحماية أصول العملاء.
يجب أن تعمل المنصات "بكفاءة وأمانة وعدالة"، وتوفر للعملاء إرشادات واضحة للخدمات تتضمن تفاصيل العروض وهيكل الرسوم والمخاطر المرتبطة.
أكد مولينو أن أي نشاط "يقدم المشورة بشأن العملات الرقمية، أو يشارك في التداول، أو يرتب صفقات للآخرين" سيُعتبر خدمة مالية ويتطلب الترخيص المناسب.
ترفع هذه الأحكام منصات العملات الرقمية إلى مستوى الامتثال ذاته للمؤسسات المالية التقليدية، ما يغيّر جذرياً بيئة عمل سوق العملات الرقمية في أستراليا.
04 استثناءات للشركات الصغيرة
من المهم أن القانون لا يتبع نهج "مقاس واحد للجميع"، بل يوفر استثناءات للمشاركين الأصغر حجماً.
تُعفى الشركات من متطلبات الترخيص إذا كانت مصنفة "صغيرة الحجم"، أي أن حجم معاملاتها أقل من 10.000.000 دولار أسترالي (حوالي 6.500.000 دولار أمريكي) خلال 12 شهراً.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للجهات التي تجري صفقات أو تقدم مشورة على منصات "تابعة لأنشطتها غير المالية الأساسية" أن تستفيد أيضاً من الاستثناءات.
وهناك استثناء آخر للمنصات التي تحتفظ بأصول أقل من 5.000 دولار أسترالي لكل عميل.
تهدف هذه المقاربة التنظيمية المتدرجة إلى تخفيف عبء الامتثال على الشركات الناشئة والمشاريع الصغيرة، مع ضمان التزام اللاعبين الكبار في السوق بمعايير صارمة لحماية المستثمرين.
05 فترة انتقالية لمدة 18 شهراً
لضمان انتقال سلس إلى الإطار التنظيمي الجديد، يوفر القانون فترة سماح للترخيص تمتد لـ 18 شهراً.
تمنح هذه الفترة الانتقالية الموسعة "للشركات الساعية للامتثال" وقتاً كافياً لتعديل نماذج عملها، وتحضير مستندات الطلب، وإتمام التسجيل.
علاوة على ذلك، تقدم الحكومة الأسترالية تسهيلات انتقالية حتى منتصف 2026، لمساعدة الشركات على التكيف مع متطلبات الترخيص والامتثال الجديدة.
تُظهر هذه المرحلة التدريجية التزام الجهات التنظيمية باستقرار السوق، وتساعد على تجنب أي اضطراب ناجم عن تغييرات مفاجئة في السياسات.
06 توقعات التأثير الاقتصادي
يهدف الإطار التنظيمي في أستراليا ليس فقط إلى حماية المستثمرين، بل أيضاً إلى تحقيق فوائد اقتصادية واضحة.
تقدر الحكومة أن الإطار قد يحقق مكاسب إنتاجية سنوية تصل إلى 24.000.000.000 دولار أسترالي عبر التوكننة والتمويل الرقمي.
في الوقت ذاته، تواجه الشركات التي تفشل في حماية أصول العملاء غرامات بملايين الدولارات، مما يبرز جدية اللوائح.
وفي المذكرة التفسيرية المرافقة للقانون، تشير وزارة الخزانة إلى أن الأصول الرقمية "ستخضع لنفس الإطار القانوني العام مثل الأصول الأخرى، بما في ذلك قوانين الملكية، المستهلك، الإفلاس، الجريمة، الأسرة، والضرائب".
سيعزز هذا التكامل القانوني الشامل دور الأصول الرقمية في اقتصاد أستراليا.
07 التوافق التنظيمي العالمي
لا يأتي إطار تنظيم العملات الرقمية في أستراليا بمعزل عن العالم؛ بل يتماشى مع الاتجاهات التنظيمية العالمية.
تُبقي هذه الخطوة أستراليا على وتيرة واحدة مع مناطق مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة والمملكة المتحدة، التي أنشأت بالفعل أو بصدد تنفيذ لوائح شاملة للأصول الرقمية.
ومن الجدير بالذكر أن نهج أستراليا تجاه العملات المستقرة—بتصنيفها كمنتجات مالية—يعكس الاهتمام الدولي المتزايد بتنظيم العملات المستقرة.
أكد مولينو أن التشريع سيركز على الشركات التي تحتفظ بأصول رقمية للعملاء "بدلاً من التكنولوجيا نفسها"، ما يعني أنه "مع ظهور أشكال جديدة من التوكننة والخدمات الرقمية، سيظل الإطار قابلاً للتطور".
يؤسس هذا المبدأ المحايد تكنولوجياً لملاءمة الإطار التنظيمي على المدى الطويل.
08 استجابة القطاع وآفاق المستقبل
رحب قطاع العملات الرقمية المحلي عموماً بمسودة اللوائح، رغم أن العديد من المشاركين طالبوا بمزيد من التوضيح والتبسيط خلال عملية التشاور.
يُقدّر ممثلو القطاع وضوح اللوائح التنظيمية، لكنهم يدعون أيضاً إلى قواعد أبسط وتعريفات أكثر دقة.
ويرى الخبراء أنه، رغم التحديات المحتملة في التنفيذ، يمثل الإطار خطوة مهمة نحو نضج سوق الأصول الرقمية في أستراليا.
بالنسبة لمنصات تداول العملات الرقمية مثل Gate، يوفر الإطار الجديد إرشادات امتثال واضحة ويرفع معايير التشغيل.
خلال فترة الانتقال البالغة 18 شهراً، ستحتاج المنصات إلى التحضير بشكل استباقي لمواد طلب ترخيص AFSL وتعديل هياكل الامتثال الداخلية لضمان الجاهزية الكاملة عند دخول اللوائح حيز التنفيذ.
نظرة مستقبلية
تلوح في الأفق حقبة جديدة لسوق العملات الرقمية في أستراليا. ومع بدء فترة الانتقال البالغة 18 شهراً، تملك منصات مثل Gate الوقت الكافي لتكييف ممارساتها التجارية مع متطلبات الترخيص الجديدة.
ومع تحسن وضوح اللوائح التنظيمية، تستعد أستراليا لجذب المزيد من رؤوس الأموال المؤسسية إلى سوق الأصول الرقمية لديها.
تُثبت هذه الدولة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أن الشفافية التنظيمية ليست عائقاً أمام الابتكار، بل هي الأساس لنضج القطاع ونموه.
