ارتفعت قيمة الإنفاق الصافي على بطاقات فيزا المشفرة من 14.6 مليون دولار في عام 2025 إلى 91.3 مليون دولار، مسجلة معدل نمو سنوي بلغ 525%. ومن بين هذه البطاقات، تصدرت بطاقة ائتمان EtherFi من فيزا المشهد بإجمالي إنفاق سنوي بلغ 55.4 مليون دولار.
تضاعف حجم سوق العملات المستقرة العالمي خلال العامين الماضيين، مرتفعًا من 12.5 مليار دولار إلى نحو 25.5 مليار دولار. ويظهر هذا التوسع السريع بشكل مباشر في قطاع المدفوعات: حيث أصبح بإمكان المستخدمين الآن إنفاق أرصدة العملات المستقرة مثل USDC وUSDT في المشتريات اليومية لدى أي تاجر حول العالم يقبل فيزا.
خلف الأرقام: صعود مدفوعات العملات المشفرة
وفقًا لأحدث بيانات Dune Analytics، قفز الإنفاق الصافي على بطاقات فيزا المشفرة من 14.6 مليون دولار في يناير 2025 إلى 91.3 مليون دولار بنهاية ديسمبر. هذا الارتفاع الذي يتجاوز خمسة أضعاف لا يمثل مجرد قفزة إحصائية؛ بل يترجم تحول مدفوعات العملات المشفرة من مفهوم نظري إلى واقع عملي. وتشمل الجهات المصدرة للبطاقات منصات مدفوعات العملات المشفرة مثل GnosisPay وCypher، بالإضافة إلى مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) مثل EtherFi وAvici Money وExa App وMoonwell. ومن الجدير بالذكر أن بطاقة EtherFi الائتمانية من فيزا استحوذت على أكثر من 60% من الإنفاق السنوي، بإجمالي 55.4 مليون دولار.
هذا التوسع في السوق ليس مصادفة. ففي سنغافورة، التي تعد مركزًا ماليًا صديقًا للعملات المشفرة، امتلك 26% من السكان أصولًا رقمية في عام 2024، وجرّب أكثر من نصفهم بالفعل إجراء المدفوعات باستخدام العملات المشفرة.
العملات المستقرة: المحرك الرئيسي لاعتماد مدفوعات العملات المشفرة
تقع العملات المستقرة في صميم تبني بطاقات العملات المشفرة. فالعملات المستقرة المرتبطة بالدولار مثل USDT وUSDC تقلل بشكل كبير من مخاطر تقلب الأسعار أثناء المعاملات، مما يحوّل بطاقات العملات المشفرة من أدوات استثمارية إلى وسائل دفع عملية. هذا التوجه جذب اهتمامًا كبيرًا من عمالقة قطاع المدفوعات. ففي أبريل 2025، دخلت فيزا في شراكة مع منصة Bridge المتخصصة في تنظيم العملات المستقرة لإطلاق منتج بطاقة جديد. ومن خلال تكامل واجهة برمجة التطبيقات الموحدة (API) الخاصة بـ Bridge، يمكن للمطورين تقديم بطاقات فيزا مرتبطة بالعملات المستقرة للمستخدمين في عدة دول.
وتركز الأسواق المستهدفة في المرحلة الأولى من هذه الشراكة على أمريكا اللاتينية، بما في ذلك الأرجنتين وكولومبيا والإكوادور والمكسيك وبيرو وتشيلي. ويهدف هذا الانتشار الاستراتيجي إلى تلبية الطلب المتزايد في المنطقة على العملات المستقرة كوسيلة للحفاظ على القيمة وأداة للدفع في آن واحد.
نماذج جديدة: صعود البنوك المشفرة ذات الحفظ الذاتي
من بين العديد من مشاريع بطاقات العملات المشفرة، يبرز بنك Avici New Bank المبني على شبكة Solana بنموذجه الفريد القائم على الحفظ الذاتي. فمنذ إطلاقه في أكتوبر 2025، تجاوز إنفاق بطاقة فيزا الخاصة بـ Avici سبعة ملايين دولار، وهو إنجاز ملحوظ لشركة ناشئة.
وعلى عكس معظم بطاقات العملات المشفرة، يعتمد Avici على محفظة ذكية ذات حفظ ذاتي، ما يتيح للمستخدمين الاحتفاظ بالتحكم الكامل في أصولهم بدلًا من إيداعها في منصات مركزية أو بنوك تقليدية. وترتبط المحفظة الذكية بالعقد الذكي ببطاقة فيزا، مما يمكّن المستخدمين من تعبئة البطاقة بالعملات المشفرة والدفع في أي مكان تُقبل فيه فيزا، مع الحفاظ على ملكية أموالهم.
ويتميز نموذج توزيع رموز Avici أيضًا بالشفافية؛ إذ لا يحتفظ الفريق بأي نسبة من إجمالي المعروض الأولي من الرموز. ومن أصل 12.9 مليون رمز AVICI، تم تخصيص 77.5% مباشرة للجمهور، و22.5% مخصصة لتوفير السيولة. ويهدف هذا الهيكل إلى القضاء على ضغوط البيع المبكر من قبل المطلعين وتعزيز توزيع أكثر عدالة.
التوسع العالمي: خطوات استراتيجية من أمريكا اللاتينية إلى آسيا
تعكس مشاريع بطاقات فيزا المشفرة مع شركائها استراتيجية توسع إقليمية. ففي أمريكا اللاتينية، أصبحت بطاقات فيزا المرتبطة بالعملات المستقرة والمدعومة من Bridge متاحة بالفعل؛ أما في آسيا، فقد تعاونت DCS Card Centre مع فيزا لإطلاق بطاقة DeCard المدفوعة مسبقًا، والتي تستهدف سنغافورة والأسواق المجاورة.
وتؤثر الأطر التنظيمية في كل منطقة على تصميم المنتجات. فبإشراف سلطة النقد في سنغافورة (MAS)، تتيح بطاقة DeCard التحويل المتوافق للأصول المشفرة إلى عملات تقليدية عبر مزودي خدمات رموز الدفع الرقمية المرخصين من MAS، بما يضمن الالتزام بالأنظمة المحلية.
وتستهدف النسخة المطورة DeCard Luminaries المستخدمين المميزين، حيث تقدم أسعار صرف عملات أجنبية تنافسية للغاية، بالإضافة إلى استرداد نقدي يصل إلى 10% (بحد أقصى 200 دولار شهريًا) كمزايا حصرية. وتشير هذه الاستراتيجية متعددة المستويات إلى أن سوق بطاقات العملات المشفرة يتطور من حلول أحادية الوظيفة إلى خدمات متنوعة.
تحديات واقعية: عقبات متعددة تواجه بطاقات العملات المشفرة
على الرغم من النمو السريع، لا تزال بطاقات العملات المشفرة تواجه تحديات كبيرة. من أبرزها الضرائب، حيث يُعد إنفاق العملات المشفرة حدثًا خاضعًا للضريبة في معظم الولايات القضائية. وهذا يعني أن شراء كوب قهوة باستخدام بطاقة مشفرة قد يترتب عليه التزام ضريبي إذا كانت قيمة العملة المستخدمة قد ارتفعت.
وتُعد مسألة الأمان مصدر قلق رئيسي آخر. فبينما تركز حلول الحفظ الذاتي مثل Avici على تمكين المستخدم، فإنها تنقل أيضًا جميع مخاطر العقود الذكية ومسؤولية إدارة المفاتيح الخاصة إلى المستخدم نفسه. وقد يشكل ذلك عائقًا كبيرًا أمام التبني لمن ليس لديهم خبرة كافية بتقنيات البلوكشين.
ولا تزال المركزية محل جدل أيضًا. إذ يشير المنتقدون إلى أن بطاقات العملات المشفرة تخضع في النهاية لسيطرة البنوك التقليدية ومعالجي المدفوعات، ما يتطلب من المستخدمين إتمام إجراءات اعرف عميلك (KYC) والامتثال للرقابة التنظيمية—وهو ما يتعارض مع جوهر فلسفة العملات المشفرة القائمة على اللامركزية وإمكانية الوصول دون إذن.
توجهات مستقبلية: من المدفوعات الاستهلاكية إلى التبني المؤسسي
في الوقت الحالي، يتركز استخدام بطاقات العملات المشفرة في المدفوعات الاستهلاكية اليومية، لكن التطبيقات المؤسسية قد تكون جبهة النمو التالية. إذ تدرس الشركات حلول إدارة المدفوعات والتحصيل على السلسلة، والتحويل السلس بين العملات المشفرة والتقليدية، وإدارة الخزينة على السلسلة، وتحقيق عوائد من الأرصدة غير المستخدمة. وقد بدأت بعض المشاريع بالفعل في استهداف السوق المؤسسي؛ حيث أطلق Avici مؤخرًا ميزات البطاقات للشركات، ما يتيح لها التسجيل وإصدار بطاقات لمصاريف الفرق وميزانيات التسويق وغيرها. ويسلط هذا التوسع الضوء على إمكانية تطور بطاقات العملات المشفرة من أدوات إنفاق شخصية إلى بنية تحتية مالية أساسية للمؤسسات.
وعلى المدى الطويل، قد تتجاوز المدفوعات المشفرة الحقيقية وسيط "البطاقة" بالكامل. فعمليات دمج المدفوعات المباشرة بالعملات المستقرة—مثل نموذج Trip.com الذي يسمح للمستخدمين بالإنفاق مباشرة من محافظهم—قد تمثل الشكل النهائي المتوافق مع المبادئ الأساسية للعملات المشفرة.
الروابط السوقية: توجهات ذات صلة على منصة Gate
مع تزايد استخدام بطاقات العملات المشفرة، من الجدير مراقبة أداء الأصول الرقمية المرتبطة بها على منصات التداول. فعلى سبيل المثال، منذ الطرح العام لرمز AVICI على السلسلة عبر MetaDAO في أكتوبر 2025، شهد سعره تقلبات ملحوظة. ووفقًا لبيانات سوق Gate، حتى 8 يناير 2026، يرتبط نشاط تداول رمز AVICI بمعدلات اعتماد بطاقات العملات المشفرة. ومن المهم الإشارة إلى أن تقلبات الأسعار تتأثر بعدة عوامل، منها المزاج العام للسوق، ومراحل تطوير المشروع، وتغيرات وتيرة التبني.
ومن الجدير بالذكر أن تقييم السوق لمشاريع بطاقات العملات المشفرة ينتقل من المضاربات إلى المقاييس العملية. إذ أصبحت بيانات مثل نمو المستخدمين، ومعدلات اعتماد البطاقات، والنشاط على السلسلة، مؤشرات رئيسية للمستثمرين، ما يدل على تحول القطاع من المضاربة إلى القيمة المستندة إلى الاستخدام الفعلي.
في سنغافورة، جرب أكثر من نصف حاملي العملات المشفرة الدفع بالأصول الرقمية؛ وفي أمريكا اللاتينية، تغيّر بطاقات فيزا وBridge المرتبطة بالعملات المستقرة عادات الإنفاق المحلية. وقد بلغ حجم سوق العملات المستقرة العالمي نحو 25.5 مليار دولار، مع تدفق هذه "الدولارات الرقمية" إلى سيناريوهات الدفع اليومي عبر شبكة فيزا—من التسوق للمواد الغذائية إلى الاشتراكات عبر الإنترنت. قد تكون بطاقات العملات المشفرة مجرد جسر انتقالي بين عالمين ماليين، لكن مع تدفق أكثر من 90 مليون دولار عبر هذا الجسر شهريًا، لم تعد تجربة مستقبلية بل أصبحت واقعًا فعليًا للمدفوعات لدى الكثيرين اليوم.
