يكشف التحليل عن مصادر 38 عملة بديلة مثيرة للجدل شهدت تراجعًا في أسعارها بنسبة تصل إلى -100%

الخلفية البحثية والمنهجية

نفذت منصة Bubblemaps لأبحاث العملات الرقمية تحليلاً متعمقاً لـ 38 مشروعاً من مشاريع العملات الرقمية البديلة المثيرة للجدل التي جذبت اهتماماً كبيراً بسبب خصائصها الإشكالية. تتشابه هذه المشاريع في وجود مؤشرات سلبية مثل تكتل المحافظ بكثافة، وانعدام الشفافية التشغيلية، وانهيارات حادة في الأسعار أسفرت عن خسائر كبيرة للمستثمرين. اعتمد البحث على تقنيات متقدمة لتحليل سلسلة الكتل لتحديد الأصول الجغرافية لهذه المشاريع من خلال دراسة توزيع المحافظ، ومواقع فرق التطوير، ومعلومات التسجيل. يهدف هذا التحقيق إلى توضيح الأنماط الجغرافية للمشاريع الرقمية المحتمل أن تكون احتيالية، ومساعدة المستثمرين في التعرف على عوامل المخاطر المرتبطة بمناطق أو هياكل تشغيلية معينة.

تحليل التوزيع الجغرافي

أظهرت نتائج الدراسة تركزاً جغرافياً واضحاً لهذه المشاريع الرقمية البديلة المثيرة للجدل. وفق بيانات Bubblemaps، نشأ أكثر من 50% من المشاريع محل الدراسة في الولايات المتحدة، مما يجعلها المصدر الرئيسي لهذه الرموز ذات المشكلات. وجاءت أوروبا في المرتبة الثانية من حيث عدد المشاريع المثيرة للجدل، تلتها الهند في المرتبة الثالثة. يشير هذا التوزيع الجغرافي إلى أن الأطر التنظيمية والبنية التكنولوجية وإمكانية الوصول إلى السوق في هذه المناطق قد تساعد على إطلاق مشاريع عملات رقمية عالية المخاطر دون قصد. ويبرز تركز المشاريع في الولايات المتحدة بشكل خاص بالنظر إلى نضج البيئة التنظيمية فيها، ما يدل على استغلال الجهات الفاعلة المتقدمة للثغرات التنظيمية أو التعقيدات القضائية. كما أظهرت المشاريع الأوروبية سمات مماثلة، في حين اتسمت رموز الهند بتقلبات سعرية سريعة.

إحصائيات أداء الأسعار

تعكس بيانات أداء أسعار هذه العملات البديلة الـ 38 وضعاً شديد السوء للمستثمرين في هذه المشاريع. فقد شهدت الغالبية العظمى من الرموز الرقمية انخفاضات كارثية في الأسعار تراوحت بين ‎-97%‎ و‎-100%‎ من أعلى مستوياتها، مما أدى إلى فقدان شبه كامل لرأس مال المستثمرين. من أبرز الأمثلة MELANIA التي فقدت قيمتها بالكامل، وCR7 Fake (رمز مزيف يستغل شهرة أحد المشاهير)، وFRIES، وZEUS، وجميعها تكبدت خسائر قاربت أو بلغت ‎-100%‎. يسجل التقرير بدقة بلد منشأ كل مشروع مع نسبة تغير السعر، ويكشف أن الخسائر الكبيرة لم تقتصر على منطقة واحدة بل شملت مشاريع من الولايات المتحدة وأوروبا والهند. يشير هذا الانخفاض الحاد الواسع في الأسعار عبر مختلف الأصول الجغرافية إلى وجود مشكلات منهجية في أساسيات المشاريع وليس لمشاكل خاصة بمنطقة معينة، وأبرز الأسباب المشتركة هي انعدام الفائدة الحقيقية، التلاعب بالاقتصاد الرمزي، والمخططات المنسقة للضخ والتصريف.

انعكاسات الصناعة وحماية المستثمرين

تكشف نتائج تحليل Bubblemaps عن آثار مهمة لصناعة العملات الرقمية وجهود حماية المستثمرين. يشير تكتل المحافظ في هذه المشاريع إلى سيطرة منسقة من قِبل مجموعات صغيرة قادرة على التلاعب بالأسعار والسيولة. كما توفر بيانات التركز الجغرافي معلومات قيمة للجهات التنظيمية الساعية لتحديد أنماط المشاريع عالية المخاطر وتطبيق الرقابة المناسبة. بالنسبة للمستثمرين، تؤكد هذه الدراسة أهمية إجراء فحص دقيق قبل الاستثمار في العملات البديلة، بما يشمل التحقق من أهلية الفريق، مراجعة توزيع الرموز، وتقييم الفائدة الحقيقية ومؤشرات التبني. وتبرز الانهيارات شبه الكاملة لأسعار هذه المشاريع أن مشاريع العملات الرقمية ليست متساوية، وأن غياب الشفافية ونماذج الأعمال السليمة يؤدي إلى خسائر محققة للمستثمرين. مستقبلاً، سيكون تعزيز التنسيق التنظيمي وتحسين أدوات تحليل سلسلة الكتل ضرورياً للحد من مثل هذه المخططات الاحتيالية قبل أن تسبب أضراراً مالية واسعة.

الأسئلة الشائعة

ما هي العملات الرقمية البديلة (山寨币)؟ ولماذا انهارت أسعار هذه العملات الـ 38 حتى ‎-100%‎؟

العملات الرقمية البديلة هي العملات المشفرة غير Bitcoin وEthereum. هذه العملات البديلة الـ 38 انهارت بسبب التشدد الاقتصادي العالمي الذي قلل تدفق رأس المال، وسيطرة ETF الخاص بـ Bitcoin على السيولة، وغياب روايات جديدة جاذبة. أدى تركّز السوق حول العملات الرقمية الكبرى إلى تسريع وتيرة انهيارها.

ما هي السمات المشتركة لهذه العملات الرقمية البديلة المثيرة للجدل؟ وكيف يمكن التعرف على المشاريع عالية المخاطر؟

غالباً ما تفتقر العملات الرقمية البديلة المثيرة للجدل إلى تقنية حقيقية أو نماذج أعمال مستدامة، وتستخدم أسماء مشابهة لمشاريع شهيرة بشكل مضلل، وتعتمد على الضجة الإعلامية المفرطة، وتضم عناوين محفوفة بالمخاطر مرتبطة بالاحتيال أو منصات القمار، وتفتقر للشفافية في الفريق والتدقيق، وتظهر عليها علامات تراكم منسق للحيتان.

كيف يمكن للمستثمرين تجنب مخاطر العملات الرقمية البديلة؟ وما معنى انخفاض السعر بنسبة ‎-100%‎؟

ينبغي على المستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية والبحث في أساسيات المشاريع. انخفاض السعر بنسبة ‎-100%‎ يعني أن العملة فقدت قيمتها بالكامل، وغالباً نتيجة لعمليات احتيال أو مشاريع فاشلة. يجب مراقبة حجم التداول ومصداقية الفريق بدقة.

ما هو أصل هذه العملات البديلة حسب هذا التقرير التحليلي؟ وهل توجد مؤشرات احتيال أو عيوب تقنية؟

نشأت هذه العملات البديلة من تعديلات وتفرعات متعددة لبروتوكول Bitcoin. تظهر التحليلات أن بعض المشاريع تحمل مؤشرات احتيالية واضحة أو عيوب تقنية مثل الوعود الزائفة والثغرات البرمجية، مما أدى إلى انخفاضات كبيرة في الأسعار. تختلف المخاطر حسب كل مشروع ويجب تقييمها بشكل منفصل.

ما هي الفروق في المخاطر بين العملات الرقمية البديلة والعملات الرقمية الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum؟

تحمل العملات الرقمية البديلة مخاطر أعلى بكثير نظراً لتقلباتها السعرية الحادة واعتمادها على عوامل خارجية ودعم مؤسساتي محدود. أما العملات الرقمية الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum فتتميز باستقرار أكبر وجذب للاستثمار المؤسسي، ما يمنحها سلوكاً سوقياً أكثر قابلية للتوقع.