أفضل صناديق Ethereum المتداولة في البورصة (ETFs) التي ينبغي مراقبتها في عام 2024

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم (ETF)؟

صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم (Ethereum ETF)، أو صندوق إيثر (Ether ETF)، هو أداة استثمارية تهدف إلى تتبع السعر الفوري لإيثر، العملة الأصلية لسلسلة كتل إيثريوم. تتيح هذه الصناديق للمستثمرين إمكانية التعرض لتحركات سعر إيثريوم دون الحاجة إلى شراء العملة الرقمية أو تخزينها أو إدارتها بشكل مباشر.

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم بعدة آليات. يحتفظ بعضها بعقود إيثر الآجلة، بينما يتبع البعض الآخر نهجًا متنوعًا من خلال الجمع بين عقود إيثر وبيتكوين الآجلة. في الآونة الأخيرة، ظهرت صناديق فورية تحتفظ بتوكنات إيثر الفعلية بشكل مباشر. تُتداول هذه المنتجات المالية في البورصات التقليدية، ما يمكّن المستثمرين والمؤسسات من الوصول إلى تعرض إيثريوم عبر حسابات الوساطة المعتادة.

تتمثل أبرز مزايا صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم في أهميتها للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. فمن خلال إمكانية شرائها ضمن معاملات الأسهم التقليدية، توفر هذه الصناديق وسيلة سريعة ومنظمة لإدراج إيثر في المحافظ الاستثمارية. وقد ساعد هذا الوصول المنظم في ربط الأسواق المالية التقليدية بعالم العملات الرقمية، وجذب رؤوس أموال مؤسسية لم يكن بمقدورها سابقًا الاستثمار المباشر في العملات الرقمية.

عملية الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم

تخضع الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم لإطار تنظيمي صارم يعكس الحذر التنظيمي تجاه منتجات العملات الرقمية. تشمل العملية نهجًا من خطوتين لضمان سلامة السوق وحماية المستثمرين.

الخطوة الأولى: الموافقة على نماذج 19b-4

تتطلب المرحلة الأولى من البورصات تقديم نماذج 19b-4 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لاقتراح قواعد تداول جديدة أو تعديل القواعد القائمة. وتُعد هذه الخطوة محورية، حيث تحدد موافقة اللجنة ما إذا كان المنتج الرقمي سينتقل للمرحلة التالية من الإدراج في البورصة. وقد شكّل اعتماد اللجنة لنماذج 19b-4 لعدد من مُصدري صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم علامة فارقة في تنظيم العملات الرقمية وقبول المنتجات الفورية لإيثريوم.

الخطوة الثانية: الموافقة على نماذج تسجيل S-1

بعد إقرار نماذج 19b-4، يتعين على كل جهة إصدار لصندوق المؤشرات المتداولة الحصول على موافقة على بيان التسجيل S-1 الخاص بها. وهذه النماذج ضرورية لإدراج الأوراق المالية وإبرام اتفاقيات التبادل. عادةً ما تتضمن العملية عدة جولات من الملاحظات والتعديلات بين اللجنة وجهات الإصدار لضمان الشفافية والإفصاح عن المخاطر وحماية المستثمرين وفق أعلى المعايير.

متى الإطلاق الرسمي لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية لإيثريوم في الولايات المتحدة؟

شهد الجدول الزمني التنظيمي للموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم تغيرات كبيرة خلال عام 2024. خلال جلسات مجلس الشيوخ، أوضحت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن موافقات بيانات S-1 لصناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم يتوقع صدورها في صيف 2024. وأشارت مصادر الصناعة إلى احتمال بدء التداول خلال هذه الفترة، ما يمثل محطة رئيسية في بنية السوق الرقمية.

وقد منحت اللجنة موافقة أولية لعدة مديري أصول لإطلاق صناديق مؤشرات متداولة مرتبطة بالسعر الفوري لإيثر، ممهدة الطريق لهذه المنتجات للدخول إلى السوق. جاءت هذه العملية بعد الإطلاق الناجح لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين، والتي أثبتت وجود طلب حقيقي على أدوات استثمار مشروعة للعملات الرقمية.

أفضل صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم في الأسواق المالية العالمية

برزت عدة صناديق مؤشرات متداولة لإيثريوم كخيارات رائدة للمستثمرين الراغبين في التعرض لإيثر. وتتنوع هذه المنتجات في هياكلها ومواطنها القانونية ونهجها الاستثماري، ما يمنح المستثمرين تعددًا في طرق التعرض.

Grayscale Ethereum Trust (ETHE)

يعتبر Grayscale Ethereum Trust (ETHE) من أقدم الأدوات الاستثمارية في إيثريوم. ويدار من قبل Grayscale Investments, LLC التابعة لـ Digital Currency Group، ويوفر للمستثمرين تعرضًا غير مباشر لإمكانات سوق إيثريوم دون الحاجة لإدارة العملات الرقمية بشكل مباشر. وقد جمع الصندوق أصولًا كبيرة، ما يعكس ثقة المستثمرين.

يعمل ETHE بهيكل صندوق ثقة وليس كصندوق مؤشرات متداولة تقليدي، حيث يحتفظ بإيثريوم فعليًا. هذا يربط قيمة أسهم ETHE بسعر إيثريوم الفوري. ومع تطور السوق واللوائح، تقدمت Grayscale بطلب لتحويل ETHE إلى صندوق مؤشرات متداولة فوري، ما سيبسط الاستثمار ويجذب المزيد من رؤوس الأموال.

21Shares Ethereum Staking ETP (AETH)

يقدم 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) نهجًا مبتكرًا من خلال الجمع بين التعرض السعري ومكافآت الستيكينغ. المنتج مدعوم بنسبة 100% بإيثر فعلي، حيث يمثل كل سهم حيازة حقيقية. يتيح الاستثمار في AETH للمستثمرين التعرض لأداء السوق وجني عوائد إضافية من مكافآت الستيكينغ ضمن إطار تنظيمي شفاف.

وقد جذب هذا الهيكل رؤوس أموال كبيرة وأظهر أداءً تاريخيًا قويًا، ما يوفر للمستثمرين عائدًا محسنًا مقارنة بالحيازة الفورية التقليدية.

XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH)

يُعد XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH) منتجًا رائدًا يهدف لمحاكاة أداء إيثريوم مقومًا بالدولار الأمريكي. وكونه سندًا متداولًا في البورصة (ETN) قائمًا على السوق الفورية، يتتبع COINETH سعر إيثر بشكل مباشر دون الاعتماد على المشتقات. يتيح هذا للمستثمرين تعرضًا شفافًا ويقلل من مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالمنتجات المشتقة.

وقد جمع COINETH أصولًا كبيرة، ليصبح لاعبًا مهمًا في الاستثمار العالمي في إيثريوم، ويجذب هيكله البسيط المستثمرين الراغبين في تعرض مباشر.

CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B)

يدار صندوق CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) من قبل CI Global Asset Management، مع Galaxy Digital Capital Management LP كمستشار فرعي. هذا الصندوق الكندي الفوري يوفر تعرضًا مباشرًا من خلال حيازة إيثر الفعلي في حراسة آمنة. يمثل ETHX.B صندوقًا مدعومًا فعليًا ويمنح المستثمرين ملكية حقيقية ضمن هيكل منظم.

وقد أظهر الصندوق قدرة قوية على تجميع الأصول، ليكون خيارًا رئيسيًا للمستثمرين في كندا، وتمنح مشاركة Galaxy Digital مزيدًا من المصداقية والخبرة.

Purpose Ether ETF (ETHH)

يُعد Purpose Ether ETF (ETHH) أول صندوق مؤشرات متداولة لإيثر مدعوم فعليًا في العالم، مؤسسًا لفئة توسعت لاحقًا. يحتفظ الصندوق بنسبة 100% من إيثر الفعلي في منشآت تخزين باردة غير متصلة بالإنترنت. يمنح هذا المستثمرين ملكية مباشرة ضمن أعلى معايير الأمان.

جمع ETHH أصولًا ضخمة، وأصبح منتجًا مرجعيًا للاستثمار الفعلي في إيثريوم، مع الجمع بين أمان التخزين البارد وسهولة الوصول عبر الحسابات التقليدية.

طلبات صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم المرتقبة

تقدمت عدة مؤسسات مالية بارزة بطلبات لصناديق مؤشرات متداولة لإيثريوم، ما يعكس الاهتمام المؤسسي المتزايد. وتشمل هذه الطلبات هياكل واستراتيجيات استثمارية متنوعة:

• BlackRock iShares Ethereum Trust: تقدمت BlackRock، أكبر مدير أصول في العالم، بطلب لصندوق مؤشرات متداولة لإيثريوم، ما يعزز مصداقية القطاع ويشير لتبني مؤسسي واسع.

• Fidelity Ethereum Spot ETF: تسعى Fidelity Investments، من أكبر شركات الخدمات المالية، للحصول على موافقة لصندوق فوري، ما يعكس التزامها ببنية الاستثمار في العملات الرقمية.

• VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT): تواصل VanEck ريادتها في ابتكار المنتجات الاستثمارية الرقمية عبر حلولها الاستراتيجية في صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم.

• Franklin Templeton Ethereum ETF: تقدمت Franklin Templeton بطلب لصندوق مؤشرات متداولة لإيثريوم، ما يدل على الإقبال المؤسسي على العملات الرقمية.

• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF: يجمع هذا الطلب بين خبرة 21Shares وARK Invest في العملات الرقمية والاستثمار المبتكر.

• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF: تقدمت Hashdex بطلب لصندوق مؤشرات متداولة لإيثريوم، ما يضيف إلى تنوع مديري الصناديق الرقمية.

• Grayscale Ethereum Spot ETF: تهدف Grayscale لتحويل صندوقها الحالي لهيكل فوري تلبية لتفضيلات السوق.

• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF: يجمع الطلب بين خبرة Invesco في إدارة الأصول وGalaxy Digital في العملات الرقمية.

• Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH): تقدمت Bitwise Asset Management، المتخصصة في الصناديق الرقمية، بطلب لصندوق مؤشرات متداولة لإيثريوم.

كيفية اختيار صندوق المؤشرات المتداولة المناسب لإيثريوم

1. تقييم التكلفة والأداء

عند اختيار صندوق مؤشرات متداولة لإيثريوم، تأتي التكاليف في المقدمة. تمثل النسبة الإجمالية للمصروفات (TER) التكلفة السنوية للاحتفاظ بالصندوق وتؤثر مباشرة على العائد الصافي. مقارنة نسب المصروفات بين المنتجات المختلفة تؤدي إلى اختلافات كبيرة في الأداء على المدى الطويل. كما يُعد إجمالي الأصول المُدارة (AUM) مؤشرًا على ثقة المستثمرين واستقرار الصندوق، حيث توفر الصناديق الأكبر سيولة وكفاءة أعلى.

2. فهم هيكل الاستثمار: إيثريوم فعلي مقابل المشتقات

تعتمد صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم على آليات استثمارية متنوعة. فبعضها يحتفظ بإيثر فعلي، فيما يستخدم البعض الآخر أدوات مشتقة مثل العقود الآجلة. يحدد ذلك ملف المخاطر والعائدات، حيث توفر الحيازات الفعلية تعرضًا مباشرًا للسعر، بينما قد تتسم المشتقات بمخاطر وتتبع مختلف. يجب أن يوجه مدى تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية اختيارك بين هذه الهياكل.

3. تقييم خلفية مدير الصندوق وسجله

تؤثر سمعة وخبرة مدير الصندوق على جودة المنتج وموثوقيته. المؤسسات المالية ذات التاريخ الطويل في إدارة الصناديق عادةً ما توفر كفاءة أعلى ومعايير حماية أفضل. يمنحك تقييم الأداء التاريخي عبر الدورات السوقية المختلفة فهمًا أفضل لاستجابة الصندوق لتقلبات السوق. المديرون ذوو الخبرة في التمويل التقليدي والعملات الرقمية يقدمون قيمة مضافة.

4. مراعاة سهولة الوصول والإطار التنظيمي

تشمل الاعتبارات العملية البورصة التي يُتداول فيها الصندوق والعملة المقومة بها. يجب التأكد من إمكانية الوصول عبر منصة الوساطة المفضلة لديك. كما يؤثر الموطن القانوني للصندوق على معاييره التشغيلية وحماية المستثمرين والإطار القانوني. فهم الولاية القضائية يمنحك ثقة في الإجراءات الأمنية والرقابية.

5. تقييم التقلب وتنويع المحفظة

تتسم إيثريوم، كبقية العملات الرقمية، بتقلبات سعرية كبيرة. يجب على المستثمرين تقييم تحملهم للمخاطر وأفقهم الزمني قبل الاستثمار. ينصح بتنويع تعرض العملات الرقمية مع فئات أصول أخرى. موازنة حيازة صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم مع الأسهم والسندات وغيرها من الأصول يحد من المخاطر الإجمالية مع الحفاظ على التعرض الرقمي.

كيفية الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم

الخطوة 1: البحث والاختيار

ابدأ بالبحث الشامل حول صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم المتاحة. قارن خصائص المنتجات من حيث نسب المصروفات، الهيكل، خلفية المديرين، والأداء التاريخي. حدد المنتجات التي تتوافق مع أهدافك وتحملك للمخاطر واستراتيجيتك. ضع في الاعتبار أفقك الزمني وتفضيلاتك بين الصناديق المدعومة فعليًا أو المشتقات.

الخطوة 2: اختيار حساب استثماري

افتح حسابًا استثماريًا لدى شركة وساطة أو منصة توفر الوصول إلى صندوق المؤشرات المتداولة الذي اخترته. تأكد من إمكانية التداول في البورصات التي يُدرج فيها الصندوق. قارن بين رسوم الوساطة والعمولات وميزات المنصة لاختيار الحساب الأنسب والأقل تكلفة.

الخطوة 3: تمويل الحساب

قم بإيداع رأس المال الذي ترغب في استثماره في حسابك لدى الوسيط. معظم الوسطاء يقبلون التحويلات البنكية أو السلكية وطرق تمويل أخرى. تأكد من توافر رصيد كافٍ لتغطية الاستثمار والعمولات.

الخطوة 4: تنفيذ أمر الاستثمار

استخدم منصة الوساطة لإدخال أمر شراء لأسهم صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم الذي اخترته. حدد عدد الأسهم أو مبلغ الاستثمار، وراجع جميع التفاصيل قبل التأكيد. يمكنك استخدام أوامر محددة السعر للتحكم في سعر الشراء.

الخطوة 5: متابعة الاستثمار

بعد الاستثمار، راقب أداء الصندوق مقابل تحركات سعر إيثريوم والمؤشرات المرجعية. تابع أخبار السوق والتغييرات التنظيمية التي قد تؤثر على استثمارك.

الخطوة 6: فهم الاعتبارات التنظيمية

تتطور البيئة التنظيمية لصناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم باستمرار وتختلف حسب الموقع الجغرافي. اللوائح، الضرائب وتوفر المنتجات تختلف بين الولايات القضائية. استشر مستشارًا ماليًا أو ضريبيًا للتأكد من توافق استثمارك مع اللوائح في منطقتك وملاءمته لخطتك المالية.

أفكار ختامية

تشكل صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم تطورًا مهمًا في ربط الأسواق المالية التقليدية بالعملات الرقمية. لقد ساهمت هذه الصناديق في تسهيل الانتقال بين البنية التحتية التقليدية والأصول الرقمية، وجذبت رؤوس أموال مؤسسية واهتمام المستثمرين الأفراد. يمثل تنظيم صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لإيثريوم تحولًا جوهريًا في موقف السلطات المالية تجاه منتجات الاستثمار الرقمي، ويوضح قبولها المتزايد واندماجها في الأسواق السائدة.

تمنح خيارات صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم المستثمرين مرونة غير مسبوقة في هيكلة تعرضهم للعملات الرقمية. سواء من خلال صناديق مدعومة فعليًا أو مشتقات أو هياكل مبتكرة قائمة على الستيكينغ، يمكن للمستثمرين اختيار ما يناسب أهدافهم وملفات المخاطر. يعكس هذا التنوع نضج البنية التحتية للاستثمار الرقمي والتزام المؤسسات بتطوير حلول منظمة وفعالة للأصول الرقمية.

مستقبلًا، ستلعب صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم دورًا متناميًا في بناء المحافظ وتبني العملات الرقمية. مع تطور الأطر التنظيمية وتزايد المشاركة المؤسسية، من المتوقع أن تجذب هذه الأدوات مزيدًا من رؤوس الأموال واهتمام الأسواق. للمستثمرين الراغبين في التعرض لإيثريوم ونظام البلوك تشين، توفر هذه الصناديق أدوات منظمة وسهلة وشفافة تتكامل مع الحسابات والاستراتيجيات التقليدية. تشير التطورات المستمرة إلى مستقبل تصبح فيه العملات الرقمية عنصرًا أساسيًا في المحافظ الاستثمارية المتنوعة.

الأسئلة الشائعة

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم وكيف يختلف عن شراء إيثريوم بشكل مباشر؟

صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم هو منتج مالي تديره شركات الأصول وتحتفظ بـ ETH نيابةً عنك. لا تملك العملة الرقمية بشكل مباشر أو تتحكم بعمليات النقل. أما شراء إيثريوم مباشرة فيمنحك ملكية كاملة وحرية التداول والستيكينغ والمشاركة في DeFi.

2024年有哪些主要的以太坊ETF产品可以选择？

2024年主要的以太坊ETF产品包括21Shares以太坊质押ETP（AETH），这是一款创新产品，可追踪以太坊投资结果并通过质押产生额外回报。其他知名金融机构也推出了类似产品。

ما هي الرسوم الإدارية المعتادة (نسب المصروفات) لصناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم وكيف تقارن المنتجات المختلفة؟

تتراوح رسوم صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم عادة بين 0.12% و0.25%. يعرض BlackRock ETHA نسبة قياسية 0.25%، وتخفيض إلى 0.12% لأول 2,500 مليون أو 12 شهرًا. يفرض Fidelity FETH 0.25% سنويًا. قارن بين هياكل الرسوم قبل اختيار المنتجات.

ما هي مخاطر الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم؟

يحمل الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم رسوم إدارة تقلل العائد، وتقلبات سوقية تؤدي لتغير الأسعار، وأخطاء تتبع حيث قد يختلف أداء الصندوق عن أسعار الأصل الأساسي.

كيف تختار صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم الأنسب لك في 2024؟

عند الاختيار، راعِ السيولة ورسوم التداول وهيكل الصندوق. فضّل نسب مصروفات منخفضة، حجم تداول مرتفع، وامتثالًا تنظيميًا. قارن بين الصناديق الفورية وتلك القائمة على العقود الآجلة بناءً على استراتيجيتك وتحملك للمخاطر.

ما الفرق بين صندوق المؤشرات المتداولة الفوري لإيثريوم وصندوق العقود الآجلة لإيثريوم؟

يمتلك الصندوق الفوري توكنات ETH فعلية، بينما يستثمر صندوق العقود الآجلة في عقود مستقبلية مبنية على سعر إيثريوم. يوفر الصندوق الفوري تعرضًا مستقرًا وملكية مباشرة، ويتيح صندوق العقود الآجلة تعرضًا برافعة مالية مع تقلبات أعلى.

أداء صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم التاريخي وتوقعات 2024؟

سجلت صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم أداءً متقلبًا. في 2024، كانت التوقعات معقدة تحت تأثير التطورات التقنية ومعنويات السوق. لا تزال إمكانات النمو قوية رغم التقلبات وعدم اليقين التنظيمي.