ما هو Aster DEX؟ بروتوكول التداول الحديث للعقود الدائمة من الجيل الجديد

ما هو Aster؟

Aster هو منصة تداول مشتقات دائمة لا مركزية (Perp DEX) بنيت أساساً على شبكة BNB Chain واحتضنتها YZi Labs. يمثل المشروع نقلة نوعية في قطاع تداول المشتقات اللامركزية، حيث تأسس في نهاية عام 2024 نتيجة اندماج استراتيجي بين Astherus وAPX Finance. جمع هذا الاندماج بين خبرة Astherus في المنتجات المولدة للعائدات وكفاءة APX Finance في بنية تداول المشتقات الدائمة.

يهدف المشروع إلى بناء منصة Perp DEX متطورة قادرة على منافسة رواد السوق في مجال منصات المشتقات. تركز مهمة Aster DEX على تبسيط وتعزيز تجربة التمويل اللامركزي عبر دمج المنتجات المولدة للعائدات لرفع كفاءة رأس المال، وحل مشكلة شائعة في القطاع حيث يبقى رأس المال خاملاً دون استثمار.

عُقد حدث إصدار الرموز (TGE) في الساعة 10:00 بتوقيت UTC في منتصف 2025، وتم إطلاق رمز ASTER. خلال ساعات من الإطلاق، لقي المشروع إشادة علنية من شخصية بارزة في القطاع على منصات التواصل الاجتماعي، ما أدى إلى جذب اهتمام كبير من مجتمع العملات الرقمية. حفز هذا التأييد سردية Perp DEX وأسهم في ارتفاع سعر ASTER إلى أكثر من خمسة أضعاف في فترة التداول الأولى.

وفقاً للبيانات الأخيرة، حقق Aster نمواً غير مسبوق؛ حيث بلغ تقييمه الكامل المخفف حوالي 12.1 مليار دولار أمريكي، وحقق حجم تداول على المنصة نحو 532 مليار دولار خلال أسبوع واحد، وهو إنجاز استغرق سنة كاملة في منصات منافسة. تجاوز إجمالي القيمة المقفلة في المنصة 1.7 مليار دولار، مع تسجيل حجم تداول بلغ 27 مليار دولار خلال 30 يوماً، ما يدل على تبني قوي في السوق وعمق سيولة كبير.

ميزات ومنتجات Aster

طور Aster منظومة شاملة للتمويل اللامركزي تتجاوز التداول الدائم التقليدي. تجمع المنصة عدة منتجات متكاملة لتوفير تجربة مستخدم متكاملة تغطي مختلف جوانب التمويل اللامركزي. المنتج الأساسي هو Perp DEX، ويكمله منتجات Earn، وعملة مستقرة مولدة للعائدات تسمى USDF، بالإضافة إلى خطط لبنية بلوكتشين مخصصة.

Aster Perp DEX

يعد Aster Perp DEX المنتج الرئيسي للمنصة، ويركز على التداول الدائم عبر شبكات بلوكتشين متعددة مثل BNB Chain وSolana وEthereum وArbitrum. يمثل النهج متعدد الشبكات ميزة استراتيجية، إذ يجمع البروتوكول السيولة من عدة شبكات دون الحاجة لجسور طرف ثالث، ويدعم مجموعة واسعة من الأصول الرقمية. يقلل هذا التصميم من العقبات أمام المستخدمين ويحد من المخاطر الأمنية المرتبطة بعمليات النقل بين الشبكات.

يوفر DEX وضعين تداول مميزين، مصممين لفئات مستخدمين مختلفة حسب الخبرة ومستوى التطور:

الوضع البسيط يناسب المستخدمين الجدد والعاديين في تداول المشتقات، ويقدم واجهة سهلة الاستخدام لا تتطلب هامشاً أولياً، ما يقلل الحاجز أمام الدخول. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رافعة مالية تصل حتى 1001x، مع وجود آليات إدارة مخاطر مدمجة. يتضمن الوضع البسيط حماية MEV ضد هجمات الفرونت ران والسندويتش. يعتمد النظام على أوراكل مجمع من مصادر منها Pyth، Chainlink، وأوراكل بورصة رئيسية لضمان دقة تغذية الأسعار. يتم تفعيل آلية القاطع تلقائياً إذا تجاوز انحراف السعر 1%، لحماية المستخدمين من التقلبات الحادة. يتم تحديد سقف الأرباح بناءً على الرافعة المالية: 500% للعائد عند رافعة 500x و300% عند رافعة 1001x، لتحقيق توازن بين الفرص وإدارة المخاطر.

الوضع الاحترافي مصمم للمتداولين المحترفين الذين يحتاجون إلى أدوات متقدمة وتحكم دقيق. يوفر دفتر أوامر متكامل مع بيانات سوقية مباشرة ومخططات تقنية متقدمة وأدوات شاملة لإدارة المراكز. يدعم التنفيذ عبر شبكات متعددة برسوم تنافسية: 0.01% لصناع السوق و0.035% للمتداولين، ويقدم ميزات مثل مخططات العمق وسجل الأوامر وأنواع أوامر متقدمة، ما يمكّن استراتيجيات التداول الاحترافية.

Aster Spot

يتيح Aster Spot للمستخدمين شراء الرموز مباشرة باستخدام USDT، محاكياً تجربة المنصات المركزية في إطار لا مركزي. يدعم حالياً مجموعة محدودة من الأصول مثل BTC وETH وUSD1 وASTER وغيرها، مع خطط لتوسعة العروض حسب الطلب والسيولة. يمثل هذا المنتج نقطة دخول للمستخدمين الراغبين في شراء أصول قبل الدخول في منتجات المشتقات الأكثر تعقيداً.

Aster Earn

يتيح منتج Earn للمستخدمين رهن أصولهم لتوليد دخل سلبي، محولاً رأس المال الخامل إلى استثمارات منتجة. يعالج هذا تحدياً شائعاً في سوق العملات الرقمية حيث لا تحقق الأصول المحتفظ بها للنمو طويل الأجل أي عائد وسيط.

تشمل الأصول المدعومة asBNB وasCAKE وasBTC والعملة المستقرة الأصلية USDF. يدل بادئة "as" على رموز الرهن السائلة، مثل إمكانية رهن BNB للحصول على asBNB الذي يمثل المركز المرهون. يمكن رهن هذه الرموز السائلة لتحقيق عائد إضافي أو استخدامها في استراتيجيات DeFi أخرى، ما يخلق فرص عائدات متراكبة. تتيح هذه القابلية للمستخدمين الحفاظ على السيولة مع تحقيق مكافآت الرهن، دون التضحية بين العائد ومرونة رأس المال.

USDF

يمثل USDF نموذجاً مبتكراً للعملات المستقرة، إذ يعد عملة مستقرة مولدة للعائدات تابعة لـAster ومرتبطة بنسبة 1:1 مع USDT. بخلاف العملات المستقرة التقليدية، صُمم USDF ليحقق كفاءة رأس المال، إذ أن الضمان المساند لإصداره يستمر في توليد العائد ويوزع على حامليه.

يحقق USDF توليد العائد والمحافظة على الربط عبر استراتيجيات دلتا-محايدة متقدمة تجمع بين ثلاثة عناصر رئيسية:

الضمان: يودع المستخدمون أصولاً مثل USDT أو BNB لصك USDF، حيث تُحجز كضمان داعم، لضمان الاحتياطيات الكاملة وقابلية الاسترداد في أي وقت.

استراتيجيات دلتا-محايدة: للحد من مخاطر تقلب الأسعار، ينفذ Aster مراكز دلتا-محايدة عبر اتخاذ مراكز متقابلة في أسواق مختلفة، لضمان استقرار قيمة المحفظة بغض النظر عن حركة الأسعار. تتيح هذه الطريقة الاستفادة من فرص التحكيم وفروق معدلات التمويل مع الحفاظ على استقرار الربط.

توليد العائد: يتم توظيف الضمان المساند لـUSDF عبر عدة قنوات:

• الإقراض أو الرهن في بروتوكولات DeFi لتحقيق عائد أساسي
• الاستفادة من معدلات التمويل الإيجابية في منصات Perp DEX عبر البيع الاستراتيجي للأصول
• المشاركة في توفير السيولة وصناعة السوق

تتيح هذه البنية المتعددة الطبقات لعملة USDF تحقيق عائد يصل حتى 15% سنوياً، مع البقاء كأصل مستقر مرتبط بالدولار مناسب للمعاملات اليومية وحفظ القيمة.

Aster Chain

يعمل Aster على تطوير بلوكتشين مخصص—Aster Chain—لمعالجة القيود الجوهرية في بنى البلوكتشين الحالية لتداول المشتقات. صُممت الشبكة لتحقيق توازن بين الشفافية على السلسلة وخصوصية المستخدم، وهو أمر أساسي للمتداولين المحترفين المعنيين بسرية المعلومات.

تعمل حالياً على شبكة اختبارية بدعوات خاصة، وتقدم تصميماً معماريًا فريداً يفصل بين نية المعاملة والتنفيذ:

• تُسجّل جميع المعاملات علناً على السلسلة لضمان الشفافية وإمكانية التحقق
• تُشفّر تفاصيل المعاملة وتُتحقق منها خارج السلسلة عبر إثباتات المعرفة الصفرية، لحماية المعلومات الحساسة

يحمي هذا النهج بيانات المتداولين مثل حجم المراكز وأسعار الدخول والاستراتيجيات، مع الحفاظ على التسوية القابلة للتحقق على السلسلة. يقلل بشكل كبير من خطورة خطف الأوامر وهجمات الفرونت ران، وهي مشاكل شائعة في المنصات الشفافة بالكامل. بمعالجة العمليات الحساسة خارج السلسلة باستخدام إثباتات التشفير، تهدف Aster Chain لتوفير خصوصية شبيهة بالمنصات المركزية مع أمان وشفافية المنصات اللامركزية.

الاقتصاد الرمزي

معلومات رمز ASTER

رمز ASTER هو رمز المنفعة والحوكمة الأصلي لنظام Aster البيئي. المواصفات:

• الاسم: Aster
• الرمز: ASTER
• البلوكتشين: BNB Chain
• إجمالي العرض: 8,000,000,000 رمز
• عنوان العقد: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

أدرج رمز ASTER في منصة MEXC Exchange، ليكون أول إدراج مركزي ويوفر سيولة إضافية وسهولة وصول لحامليه.

توزيع الرموز

يحقق توزيع الرموز توازناً بين مكافآت المجتمع وتطوير النظام البيئي والاستدامة طويلة الأمد:

الإسقاط الجوي – 53.5%: تُخصص الحصة الأكبر لأعضاء المجتمع والداعمين الأوائل، مع فتح 8.8% عند حدث الإصدار (TGE) لتوفير السيولة الفورية ومكافأة المشاركين الأوائل، والباقي يُحرر تدريجياً خلال 80 شهراً. يضمن ذلك توافقاً طويل الأمد بين المجتمع ونجاح البروتوكول.

النظام البيئي والمجتمع – 30%: مخصصة لتطوير النظام البيئي والشراكات والمنح والمبادرات المجتمعية، وتُحرر تدريجياً خلال 20 شهراً لتوفير موارد مستدامة ومنع صدمات العرض.

الخزينة – 7%: مقفلة بالكامل حتى الموافقة الحوكمية على استخدامها، وتعد احتياطياً استراتيجياً للفرص الطارئة أو المبادرات الكبرى المطلوبة عبر تصويت المجتمع.

الفريق – 5%: تخضع لفترة انتظار سنة واحدة تليها تحرير تدريجي خلال 40 شهراً، لضمان التزام الفريق بالنمو المستدام بدلاً من المكاسب السريعة.

السيولة والإدراج – 4.5%: مفتوحة بالكامل عند TGE لضمان السيولة الكافية للتداول وصناعة السوق على المنصات المركزية واللامركزية.

كما يلتزم Aster بتخصيص جزء من إيرادات المنصة لإعادة شراء رموز ASTER من السوق، ما يخلق ضغط شراء مستمر ويحتمل تقليل العرض المتداول مع الوقت.

استخدامات الرمز

يخدم رمز ASTER وظائف أساسية في النظام البيئي:

المكافآت: تُوزع على المستخدمين النشطين والمتداولين ومزودي السيولة كمحفزات للمشاركة والنمو.

الرهن: يمكن لحاملي الرموز رهن ASTER لتحقيق عوائد، حيث تُمول مكافآت الرهن من إيرادات البروتوكول وانبعاثات الرموز.

الحوكمة: يشارك حاملو ASTER في حوكمة البروتوكول عبر التصويت على القرارات المهمة مثل تعديل المعايير وإضافة الميزات وتخصيص الخزينة والشراكات الاستراتيجية، لضمان تطور المنصة وفق رغبة المجتمع واحتفاظها بالتحكم اللامركزي.

الفريق والمستثمرون والشركاء

فريق المشروع

لا يفصح Aster علناً عن تفاصيل أعضاء الفريق، لكن التنفيذ الاستراتيجي وجودة المنتجات توحي بأنه يُبنى على يد فريق ذو خبرة عميقة في بنية التمويل اللامركزي وتداول المشتقات. يؤكد نجاح اندماج بروتوكولين راسخين والتطور السريع للعديد من المنتجات على كفاءة تقنية وتجارية عالية.

المستثمرون

اختير Aster (سابقاً Astherus) من قبل YZi Labs للانضمام إلى برنامج الحاضنة في موسمه السابع، وهو اعتماد مهم لإمكاناته التقنية ونموذج أعماله. يشتهر برنامج حاضنة YZi Labs بدعم مشاريع بلوكتشين واعدة بالموارد والإرشاد والصلات الاستراتيجية، مما يدل على خضوع Aster لتقييم وتدقيق صارمين.

الشركاء

أبرم Aster شراكات استراتيجية مع مزودي بنية تحتية رائدين لضمان الأمان ونزاهة البيانات ودعم تعدد الشبكات:

Ceffu: يقدم خدمات حفظ أصول مؤسسية لـAster Earn، ما يضمن أعلى مستوى للأمان في استراتيجيات CeDeFi، ويعالج مخاوف المؤسسات بشأن أمان الأموال.

مزودو الأوراكل: يدمج Aster تغذية الأسعار من شبكات Pyth Network وChainlink وأوراكل بورصة رئيسية، لضمان الدقة والشفافية والحماية من التلاعب في التداول على السلسلة. يعزز تجميع البيانات من عدة مصادر الموثوقية ويقلل نقاط الفشل.

النشر متعدد الشبكات: أطلق Aster منتجات على شبكات رئيسية مثل BNB Chain (سلسلة المنشأ) وArbitrum (طبقة ثانية رائدة لإيثريوم)، ويخطط للتوسع إلى Ethereum الرئيسية وSolana، ما يؤكد رؤيته متعددة الشبكات والتزامه بالتواجد في أكثر أنظمة البلوكتشين نشاطاً.

خارطة الطريق

توضح خارطة طريق Aster طموحه للتحول من منصة Perp DEX متخصصة إلى منظومة DeFi متكاملة، وصولاً إلى إطلاق بلوكتشين طبقة أولى مخصصة لتداول المشتقات:

الربع الرابع/2024 – اندماج Astherus وAPX Finance: جمعت المرحلة التأسيسية منتجات Astherus المركزة على العائد مع خبرة APX Finance في التداول الدائم لتشكيل منصة Aster الموحدة، مما وفر للمستخدمين أدوات متكاملة ضمن بيئة واحدة.

الربع الأول/2025 – إطلاق AsterEX Simple & Pro على BNB Chain: أطلقت المنصة واجهة تداول مزدوجة الوضع على BNB Chain. يوفر الوضع البسيط تداولاً على السلسلة برافعة مالية حتى 1001x دون هامش ومستخدم UX مبسط للأفراد، بينما يقدم الوضع الاحترافي نموذج دفتر أوامر برسوم منخفضة وأدوات إدارة مخاطر متقدمة للمحترفين، ما يخدم شرائح المستخدمين الأفراد والمؤسسات.

الربع الثاني/2025 – تكامل Arbitrum وبرنامج مكافآت Spectra: يتيح التوسع إلى Arbitrum رسوماً أقل وتسوية أسرع، ويحسن تجربة المستخدم. قدم برنامج Spectra نوعين من النقاط: Au Points لمستخدمي Earn والرهن، وRh Points لمتداولي Perp، تتراكم حسب النشاط وتحدد تخصيصات الإسقاط الجوي المستقبلية لرموز ASTER، ما يحفز التبني المبكر والمشاركة المستدامة.

الربع الثالث/2025 – إطلاق رمز ASTER والتوسع إلى Ethereum/Solana: أُطلق رمز ASTER الأصلي، ما مكّن دفع الرسوم ومكافآت الرهن والمشاركة في الحوكمة وتوزيعات الإسقاط الجوي. بالتزامن، توسعت المنصة إلى شبكتي Ethereum الرئيسية وSolana.

الربع الرابع/2025 – إطلاق AsterLayer (طبقة أولى): تختتم الخارطة بإطلاق AsterLayer، بلوكتشين مخصص لتداول المشتقات وتوليد العائدات، مدمج بتقنية إثبات المعرفة الصفرية لتعزيز القابلية للتوسع والأمان، ومعالجة العمليات الحساسة خارج السلسلة مع الحفاظ على الشفافية، ويوفر مستكشف كتل أصلي لتجربة سلسة على السلسلة.

المنافسون

يشهد قطاع منصات Perp DEX منافسة شديدة، مع وجود لاعبين راسخين وناشئين يسعون للاستحواذ على الحصة السوقية. يواجه Aster منافسة من عدة جوانب:

Hyperliquid: يتصدر السوق في حجم التداول على السلسلة، ويعتمد نظام دفتر أوامر سريع يجذب المتداولين المحترفين. ومع ذلك، يحد اعتماده على شبكة واحدة من سوقه المستهدف، ما يمنح فرصة لأداء Aster متعدد الشبكات لاستقطاب المستخدمين الباحثين عن التنوع وتجنب مخاطر التركيز.

GMX: كان رائداً في 2022–2023 بنموذج تجمع السيولة GLP الذي وفّر عوائد جذابة، إلا أن تقلبات السوق أدت إلى خسائر كبيرة وتآكل العوائد. لدى Aster فرصة لتقديم آليات سيولة أكثر استدامة تحقق توازناً أفضل بين المخاطر والعوائد.

Avantis: يركز على التصميم الفريد للواجهة وتجربة المستخدم للأفراد، رغم افتقاره لعمق السيولة الذي تمتلكه المنصات الكبيرة. يرفع ذلك مستوى المنافسة ويحفز Aster على الجمع بين البساطة والميزات المتقدمة لخدمة الأفراد والمحترفين.

Orderly: يقدم بنية تحتية للسيولة لتطبيقات متعددة دون منصة للمستخدم النهائي، ما يمكّن التوسع السريع ويهدد حصة Aster إذا بقي يركز فقط على المستخدم النهائي، ما يجعل الاستراتيجية المزدوجة أكثر فعالية في استقطاب السوق.

SynFutures: يتيح إدراج العقود الدائمة دون إذن لأي أصل، ما يسرع التوسع ويجذب الأسواق الطويلة الذيل، لكنه يواجه خطر تشتت السيولة وجودة الأصول. يتميز Aster بتنسيق أزواج عالية الجودة بسيولة كافية لجذب المستخدمين الباحثين عن الموثوقية.

Aevo: يجمع بين تداول الخيارات والعقود الدائمة ويستهدف المحترفين، لكن تعقيده قد يبعد الأفراد عن المنصة. يمكن لـAster استقطاب الفئة المتوسطة عبر الوضع البسيط للأفراد والوضع الاحترافي للمحترفين.

الخلاصة

يبرز Aster كمنافس قوي في منصات التداول الدائمة اللامركزية، متميزاً ببنية التداول المتقدمة ونهجه المتكامل في التمويل اللامركزي. يجمع بين التداول الدائم ومنتجات Earn وعملة مستقرة مولدة للعائد، ليغطي احتياجات المستخدمين ضمن منظومة واحدة ويقلل الحواجز ويخلق تأثيرات شبكية إيجابية.

تعزز استراتيجية المنصة متعددة الشبكات قدرتها على استقطاب المستخدمين من أنظمة بلوكتشين مختلفة، متجنبة مخاطر التركيز في شبكة واحدة. وتخدم واجهة التداول ثنائية الوضع كلاً من الأفراد والمحترفين، ما يزيد من اتساع السوق المستهدف. ويظهر التخطيط لإطلاق Aster Chain تفكيراً استراتيجياً لمعالجة قيود بنى البلوكتشين الحالية.

يستثمر Aster نقاط القوة المدمجة من Astherus وAPX Finance لبناء منظومة DeFi متكاملة من الجيل التالي، محققاً مؤشرات نمو سريعة تشير إلى ملاءمة المنتج للسوق وتنفيذ فعال. ومع مواصلة تنفيذ خارطة الطريق والتوسع إلى شبكات إضافية وإطلاق Aster Chain، يمتلك Aster القدرة على استقطاب حصة سوقية كبيرة في قطاع المشتقات على السلسلة.

الأسئلة الشائعة

ما هو Aster DEX؟ كيف يختلف عن منصات DEX التقليدية؟

Aster DEX منصة تداول موثوقة بالكامل توفر أداءً شبيهاً بالمنصات المركزية عبر بنية تحتية متعددة الشبكات. بخلاف منصات DEX التقليدية التي تعتمد على خوادم مركزية، يعمل Aster بشكل لا مركزي، ما يتيح تداولاً دائماً فعالاً دون وسطاء.

كيف تعمل وظيفة تداول العقود الدائمة في Aster DEX؟

ينفذ Aster DEX التداولات الدائمة خارج السلسلة لتحقيق تكاليف أقل وكفاءة أعلى، ثم يولد إثباتات عبر StarkEx لضمان النزاهة وقابلية التحقق، مع التسوية النهائية على Ethereum.

كيف تتداول على Aster DEX؟ ما هي الشروط المطلوبة؟

للتداول على Aster DEX، تحتاج إلى رموز ASTER واتصال بمحفظة. أودع الضمان في حسابك، وتأكد من الاتصال المستقر بالشبكة، وابدأ تداول العقود الدائمة. تطبق رسوم على كل معاملة.

ما هي مخاطر تداول الرافعة المالية على Aster DEX؟ وكيف تديرها؟

يحمل تداول الرافعة المالية في Aster DEX مخاطر عالية مثل التصفية والخسائر الكبيرة. أدر المخاطر عبر ضبط أوامر وقف الخسارة، الحفاظ على احتياطيات كافية، واستخدام نسب رافعة معتدلة، مع أهمية تحديد حجم المركز المناسب.

ما هي أزواج التداول والأصول المدعومة في Aster DEX؟

يدعم Aster DEX أزواج BTCUSD برافعة مالية حتى 1001x، ويغطي العملات الرقمية والفوركس والرموز الرائجة، ويوفر تداولاً بنقرة واحدة لأصول متعددة.

ما مزايا Aster DEX مقارنة بمنصات تداول العقود الدائمة الأخرى؟

يوفر Aster DEX فروق أسعار أضيق وعمق سيولة متفوق في التداولات دون 6 ملايين دولار. بني على تقنية StarkEx، ويقدم دعم السحب الإجباري، تجربة تداول أصلية عبر الجوال، وحضوراً قوياً في الأسواق الآسيوية. بدعم Amber، يوفر بنية تحتية متطورة للتداول الدائم من الجيل الجديد.