الإقراض بالعملات الرقمية: المفهوم وآلية العمل

مقدمة

يعد الإقراض بالعملات الرقمية أداة مالية مبتكرة تتيح لمتعاملي سوق العملات المشفرة إمكانية الحصول على تمويل مقترض، مع تحقيق دخل من إقراض أصولهم الرقمية. توفر كل من المنصات المركزية (CeFi) والبروتوكولات اللامركزية (DeFi) هذه الخدمات، مما يتيح خيارات متنوعة تناسب مختلف استراتيجيات الاستثمار. أصبح الإقراض بالعملات الرقمية ركناً أساسياً في منظومة الأصول الرقمية، حيث يمنح المقرضين دخلاً سلبياً، ويوفر للمقترضين رأس المال اللازم دون الحاجة إلى إجراءات الائتمان التقليدية.

ما هو الإقراض بالعملات الرقمية؟

يعتمد الإقراض بالعملات الرقمية على إتاحة إقراض عملة مشفرة من مستخدم إلى آخر مقابل رسم أو عمولة. ورغم وجود اختلافات طفيفة في آليات الإقراض بين المنصات، فإن المبادئ الجوهرية ثابتة. يمكن للمقترضين الحصول على قروض بشكل فوري من خلال تقديم ضمان عبر تطبيق إقراض لامركزي (DApp) أو منصة تداول العملات الرقمية. أما المقرضون، فيمكنهم تقديم أموالهم بسهولة مع مخاطر منخفضة نسبياً، والاستفادة من معدلات فائدة جاذبة.

آلية عمل الإقراض بالعملات الرقمية

يشترك في الإقراض بالعملات الرقمية ثلاثة أطراف رئيسية: المقرض، والمقترض، والمنصة (بروتوكول DeFi أو منصة تداول العملات الرقمية). عادةً ما يودع المقترض الضمان قبل الحصول على العملات الرقمية. وإذا انخفضت قيمة الضمان عن حد معين، يتعين على المقترض إضافة مزيد من الضمان لتفادي التصفية. وبعد سداد مبلغ القرض والرسوم المستحقة، يُعاد الضمان بالكامل للمقترض.

يمكن للمستخدمين أيضاً الاستفادة من القروض الفورية غير المضمونة، والتي تتطلب السداد ضمن نفس المعاملة. وفي حال عدم السداد، يتم إلغاء المعاملة قبل تأكيدها على البلوكشين، مما يمنع الخسائر الناتجة عن العمليات الفاشلة.

أنواع القروض بالعملات الرقمية

القروض الفورية (Flash Loans)

تعد القروض الفورية منتجاً مبتكراً يتيح للمستخدمين اقتراض أموال دون ضمان. يُمنح القرض ويُسدد ضمن كتلة بلوكشين واحدة. وإذا لم يتم سداد المبلغ الكامل مع الفائدة، تُلغى المعاملة قبل تأكيد الكتلة، مما يحمي المنصة من المخاطر.

غالباً ما تتبع القروض الفورية الخطوات التالية:

1. يتم تحويل الأموال المقترضة إلى محفظتك عبر عقد ذكي.
2. تستعمل الأموال لشراء عملات رقمية من تجمع سيولة (A).
3. تبيع العملات الرقمية في تجمع سيولة (B) وتحقق أرباحاً من المراجحة.
4. تسدد القرض الأساسي مع رسم الاقتراض إلى العقد الذكي الخاص بالقرض الفوري.
5. تحتفظ بأي أرباح متبقية.

تلقى القروض الفورية رواجاً كبيراً في استراتيجيات المراجحة وإعادة موازنة المحافظ المالية، بفضل تنفيذها الفوري.

القروض المضمونة (Collateralized Loans)

تمنح القروض المضمونة المقترضين وقتاً أطول لاستخدام أموالهم مقابل تقديم ضمان. وبسبب تقلب العملات الرقمية، تحدد نسبة القرض إلى الضمان غالباً بشكل متحفظ—عادة ٥٠٪، أي أن الضمان يجب أن يعادل ضعف مبلغ القرض. هذا يضمن حماية المقرضين من تقلبات الأسعار الحادة.

تتيح هذه القروض شروط سداد وفترات متغيرة، مما يجعلها خياراً أكثر مرونة للاستراتيجيات المالية طويلة الأجل مقارنة بالقروض الفورية.

مزايا وعيوب القروض بالعملات الرقمية

المزايا

1. سهولة الحصول على رأس المال. تتاح القروض بالعملات الرقمية لكل من يستطيع تقديم ضمان كافٍ. لا يشترط وجود سجل ائتماني قوي أو إجراءات تحقق معقدة كما هو الحال في المؤسسات المالية التقليدية.

2. قروض تُدار تلقائياً عبر العقود الذكية. تتيح العقود الذكية أتمتة عملية الإقراض بالكامل، مما يزيل الحاجة للوسطاء ويخفض رسوم العمولات. ويحقق ذلك الشفافية والموثوقية في التنفيذ.

3. دخل سلبي بدون عناء. بإمكان المستخدمين إيداع عملاتهم الرقمية على منصات الإقراض والحصول على عوائد سنوية جاذبة (APY)، مما يحول الأصول غير المستغلة إلى مصدر دخل مستمر.

العيوب

1. مخاطر تصفية مرتفعة مرتبطة بالضمان. حتى القروض المضمونة بشكل جيد قد تُصفى إذا انخفضت أسعار العملات الرقمية بشكل مفاجئ. وقد يؤدي ذلك إلى فقدان جزء أو كل الضمان، خاصة في فترات تقلب الأسواق.

2. تعرض بعض العقود الذكية للهجمات السيبرانية. قد يؤدي وجود ثغرات في الشيفرة البرمجية أو سوء التنفيذ إلى فقدان الأموال أو الضمان. من الضروري اختيار منصات تعتمد شيفرات مدققة وآمنة.

3. الرافعة المالية تضاعف مخاطر المحفظة. الاقتراض يضخم كل من الأرباح والخسائر المحتملة، ما يستلزم إدارة دقيقة للمخاطر وفهماً واضحاً لقدرتك على تحمل المخاطر.

الاعتبارات الأساسية

1. تعرف على مخاطر نقل الأصول الرقمية إلى الحفظ. بمجرد مغادرة عملاتك لمحفظتك الشخصية، تصبح إدارة وأمن الأصول بيد طرف ثالث. تأكد من أن المنصة تتبع أعلى معايير الأمان والتأمين.

2. قيّم أوضاع السوق قبل إقراض عملاتك الرقمية. قد تُحجز أصولك لفترة معينة، مما يقلل قدرتك على التفاعل مع تغيرات السوق السريعة. راقب التقلبات والاتجاهات الحالية.

3. راجع شروط الإقراض الخاصة بكل منصة. تختلف القواعد، الرسوم، الحدود الدنيا، وشروط التصفية من منصة لأخرى. اقرأ جميع الشروط بعناية تامة قبل اتخاذ القرار.

أبرز مشاريع الإقراض بالعملات الرقمية

Aave

Aave هو بروتوكول DeFi رائد على شبكة Ethereum، يقدم مجموعة متكاملة من خدمات الإقراض والاقتراض. يمكن للمستخدمين إقراض العملات الرقمية والحصول على عوائد، أو الاقتراض مقابل ضمان. ويشتهر Aave بريادته في تقديم القروض الفورية، التي أصبحت معياراً في قطاع DeFi.

Abracadabra

Abracadabra مشروع DeFi متعدد الشبكات يتيح للمستخدمين رهن رموز ذات عائد كضمان. تتيح المنصة الاستفادة من هذه الرموز كرهن لإصدار عملة Magic Internet Money المستقرة، مما يضيف مرونة مالية إضافية للمستخدم.

منصات الإقراض المركزية الكبرى

بالإضافة إلى بروتوكولات DeFi، توفر المنصات المركزية الكبرى خدمات إقراض قياسية. تتيح هذه المنصات قروضاً مباشرة مضمونة بأنواع متعددة من الرموز والعملات الرقمية، وتتميز عادةً بدعم مستخدمين أفضل وواجهات أكثر بساطة، لكنها تتطلب الثقة في الجهة المشغلة.

إرشادات استخدام القروض بالعملات الرقمية

عند استخدام القروض بالعملات الرقمية، اتبع أفضل الممارسات التالية:

1. حدد مبلغ القرض ونوع العملة الرقمية الأنسب بما يتوافق مع أهدافك واستراتيجيتك الاستثمارية.

2. اختر الأصل ومقدار الضمان لتأمين حماية كافية ضد تقلبات السوق. ينصح دائماً بنسب ضمان متحفظة.

3. حدد مدة القرض المناسبة بما يتماشى مع أفقك الاستثماري وخطة السداد الخاصة بك.

4. راجع جميع تفاصيل القرض بدقة قبل التأكيد، بما في ذلك الرسوم، أسعار الفائدة، قواعد التصفية، وأي شروط أخرى أساسية.

الخلاصة

عند إدارتها بشكل مسؤول، توفر منصات الإقراض بالعملات الرقمية مزايا كبيرة للمقترضين والمقرضين على حد سواء. سواء اعتمدت على بروتوكولات DeFi اللامركزية أو منصات CeFi المركزية، احرص دائماً على مراجعة شروط الإقراض بدقة واختيار المنصات ذات السمعة الجيدة والأمان العالي. فهم المخاطر والفوائد يمكّنك من اتخاذ قرارات مالية مستنيرة وتحقيق أقصى استفادة من أصولك الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ما هو الإقراض بالعملات الرقمية وما أنواعه الرئيسية؟

الإقراض بالعملات الرقمية هو خدمة تتيح الحصول على تمويل مقابل ضمان أصول رقمية. الأنواع الرئيسية هي الإقراض المركزي (CeFi) عبر المنصات، والإقراض اللامركزي (DeFi) عبر العقود الذكية على البلوكشين.

كيف يعمل الإقراض بالعملات الرقمية وكيف تحقق الدخل منه؟

يستطيع المستخدمون رهن العملات الرقمية على منصات DeFi والحصول على قروض بأصول أخرى. يتم تحقيق الدخل من خلال الفوائد على الرموز المرهونة ومكافآت السيولة. كلما زادت الأصول المرهونة، ارتفعت العوائد المحتملة.

ما هي مخاطر وفوائد الإقراض بالعملات الرقمية؟

الفوائد: دخل سلبي على الأصول، والحصول على السيولة دون الحاجة للبيع. المخاطر: تقلب الأسعار، خطر تصفية الضمان، الاعتماد على موثوقية المنصة. اختر منصات راسخة لزيادة الأمان.

ما هي أبرز منصات الإقراض بالعملات الرقمية وكيف تختار الأنسب؟

اختر منصات ذات تراخيص رسمية، وسمعة قوية، ومعايير أمان مرتفعة. ابحث عن تأمين الأصول، شروط شفافة، ودعم عملاء فعال. تحقق دائماً من مراجعات المستخدمين وتاريخ المنصة قبل التعامل معها.

كيف يختلف الإقراض بالعملات الرقمية عن القروض البنكية التقليدية؟

الإقراض بالعملات الرقمية أسرع ويتطلب إجراءات أقل مقارنة بالقروض التقليدية، ويعتمد على البلوكشين والعقود الذكية بدلاً من البنوك. أما القروض البنكية فتتطلب تاريخاً ائتمانياً وإجراءات مطولة للموافقة.

ما هي الشروط والمتطلبات التي تفرضها منصات الإقراض بالعملات الرقمية على المقترضين عادةً؟

تطلب معظم منصات الإقراض بالعملات الرقمية حدًا أدنى من الضمان بالعملات الرقمية، والتحقق من الهوية، وحداً أدنى لحجم القرض—قد يصل إلى ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي. تختلف الشروط حسب المنصة ونوع القرض.