مشاريع Coinbase Ventures: أفكار نتطلع إليها بحماس في عام 2026

يتغير مشهد العملات الرقمية باستمرار كل عام. في عام 2025، شهدنا كيف أعادت بنية الـ stablecoin تشكيل المدفوعات، وكيف قلصت إثباتات التداول عبر السلاسل أوقات التسوية التي كانت تتطلب أيامًا، وكيف اخترقت أسواق التوقعات طريقها نحو تبني واسع ومستدام، إضافة إلى نماذج DEX الجديدة التي أطلقت "أسواقًا شاملة" على السلسلة. هذه التحولات وضعت الأساس لعصر جديد من فرق طموحة تعمل باستمرار لبناء الجيل القادم من الابتكارات في العملات الرقمية. إذا قارنت وضع السوق الآن ببداية العام، ستلاحظ سيولة أكبر، وخصوصية أكثر تطورًا، وتكاملًا حقيقيًا بين الأنظمة، ومسارات على السلسلة تدعم الذكاء الاصطناعي. ننظر بتفاؤل كبير إلى المستقبل بغض النظر عن اتجاه الأسعار.

فيما يلي أبرز الأفكار التي تثير اهتمام فريقنا مع اقتراب عام 2026، وهي إجابة لسؤال يتكرر كثيرًا: "ما الذي ينبغي بناؤه بعد ذلك؟" هذه هي المجالات التي نتوقع أن تظهر فيها الشركات والبروتوكولات الرائدة القادمة، وهي أيضًا القطاعات التي نركز على الاستثمار فيها بشكل نشط. إذا كنت تعمل في أي من هذه المجالات، تواصل معنا عبر الرسائل الخاصة على منصة X.

1. العقود الدائمة للأصول الواقعية – تحويل كل شيء إلى عقود دائمة

• مع تجدد الاهتمام بالأصول الواقعية على السلسلة (RWAs)، يبحث المستثمرون عن أشكال جديدة من التعرض، وتوفر العقود الدائمة، المنتج الأكثر موثوقية في تداول العملات الرقمية، مسارًا أسرع وأكثر مرونة من الرموز. بفضل التحسينات الأخيرة في بنية DEX للعقود الدائمة، تتيح العقود الدائمة للأصول الواقعية التعرض الاصطناعي للأصول خارج السلسلة عبر عقود مستقبلية دائمة. نرى هذا القطاع يتطور في اتجاهين. الأول: جلب التعرض للأصول غير التقليدية على السلسلة، حيث لا تتطلب العقود الدائمة ضمان أصل فعلي، ما يسمح بإنشاء أسواق حول أي شيء تقريبًا، من الشركات الخاصة إلى البيانات الاقتصادية. الثاني: مع تزايد ارتباط العملات الرقمية بالأسواق الكلية، يسعى المتداولون المحترفون إلى التعبير عن رؤى متنوعة تتجاوز مجرد الاحتفاظ بالأصول الرقمية. هذا يخلق طلبًا على التعرض للأصول الكلية على السلسلة، ما يمكّنهم من التحوط أو اتخاذ مراكز عبر أدوات مرتبطة بالنفط، والتضخم، وفروق الائتمان، والتقلبات. — Kinji Steimetz، @kinjisteimetz على X

2. البورصات المتخصصة ومنصات التداول

• AMMs التنبؤية بديلة

• أدى صعود بورصات DEX للعقود الدائمة والسلاسل المخصصة للتطبيقات وتقنيات rollup إلى إبراز أهمية تصميم هيكل السوق لبناء بورصات مستدامة، خاصة في حماية صانعي السوق من المتداولين الضارين. بينما يمكن لهذه البيئات الحديثة تضمين الحماية في الطبقة الأساسية، يبقى تكرارها على السلاسل العامة أمرًا صعبًا دون ترقيات بروتوكول كبيرة. يلاحظ اهتمام متزايد بالمشاريع التي تسرّع تطوير هيكل السوق على السلسلة داخل هذه الأنظمة الأوسع. أحد النماذج الناشئة هو Prop-AMMs على Solana، حيث يتم تنفيذ السيولة فقط عبر المجمّعات، مما يحمي مزودي السيولة من التدفقات العدائية. هذا النهج قد يسرع ابتكار هيكل السوق قبل تحسينات الطبقة الأساسية، وله تطبيقات تتجاوز أسواق Solana الفورية. — Kinj Steimetz، @kinjisteimetz على X

• منصات تداول لأسواق التوقعات

• أصبحت أسواق التوقعات من أبرز تطبيقات العملات الرقمية للمستهلكين، حيث تجاوزت حاجز التبني لتصبح منتشرة على نطاق واسع. ومع ذلك، تعاني اليوم من نفس التجزئة التي واجهتها DeFi في بداياتها. يحتاج المستخدمون إلى التنقل بين واجهات متعددة بأدوات محدودة وبرك سيولة منفصلة. هنا يأتي دور مجمعات أسواق التوقعات، والتي نتوقع أن تصبح طبقة الواجهة المهيمنة، حيث تجمع $600M+ من السيولة المجزأة) وتوفر عرضًا موحدًا لاحتمالات الأحداث الفورية عبر المنصات. تخيل منصات تداول (بتجربة مستخدم مشابهة لـ Axiom، ولكن لعقود الأحداث) مزودة بأدوات احترافية مثل أنواع الأوامر المتقدمة، والفلاتر والرسوم البيانية، والتوجيه عبر منصات متعددة، وتتبع المراكز، ورؤى عن التحكيم بين المنصات، وغيرها. — Jonathan King، @jonathankingvc على X

3. الجيل الجديد من DeFi

• قابلية التركيب في أسواق العقود الدائمة

• تتطور العقود المستقبلية الدائمة لتتجاوز منصات التداول المنعزلة، وتصبح أسواق DeFi قابلة للتركيب تفتح آفاقًا جديدة لكفاءة رأس المال. تقود بورصات العقود الدائمة الكبرى مثل Hyperliquid وLighter عمليات الدمج مع بروتوكولات الإقراض، ما يتيح للمستخدمين تحقيق عوائد على الضمان مع الحفاظ على المراكز المرفوعة. مع وصول حجم تداول DEX للعقود الدائمة إلى 1.4 تريليون دولار شهريًا ونمو بنسبة 300% سنويًا، قد يشهد عام 2026 توسع البروتوكولات في استخدام العقود الدائمة، ما يسمح للمتداولين بالتحوط، وتحقيق الأرباح، والرفع المالي في آن واحد دون التضحية بالسيولة. — Ethan Oak، @0xNoroc على X

• الإقراض غير المضمون / الائتمان

• تعتبر أسواق المال القائمة على الائتمان غير المضمون الحدود التالية لـ DeFi، وقد يشهد عام 2026 نماذج رائدة تمزج السمعة على السلسلة مع البيانات خارج السلسلة لتمكين الإقراض غير المضمون على نطاق واسع. توجد فرصة كبيرة: في الولايات المتحدة وحدها هناك 1.3 تريليون دولار في خطوط ائتمان دوارة غير مضمونة يمكن للعملات الرقمية الاستحواذ عليها بفضل كفاءة رأس المال وسهولة الوصول العالمية. أما التحدي أمام المطورين فهو تصميم نماذج مخاطر مستدامة وقابلة للتوسع. قد يؤدي النجاح في هذا المجال إلى تحويل DeFi إلى بنية مالية متكاملة قادرة على منافسة الأنظمة المصرفية التقليدية. — Jonathan King، @jonathankingvc على X

• الخصوصية على السلسلة

• تشتهر البلوكشين بالشفافية، لكن التبني الواسع لن يتحقق إلا إذا تمكن المستخدمون من الحفاظ على خصوصيتهم. لا تستطيع المؤسسات والمتداولون المحترفون التداول إذا كانوا يكشفون استراتيجياتهم باستمرار للمنافسين، كما أن المستخدمين العاديين لا يرغبون في كشف تاريخهم المالي بالكامل للعالم على السلسلة. هناك نشاط متزايد من المطورين يركز على الأصول المحافظة على الخصوصية (مثل Zcash) وتطبيقات DeFi (مثل دفاتر أوامر خاصة، والإقراض/الاقتراض، وغيرها) وسلاسل مخصصة للمدفوعات تروج للخصوصية كسبب للوجود. سواء تم بناؤها على شبكات خصوصية مخصصة أو فوق بلوكشين عامة باستخدام تقنيات تشفير متقدمة (مثل ZKPs، FHE، MPC، TEEs، وغيرها)، يمكن لهذه الأدوات أن تحافظ على قابلية تحقق البلوكشين مع تقليل تعرض المستخدمين للعامة أمام الجهات الضارة. — Ethan Oak، @0xNoroc على X

4. الذكاء الاصطناعي والروبوتات

• الروبوتات وجمع بيانات الإنسان الآلي

• مع استمرار توسع الذكاء الاصطناعي، تتجه الأسواق نحو الجبهة التقنية التالية، مع توافق متزايد على أن الروبوتات قد تحدد المرحلة القادمة من الابتكار. رغم أن العديد من الفرق تتحرك في هذا الاتجاه، إلا أن هناك فجوة في تدريب أنظمة الروبوتات والذكاء الاصطناعي المتجسد، حيث لا تزال مجموعات البيانات المتاحة محدودة ومجزأة. أحد أبرز مجالات الندرة هو بيانات التفاعل الفيزيائي الدقيقة مثل القبضة، والضغط، أو التعامل مع عدة أشياء تشمل القماش، والكابلات، والمواد القابلة للتشكيل. رغم أن هذا التحدي يتجاوز مجال العملات الرقمية، إلا أن نماذج جمع البيانات المحفزة المشابهة لشبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN) قد توفر إطار عمل فعال لتوسيع جمع بيانات التفاعل الفيزيائي عالية الجودة، وتمكين تطوير ونشر أنظمة روبوتية متقدمة بشكل أسرع. — Kinj Steimetz، @kinjisteimetz على X

• إثبات الإنسانية

• نقترب من نقطة يصبح فيها كل ما تراه على شاشة رقمية متصلة بالإنترنت منفصلًا وغير قابل للتمييز بين المصدر البشري والمحتوى الذي أنشأه الذكاء الاصطناعي. نعتقد أن الجمع بين القياسات الحيوية، والتوقيع التشفيري، ومعايير المطورين مفتوحة المصدر سيكون أمرًا حاسمًا في تأسيس حل "إثبات الإنسانية" يكمل الذكاء الاصطناعي في نموذج التفاعل الجديد بين الإنسان والحاسوب. كانت Worldcoin (شركة ضمن المحفظة) سباقة في رؤية هذه المشكلة والعمل على مواجهتها. نرغب في دعم عدة مقاربات لحل هذه المسألة المتزايدة التعقيد. — Hoolie Tejwani، @HoolieG على X

• الذكاء الاصطناعي لتطوير وحماية التطبيقات على السلسلة

• تطوير العقود الذكية على وشك الوصول إلى "لحظة GitHub Copilot". قد يشهد عام 2026 وكلاء الذكاء الاصطناعي يعززون بناء التطبيقات على السلسلة: رواد أعمال غير تقنيين يطلقون مشاريع على السلسلة خلال ساعات وليس أشهر، مع تولي الوكلاء مهام كتابة كود العقود الذكية، ومراجعة الأمان، والمراقبة المستمرة. تكمن الفرصة في أدوات الوكلاء التي تجعل تطوير العقود الذكية وإدارة الأمان والمخاطر في متناول الجميع، مثل بناء مواقع الويب الحديثة، مما قد يطلق موجة هائلة من تطبيقات وتجارب السلسلة. — Jonathan King، @jonathankingvc على X

نترقب عام 2026 بحماس بالغ للفرق التي تتخذ خطوات جريئة وتدفع اقتصاد السلسلة إلى الأمام. تعكس هذه الأفكار المجالات التي نرى فيها إمكانات ضخمة، لكن أكثر المشاريع إثارة غالبًا ما تأتي من أماكن غير متوقعة. إذا كنت تعمل في أي من هذه المجالات أو تبتكر في مجال جديد كليًا، نرحب بتواصلك مع أحد أعضاء فريقنا المذكورين أعلاه للتعرف على ما تبنيه.

تنويه:

1. تمت إعادة نشر هذا المقال من [Coinbase]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [فريق Coinbase Ventures]. إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn وسيتم التعامل معه فورًا.
2. تنويه المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال تعبر عن رأي المؤلف فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر خلاف ذلك، يمنع نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.