في 30 يوليو، أعلنت "Robinhood"، المنصة الأمريكية الرائدة في مجال التكنولوجيا المالية، عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2025، مؤكدة استمرار زخم أعمالها القوي، ولا سيما الأداء المتفوق لوحدة العملات المشفرة الآخذة في التوسع.
وصلت الإيرادات الصافية الإجمالية إلى 989 مليون دولار أمريكي، مسجلة نمواً سنوياً بنسبة 45%. وحقق صافي الدخل 386 مليون دولار أمريكي، مرتفعاً بنسبة 105% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كما تضاعف ربح السهم المخفف من 0.21 دولار إلى 0.42 دولار على أساس سنوي. واستعرضت Robinhood أداءً متيناً على مستوى الإيرادات والأرباح ونمو قاعدة المستخدمين خلال هذا الربع.
قوة النتائج المالية الفصلية وتنامي تفاعل المستخدمين مع المنصة
ارتفع عدد الحسابات الفعّالة الممولة على المنصة إلى 26.5 مليون حساب، ما يمثل زيادة بمقدار 2.3 مليون حساب على أساس سنوي، ليصل إجمالي حسابات الاستثمار إلى 27.4 مليون حساب. وساهم هذا النمو في تسريع وتيرة ارتفاع الأصول على المنصة؛ إذ بلغت قيمة الأصول الخاضعة للتخزين في Robinhood حتى نهاية يونيو 2025 نحو 279 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل ضعف قيمتها قبل عام، وذلك بفضل استمرار صافي الإيداعات من العملاء وانتعاش الأسواق.
كذلك، شهد نشاط المستخدمين تحسناً ملحوظاً؛ حيث بلغ متوسط إيراد المستخدم الواحد (ARPU) 151 دولاراً أمريكياً بنمو 34% سنوياً. بينما بلغت قيمة صافي الإيداعات خلال هذا الربع 13.8 مليار دولار أمريكي، وبلغ إجمالي الإيداعات خلال 12 شهراً ماضية 57.9 مليار دولار أمريكي، محققاً زيادة بنسبة 41% سنوياً. تعكس هذه المؤشرات قوة ولاء العملاء وارتفاع معدلات الاحتفاظ بالأصول في المنصة. وارتفع عدد مستخدمي خدمة "Robinhood Gold" إلى 3.5 مليون (بزيادة سنوية 76%). ويسدد أعضاء Gold رسماً شهرياً بنحو 5 دولارات، ما أسهم في تحقيق إيرادات سنوية من الاشتراكات بقيمة 176 مليون دولار أمريكي، لتكون مصدراً ثابتاً ومتكرراً للنقد.
كما حقق نشاط التداول مستويات قياسية، حيث بلغ حجم عقود الخيارات المنفذة 515 مليون عقد، وبلغت إجمالي قيمة تداولات الأسهم 517 مليار دولار أمريكي، وكلاهما يمثل رقماً قياسياً جديداً. وتواصل Robinhood الاستثمار في تطوير أدوات التداول المتقدمة للمتداولين النشطين، مثل تحسين أدوات الرسم البياني، ومحاكاة العوائد، وتحليلات الخيارات المتطورة، ما يعزز جاذبية المنصة لمجتمع التداول عالي التكرار.
ازدهار قطاع التشفير واستحواذ Bitstamp يعزز النمو
شهد قطاع العملات الرقمية لدى Robinhood هذا الربع اهتماماً لافتاً، إذ بلغت إيرادات تداول العملات المشفرة 160 مليون دولار أمريكي، محققة نمواً سنوياً بنسبة 98%. وبلغ إجمالي قيمة التداول للعملات الرقمية عبر التطبيق 28 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية 32%. وبفضل الاستحواذ على "Bitstamp" في يونيو، أضافت الشركة 7 مليارات دولار أمريكي لأول مرة، بعد دمج نتائج Bitstamp ضمن الأداء الكلي. وبلغ إجمالي حجم تداول العملات المشفرة للربع 35 مليار دولار، ليُصبح قطاع العملات الرقمية الأسرع نمواً في قطاع التداول في Robinhood.
من خلال ضم "Bitstamp"، لم تقتصر فوائد Robinhood على توسيع أحجام التداول، بل أضافت أيضاً قنوات تداول مؤسسية ونفاذاً تنظيمياً عالمياً. تمتلك منصة Bitstamp أكثر من 50 ترخيصاً عالمياً للعملات المشفرة، ويعود 90% من حجم التداول لديها إلى عملاء مؤسساتيين، مع فرض رسوم بمتوسط 5 نقطة أساس لكل صفقة. وتُعتبر هذه التدفقات المؤسسية وقدرات الترخيص عوامل رئيسية تعزز مصادر الإيرادات الجديدة لـ Robinhood.
إضافة إلى Bitstamp، تعمل Robinhood على إتمام الاستحواذ على منصة "WonderFi" الكندية، المحدد إغلاقها في النصف الثاني من عام 2025، ما يوسع خدمات الأصول الرقمية في كندا ويدعم توسع الشركة خارج أمريكا الشمالية.
على مستوى المنتجات، يستمر قطاع العملات الرقمية في Robinhood بالتطور السريع؛ ففي الربع الثاني 2025، وسعت الشركة خدمات التشفير إلى 30 دولة أوروبية بعدما كانت مقتصرة على أربع دول فقط في العام الماضي. كما طرحت “رموز الأسهم” التي تتيح لمستخدمي أوروبا تداول نسخ رمزية من أكثر من 200 سهم أمريكي وصندوق مؤشرات. وفي الولايات المتحدة، أطلقت Robinhood خدمات التخزين لأصول ETH وSOL، وتستعد لإطلاق العقود الدائمة للعملات المشفرة.
وتعمل Robinhood حالياً على تطوير "Robinhood Chain"، وهي منصة بلوكشين أساسية تدعم مستقبل التداول وإدارة الأصول عبر السلسلة. وتُعزز هذه المبادرات قدرات الشركة التقنية في الأصول الرقمية، وتوسع توافقها التنظيمي وتجعل منتجاتها أكثر تنوعاً.
توسيع آفاق الأعمال وتنويع الخدمات المالية
بالإضافة إلى أعمال التداول والتشفير، تركز Robinhood بنشاط على بناء منظومة منتجات متكاملة في إدارة الحسابات وأدوات الثروة. ففي الربع الثاني 2025، بلغت أصول حسابات التقاعد في Robinhood نحو 19 مليار دولار أمريكي، مسجلة ارتفاعاً سنوياً بنسبة 118%. ويساهم نمو هذه الصناديق طويلة الأجل في استدامة الأصول وزيادة القيمة الدائمة للمستخدم.
وتحظى خدمة "Robinhood Strategies"، التي أُطلقت مطلع هذا العام، بتوسع مستمر باعتبارها خدمة رقمية لتخصيص الأصول، وتدير حالياً أكثر من 500 مليون دولار أمريكي لأكثر من 100 ألف مستخدم، ما يشكل قاعدة كبيرة للأصول المدارة بطريقة سلبية. كما أطلقت الشركة بطاقة ائتمان "Robinhood Gold Card" هذا الربع، إذ فعّلها 300 ألف عميل. ويدعم ربط البطاقة بحسابات التداول والإنفاق اليومي زيادة التفاعل مع العملاء وحصة المنصة من محفظة العميل.
وفي جانب المصروفات، سجلت التكاليف التشغيلية الإجمالية للربع الثاني 550 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية 12%. أما التكاليف التشغيلية المعدلة فبلغت 444 مليون دولار أمريكي، بنمو دون 9%. وحدثت Robinhood توقعاتها السنوية للنفقات التشغيلية: فمع احتساب استحواذ Bitstamp، يتوقع أن تتراوح النفقات التشغيلية السنوية المعدلة ومصاريف الأسهم بين 2.15 و2.25 مليار دولار أمريكي، متجاوزة قليلاً هدف مطلع العام.
وبموجب بيانات نهاية الربع، بلغ النقد وما في حكمه لدى Robinhood نحو 4.2 مليار دولار أمريكي، ما يوفر سيولة قوية لدعم خطط التوسع المستمرة وإعادة شراء الأسهم. واشترت الشركة أسهماً عادية بقيمة 703 ملايين دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وتعتزم مواصلة عمليات إعادة الشراء بوتيرة تتلاءم مع ظروف السوق.
خريطة طريق مستقبلية
سلط التقرير المالي لـ Robinhood الضوء على ثلاثة محاور أساسية للنمو المستقبلي: الاستمرار في تطوير أدوات التداول، وتعزيز أصول العملاء، وتوسيع الحضور الدولي.
وبشأن أدوات التداول، ستواصل Robinhood تطوير القدرات والوظائف للمتداولين النشطين. وستشمل مجموعة "Robinhood Legend" القادمة وحدات ذكية لتوقع السوق، وأدوات محاكاة العوائد، وتحليل الرسوم البيانية متعددة الأصول لدعم مستخدمي التداول عالي التردد. كما سيتم توسيع تطبيق نظام التحليل الذكي "Cortex" ليغطي مجالات جديدة، لتمكين العملاء من اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
وفي مجال إدارة الحسابات والصناديق، تعتزم Robinhood إطلاق خدمة "Robinhood Banking" في خريف 2025، والتي ستدمج الحسابات الجارية وحسابات التوفير ومنتجات إدارة الثروة في منصة موحدة ومتكاملة للمدفوعات والحفظ. كما ستوسع الشركة إصدار بطاقة Gold Card وتربطها ببرنامج مكافآت التداول، لتعزيز تفاعل المستخدمين مع المنصة.
ويمثل التوسع العالمي أولوية كبرى لعام 2025، إذ أصبحت Robinhood متوفرة حالياً في 30 دولة أوروبية وبدأت تقديم التداول المحلي في المملكة المتحدة. وتخطط الشركة لدخول أسواق آسيا والمحيط الهادئ خلال الأرباع القليلة المقبلة، وقد شرعت بالفعل في إجراءات الحصول على التراخيص المالية بعدة مناطق.
وفي جانب منظومة العملات المشفرة، ستواصل Robinhood توسيع عروضها عبر إطلاق العقود الدائمة للعملات المشفرة في أوروبا، وتطوير "Robinhood Chain" لبناء بنية تحتية حصرية على سلسلة الكتل. وعند اكتمال تكامل "Bitstamp" و"WonderFi"، ستجمع Robinhood قدرات التشفير المؤسسي والتجزئة في أوروبا وأمريكا الشمالية، ما يعزز الأساس لاستراتيجية النمو العالمي.
تنويه:
- تمت إعادة نشر هذا المقال من Foresight News، مع احتفاظ المؤلف الأصلي ChandlerZ, Foresight News بحقوق النشر. في حال وجود أي اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn. سيتم التعامل مع الأمر وفق الإجراءات الداخلية.
- تنويه: كافة الآراء المذكورة في هذا المقال تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تمثل نصيحة استثمارية.
- ما لم يُذكر اسم Gate صراحةً، فإنه لا يجوز نسخ أو توزيع أو اقتباس النسخ المترجمة من هذا المقال.
