العملة المستقرة بالدولار النيوتايواني تحتاج توضيح حالات الاستخدام! اختبار ميغافينانس: في التحويلات الدولية الضخمة "البنوك لا تزال تتمتع بميزة"

المؤلف: Fenrir، مدينة العملات المشفرة

اختبار عملي لبنك ميتيونغ العالمي: مقارنة شاملة بين التحويلات البنكية والعملات المستقرة
هل ستغير العملات المستقرة نظام التحويلات عبر الحدود التقليدي؟ هذا السؤال كان محور نقاش في السوق المالية. أعلن رئيس مجلس إدارة ميتيونغ المالية وميتيونغ بنك، دونغ رويبين، في 10 مارس عن نتائج اختبار عملي، حيث قاموا بتجربة التحويلات عبر الحدود من خلال شبكة فروع ميتيونغ العالمية، لمقارنة كفاءة وتكاليف التحويلات البنكية التقليدية والعملات المستقرة.
شمل الاختبار 17 دولة و25 فرعًا خارجيًا. قام موظفو فروع ميتيونغ بالخارج بفتح حسابات باسمهم في بنوك محلية وبمنصات تداول شرعية للأصول الرقمية، وشراء عملة USDT المستقرة بالدولار الأمريكي عبر المنصات، حيث قاموا بإرسال 50 USDT إلى منصة BitoPro في تايوان، ثم قارنوا ذلك مع عملية التحويل البنكي التقليدية عبر الحدود.
أظهرت النتائج أنه في حالات مبالغ التحويل الصغيرة، تتمتع العملات المستقرة بسرعة وبتكاليف أقل جزئيًا. لكن عندما يتجاوز مبلغ التحويل حوالي 7000 دولار أمريكي، أي ما يعادل حوالي 200 ألف نات تايواني، تظل التحويلات البنكية عبر الحدود أكثر اقتصادية بشكل عام.
قال دونغ رويبين إن النظام المالي التقليدي لا يمكن استبداله بسهولة كما يعتقد بعض السوق. فالبنوك لا تزال تمتلك بنية تحتية كاملة فيما يخص تسوية الأموال، والامتثال، وخدمة العملاء.

التحويلات الصغيرة بالعملات المستقرة أسرع، وتكاليف المعاملات البنكية أقل للمبالغ الكبيرة
أظهرت مقارنة ميتيونغ بين طريقتي التحويل عبر الحدود أن العملات المستقرة تتفوق بشكل واضح في السرعة. عادةً، يمكن إتمام التحويل عبر العملات المستقرة خلال حوالي 20 دقيقة. بالمقابل، يستغرق التحويل البنكي عبر نظام SWIFT حوالي ساعتين لإتمامه.
أما من حيث التكاليف، فتبلغ رسوم معاملات العملات المستقرة عادة حوالي 1-2 USDT ثابتة، بالإضافة إلى رسوم معاملات نسبتها حوالي 0.2%. أما التحويل البنكي، فيشمل رسوم ثابتة قدرها 300 نات تايواني، ورسوم تحويل بنسبة 0.05%، وتكون التكاليف الإجمالية عادة بين 420 و1100 نات تايواني، مع حد أقصى للرسوم. نظرًا لأن معاملات العملات المستقرة تعتمد على نظام رسوم نسبية، فإن التكاليف تزداد مع زيادة مبلغ التحويل. وعندما يتجاوز المبلغ حوالي 7000 دولار أو 200 ألف نات تايواني، تصبح رسوم التحويل البنكي أقل من تلك للعملات المستقرة.
أشار دونغ رويبين إلى أن البنوك غالبًا ما تتكفل بجزء من رسوم التحويل للعملاء المؤسسات، مما يمنحها ميزة واضحة من حيث التكاليف في حالات التحويلات الكبيرة عبر الحدود.

القيود التنظيمية في عدة دول تعيق اختبار العملات المستقرة عبر الحدود
كما أظهر الاختبار، لا تزال هناك قيود كثيرة على التحويلات عبر العملات المستقرة في ظل البيئة التنظيمية العالمية. من بين 25 فرعًا خارجيًا، لم يتمكن 13 فرعًا من إتمام اختبار التحويل عبر العملات المستقرة. الأسباب الرئيسية تشمل عدم فتح أسواق العملات المستقرة، أو عدم وجود منظمين شرعيين، أو أن المنصات تسمح فقط ببعض العملات المستقرة.

• على سبيل المثال، في الأسواق الآسيوية مثل اليابان والصين وهونغ كونغ وفيتنام وكمبوديا وماليزيا وميانمار، بسبب قيود تنظيمية، يصعب إجراء معاملات بالعملات المستقرة.
• في أوروبا، مثل فرنسا وهولندا، بسبب قوانين تنظيم الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي، يُسمح فقط ببعض العملات المستقرة.
• حتى في مراكز مالية مثل نيويورك بالولايات المتحدة، تسمح المنصات فقط بتداول USDC، ولا تسمح بتداول USDT. هذه الاختلافات التنظيمية تخلق عقبات كبيرة أمام تطبيق العملات المستقرة عبر الحدود في الواقع العملي.
  قال دونغ رويبين إن عملية تداول العملات المستقرة غالبًا تتطلب ربط حساب بنكي عبر منصة تداول، ثم الشراء، والتحويل، والتبديل. كما أن هناك تكاليف لنقل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة، مما يجعل العملية ليست دائمًا أبسط من التحويل البنكي.

استخدام العملات المستقرة لا يزال بحاجة لتوضيح، والبنوك تؤكد على تنظيم عادل
اختبار بنك ميتيونغ أيضًا قارن بين التحويلات داخل تايوان. في التحويلات المحلية، عادةً ما يتم إتمامها خلال دقيقتين، مع رسوم قدرها 0 نات تايواني من البنك، وتبلغ رسوم التحويل بين البنوك حوالي 15 نات تايواني. على الرغم من أن التحويل عبر العملات المستقرة يمكن أن يتم بسرعة، إلا أنه يتطلب دفع حوالي 2 USDT بالإضافة إلى رسوم المعاملة، مما يجعله أكثر تكلفة من التحويل البنكي.
قال دونغ رويبين إن البنية التحتية للدفع في تايوان متطورة جدًا، وتتمتع بكفاءة وتكاليف منخفضة، لذا فإن تطبيق العملات المستقرة في النطاق المحلي لا يزال بحاجة لمزيد من التفكير.
كما أكد أنه إذا تطور قطاع العملات المستقرة مستقبلًا، يجب على الجهات المصدرة الالتزام بنفس معايير الامتثال التي تفرضها البنوك، بما يشمل مكافحة غسيل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب، ومعرفة العميل (KYC). فقط عندما تتطابق معايير التنظيم، يمكن الحفاظ على المنافسة العادلة في السوق المالية.
بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك قضايا تتعلق بفروق أسعار الصرف، وتكاليف نقل الأصول بين سلاسل الكتل، وسهولة استرداد العملات الورقية، والإبلاغ عن العملات الأجنبية. قال دونغ رويبين إن العملات المستقرة لها تطبيقات في المعاملات الصغيرة عبر الحدود، لكن في المعاملات الكبيرة وخدمات الشركات المالية، لا تزال الأنظمة البنكية التقليدية تتفوق بوضوح.