دعونا نستعرض تأثير تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) على سوق الأصول الرقمية في التاريخ، واستنادًا إلى ذلك، نتطلع إلى الاتجاهات المحتملة لهذه الدورة.

أولاً، مراجعة اتجاهات التاريخ

1. خفض أسعار الفائدة في عام 2019: توقعات سابقة، تفرقة عند التنفيذ في عام 2019، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات، كل مرة بمقدار 25 نقطة أساس. تحت تأثير هذه السياسة التوسعية، استجاب البيتكوين مسبقًا لتوقعات السيولة قبل يونيو، حيث ارتفع من 3800 دولار إلى 13000 دولار. ومع ذلك، بعد تنفيذ خفض أسعار الفائدة، دخل السوق مرحلة جني الأرباح، وانخفض البيتكوين إلى أقل من 7000 دولار بنهاية العام. وهذا يدل على أن توقعات السياسة غالبًا ما يتم تسعيرها مسبقًا، وعند الإعلان الرسمي يجب توخي الحذر من تقلبات التصحيح.
2. تخفيض سعر الفائدة في عام 2020: الذعر يصل إلى القاع، والسيولة تخلق سوق صاعدة في عام 2020، استجابةً للجائحة، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض سعر الفائدة بشكل طارئ بمقدار 150 نقطة أساس وطرح سياسة التيسير الكمي، مما أدى إلى سحب معدل الفائدة إلى منطقة الصفر. كانت الاستجابة الأولية للسوق هي عمليات البيع الذعرة الناتجة عن تشديد السيولة - حيث انخفضت بيتكوين خلال حادثة "312" إلى 3800 دولار. ولكن مع تدفق السيولة إلى السوق، تعافى السوق بسرعة على شكل حرف V، وبدأ في النهاية جولة ملحمية من السوق الصاعدة. سجلت بيتكوين ارتفاعًا جديدًا عند 69000 دولار في نوفمبر 2021، بينما ارتفعت إيثريوم من أدنى مستوى لها البالغ 90 دولارًا إلى ما يقرب من 4800 دولار.

ثانياً، التوقعات السوقية بشأن جولة خفض الفائدة هذه

يتوقع السوق بشكل عام أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وقد أصبح هذا إجماعاً. من الناحية التاريخية، فإن خفض أسعار الفائدة نفسه ليس بالضرورة أن يؤدي مباشرةً إلى زيادة أسعار العملات، بل غالبًا ما يعمل بشكل غير مباشر من خلال تغيير تدفقات الأموال ومشاعر السوق. النقاط التالية تستحق الانتباه:

· احذر من "شراء الشائعات، بيع الأخبار" على الرغم من أن تخفيض سعر الفائدة مفيد بشكل عام للأصول الرقمية، إلا أنه يجب الانتباه إلى احتمال حدوث ضغط بيع قصير الأمد بعد تنفيذ السياسة. بالإشارة إلى عام 2019، بعد الإعلان عن تخفيض سعر الفائدة، انخفض سعر بيتكوين بأكثر من 15% خلال أسبوع. السوق الحالي قد استجاب جزئيًا للتوقعات، لذا يجب التحوط من الانخفاض الفني بعد تحقق الأخبار الجيدة.
· العملات الرئيسية أو الأكثر جاذبية لتمويلات السوق. يعد البيتكوين والإيثيريوم كأعمدة السوق الرقمي، ومن المحتمل أن يصبحا الخيار المفضل لتخصيص الأموال المؤسسية. إن التقدم المستمر في ETF البيتكوين الفوري، بالإضافة إلى عائدات الإيثيريوم المرهونة وتطورات Layer2، يضيفان لهما جاذبية إضافية. إذا تعرضت الأسواق المالية التقليدية لضغوط جديدة بسبب الديون أو التضخم، فمن المتوقع أن تصبح الأصول الرقمية ملاذًا جديدًا "للأصول الآمنة".
· احذر من "الإيجابيات تنتهي بالسلبية" بعد وضوح السياسات، قد يتحول انتباه السوق مرة أخرى إلى الأساسيات. ما إذا كانت الزيادة ستستمر يحتاج إلى مراقبة ما إذا كانت البيئة الكلية قد انتعشت حقًا وما إذا كانت الأموال الجديدة ستدخل بشكل كبير. تشير الدورات السابقة إلى أن الاعتماد المفرط على حدث واحد للتداول غالبًا ما يكون أقل استقرارًا من التدفقات المستمرة من الأموال وبناء النظام البيئي.

بناءً على ما سبق، فإن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة يعد إيجابيًا على المدى المتوسط والطويل بالنسبة للأصول الرقمية، ولكن من الصعب تجنب التقلبات على المدى القصير. يُنصح بالتعامل بعقلانية مع الأحداث السياسية، والاستفادة من الفرص الهيكلية، مع الحفاظ على الوعي بالمخاطر في جميع الأوقات. #美联储降息25个基点 #BTC战略储备市场影响