أنت تفهم✅ أن السيولة المتاحة لعملة بِتكوين وقوة الدعم المرتفعة لها هي فعلاً مفتاح لتحديد اتجاهها. حالياً، يظهر حجم السيولة المتاحة لعملة بِتكوين اتجاهًا إيجابيًا، وهناك عوامل متعددة تدعم ارتفاعها.

---

### 📊 حالة السيولة لعملة بِتكوين
1. **تدفق أموال ETF قوي**
- بيانات سبتمبر 2025 تظهر أن صافي التدفق الأسبوعي لمنتجات تبادل العملات المشفرة (ETP) لبيتكوين العالمية بلغ 20,685 بِت، وهو أعلى مستوى منذ يوليو، وبلغ إجمالي حيازة صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة 1.32 مليون بِت، محطماً الرقم القياسي التاريخي (المصدر: 2025-09-17 سوجو كايجينغ).
- في بداية أكتوبر، بلغت التدفقات الصافية لصندوق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة 3.24 مليار دولار في أسبوع واحد، وهو ثاني أعلى مستوى تاريخي، مما يدل على استمرار تدفق الأموال المؤسسية (المصدر: 2025-10-06 المالية界).

2. **مؤشر السيولة في السوق**
- حتى سبتمبر 2025، بلغ حجم تداول البيتكوين خلال 24 ساعة حوالي 169.24 مليار دولار، ومعدل الدوران 0.74%، على الرغم من أنه تراجع عن المستويات التاريخية العالية، إلا أنه لا يزال نشطًا بشكل عام (المصدر: 2025-09-01 سكربت زهي).
- التداولات الكبيرة خارج البورصة (مثل HashKey Exchange) شهدت زيادة سنوية بنسبة 400% في حجم التداول خلال الربع الأول، مما يعكس زيادة في السيولة على مستوى المؤسسات (المصدر: 2025-05-22 同花顺财经).

---

### 🚀 تحليل عوامل دعم الارتفاع
#### 1. **الطلب الهيكلي المدعوم من الأموال المؤسسية**
- **زيادة حصة الشركات المساهمة**: MicroStrategy (MSTR) حتى أكتوبر 2025 تمتلك إجمالي 640,418 بِت، بتكلفة شراء إجمالية قدرها 47.4 مليار دولار، تستمر في زيادة حصتها من خلال أدوات مثل السندات القابلة للتحويل (المصدر: 2025-10-21 شينخوا المالية).
- **تأثير سحب الأموال من ETF**: تشكل تدفقات الأموال إلى ETF بيتكوين الأمريكية نحو 97% من إجمالي العالم، وكمية تدفقات الأموال تعادل 8.93 مرة من كمية إصدار بيتكوين الجديدة في نفس الفترة، مما يشير إلى انحراف ملحوظ في علاقة العرض والطلب (المصدر: 2025-09-17 سوجو للمالية).

#### 2. **تعزيز الخصائص الاقتصادية الكلية والملاذ الآمن**
- **إغلاق الحكومة الأمريكية وعدم اليقين في السياسات**: خلال إغلاق الحكومة الأمريكية في أكتوبر 2025، تخطت بِتكوين 125000 دولار كأعلى سعر تاريخي بسبب الطلب على الملاذ الآمن، حيث يعتقد المحللون أن خاصية "الأصل غير السيادي" تجذب الأموال التي تتحوط ضد التضخم والمخاطر السياسية (المصدر: 2025-10-06 جريدة المالية).
- **أثر استبدال الأصول التقليدية**: أشارت جيه بي مورغان إلى أن ارتفاع سعر بِتكوين خلال العام (61.76%) يتجاوز بكثير الذهب (21.59%)، وبدأت المؤسسات في إدراجه ضمن محفظة "الذهب الرقمي" (المصدر: 2025-05-22 تونغ هوا شونغ المالية).

#### 3. **البيئة التنظيمية ومشاعر السوق**
- **إشارات إيجابية من السياسات**: الولايات المتحدة تدفع بمشروع قانون GENIUS، مما يوفر إطار تنظيمياً أكثر وضوحًا للعملات المشفرة، وهيئة الأوراق المالية والبورصات تبدأ جولة جديدة من صياغة اللوائح، مما يعزز ثقة السوق (المصدر: 2025-05-23 صحيفة الأوراق المالية).
- **الدعم الموسمي والتقني**: تأثير أكتوبر على بِتكوين ملحوظ، حيث ارتفعت في 9 من أصل 10 أكتوبرات في العقد الماضي؛ يظهر الجانب الفني أن MACD "التقاطع الذهبي"، ومستوى الدعم الرئيسي (107,000 دولار) ثابت، ولم يتأثر الاتجاه الصعودي على المدى الطويل (المصدر: 2025-09-16 东方财富网، 2025-05-23 证券时报).