السوق يظهر علامات على الاستقرار، لا تزال هناك فرص هيكلية.

مؤخراً، كان سوق العملات المشفرة يكشف عن بعض العلامات التي تستحق الانتباه وسط التقلبات، بدءاً من تدفق رأس المال، ومخاطر المشتقات، وصولاً إلى أداء القطاعات الهيكلية، جميعها تعكس أن السوق الحالية في مرحلة حاسمة.
يمكن أن تشير تباطؤ خروج العملات المستقرة إلى اقتراب قاع المرحلة.
تظهر البيانات على البلوكتشين أن القيمة الإجمالية لسوق العملات المستقرة شهدت خروجًا صافياً قدره حوالي 3 مليارات دولار في منتصف نوفمبر، مع ضغط خروج أكثر وضوحًا في العملات المستقرة مثل USDC، في حين أن حجم USDT ظل مستقرًا نسبيًا. تعكس هذه الاتجاهات في الخروج حذر المستثمرين خلال عملية تعديل السوق.
ومع ذلك، منذ نهاية نوفمبر، انخفض صافي خروج العملات المستقرة بشكل كبير، مما يظهر علامات أولية على الاستقرار. تاريخياً، في عدة مرات عندما وصل السوق إلى القاع، كان ذلك مصحوبًا بانتعاش في عرض العملات المستقرة. هذه العلامة تستحق الانتباه المستمر؛ إذا تمكنت القيمة السوقية للعملات المستقرة من الاستقرار والتعافي، فقد يعني ذلك أن السوق على وشك تلقي جولة جديدة من تدفق رأس المال.
المخاطر المتراكمة في سوق المشتقات، قد تزيد تقلبات مستويات الأسعار الرئيسية.
تقوم سوق المشتقات أيضًا بإرسال إشارات لزيادة عدم اليقين. لقد ارتفعت التقلبات الضمنية للخيارات قصيرة الأجل بسرعة من أدنى مستوى لها في أكتوبر إلى نطاق أعلى مستوى لها في العام، مما يظهر أن السوق أصبح متفائلًا بشكل كبير بشأن تقلبات الأسعار على المدى القصير.
مخاطر أكثر إثارة للقلق هي نتيجة توزيع المراكز في الخيارات. في نهاية نوفمبر، كانت هناك كمية كبيرة من خيارات البيع تتركز عند 80,000 دولار وتراكم خيارات الشراء عند 125,000 دولار في نهاية ديسمبر، مما amplifica بشكل كبير خطر غاما بالقرب من هذه المستويات الحرجة للأسعار. بمجرد أن يقترب السعر من هذه النقاط القابلة للتنفيذ، قد تزداد التقلبات قصيرة الأجل بشكل كبير، ويجب على المستثمرين الاستعداد لإدارة المخاطر بشكل مناسب.
لا تزال مرونة القطاع الهيكلي قائمة، ولم تتغير قاعدة القيمة على المدى المتوسط والطويل.
على الرغم من التصحيح العام في السوق، لا تزال الأسس في عدة قطاعات هيكلية قوية. لقد شهد قطاع الأصول الحقيقية ( في العالم ) نمواً مستمراً في نطاقه على السلسلة على مدار العام، مع زيادة مستمرة في المشاركة المؤسسية، مما يدل على اتجاه متسارع للاندماج بين التمويل التقليدي وعالم العملات المشفرة.
يظل نظام سولانا البيئي نشطًا خلال التصحيح، مع أنشطة المستخدمين على السلسلة وحجم المعاملات لا يزال في مسار نمو صحي. يستمر حجم الأصول المحجوزة في حلول Layer2 من إيثريوم في التوسع على مدار العام، مع تقدم الابتكارات التكنولوجية والتطبيقات العملية باستمرار. لم تتعرض الأسس في هذه القطاعات لتدهور كبير، وقد يوفر التصحيح الحالي في الواقع فرصًا أفضل للمراكز للمستثمرين على المدى الطويل.
بشكل عام، يمر السوق بمرحلة من التوحيد المعقد. إن التباطؤ في خروج العملات المستقرة يقدم إشارة إيجابية على المدى القصير، بينما تتطلب تراكم المخاطر في سوق المشتقات اليقظة، في حين أن مرونة القطاعات الهيكلية تستمر في دعم الاستثمار القيمي على المدى المتوسط والطويل. في هذه اللحظة الحرجة، يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى المخاطر على المدى القصير، ولكن يجب عليهم أيضًا ألا يتجاهلوا الفرص الهيكلية في