البنك المركزي الياباني هذه المرة جاد حقًا، رسمياً ودّع معدل الفائدة السلبية، هذا الخبر مثل قنبلة تحت الماء، انفجر مباشرة في الأسواق العالمية.

لننظر أولاً كيف كانت السوق التقليدية: انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 2.5% في ذلك اليوم، وارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية بشكل مباشر، وبدأت المؤسسات التي تعتمد على الاقتراض بالين الياباني لتحقيق الأرباح في إغلاق مراكزها بشكل جنوني، مما أدى إلى ارتفاع سعر صرف الين بشكل لحظي. المشكلة هي أن هذه الموجة من الصدمات لا تقتصر فقط على اليابان.

تأثرت سوق العملات المشفرة بشكل مباشر. انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 7% في ساعة واحدة، وكسرت حاجز 90000 دولار. والأسوأ من ذلك هو المتداولون الذين استخدموا الرافعة المالية - حيث تجاوز عدد الأشخاص الذين تعرضوا للتصفية على مستوى الشبكة 210000 شخص خلال 24 ساعة، ووصلت قيمة التصفية إلى 3.1 مليار دولار. انخفضت العملات الرئيسية مثل الإيثيريوم وSOL بشكل عام بأكثر من 10%، وتم حصاد المضاربين بشكل مباشر.

لماذا كان رفع معدل الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني هذه المرة أكثر رعبًا من إجراءات الاحتياطي الفيدرالي؟

أولاً، كم عدد المؤسسات والأفراد الكبار حول العالم يقترضون الين بدون تكلفة لفترة طويلة، ثم يستثمرون في الأسهم الأمريكية، وفي السوق العملات الرقمية، وهي أهداف ذات عوائد مرتفعة. الآن، مع ارتفاع تكلفة التمويل، يجب تصفية هذه المراكز، وهذا هو سبب الانهيار المتسلسل.

ثانياً، إن حجم الميزانية العمومية للبنك المركزي الياباني هو الأكبر في العالم، وعندما يقوم بتقليص الميزانية، فإن السيولة التي يسحبها أقوى من الاحتياطي الفيدرالي. الأمر الأكثر أهمية هو أن هذا يشير إلى انهيار آخر حصن للسياسات التيسيرية في العالم، وقد انتهت حقبة الأموال الرخيصة حقاً.

عند النظر إلى التاريخ، في عام 2018، قام البنك المركزي الياباني فقط بتعديل طفيف لسياسة التحكم في منحنى العائد، وتعرضت البيتكوين لانخفاض بنسبة 40%. هذه المرة هي تحول كامل في السياسة، وستكون القوة التأثيرية أكبر بكثير. جميع الأصول التي تستخدم الين كعملة تمويل ستواجه ضغط بيع مستمر في الفترة المقبلة.

ماذا يجب أن نفعل الآن؟ بعض الاقتراحات:

أولاً، يجب خفض الرافعة المالية بسرعة، ويفضل أن تكون أقل من 1، حتى لا تصبح من بين المجموعة التالية التي سيتم تصفيتها.

ثانياً، متابعة سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، إذا تم كسر 152، قد يؤدي ذلك إلى حدوث موجة تصفية أكبر.

ثالثًا، إذا كانت هناك شروط، قم بتحويلها على دفعات إلى بيتكوين وإيثيريوم الفوري، وابق بعيدًا عن تلك العقود ذات الرافعة العالية.

رابعًا، احتفظ ببعض السيولة النقدية. قد تظهر في الأسبوع أو الأسبوعين القادمين فرصة جيدة للشراء في القاع هذا العام، ولكن الشرط هو أن تبقى على قيد الحياة حتى ذلك الحين.

لقد وصلنا إلى نقطة التحول في السيولة، والآن يعتمد اتجاه السوق على الخطوات التالية للبنوك المركزية في الدول المختلفة.