تعرض سوق التشفير في الساعات الأولى من الصباح لعملية تصفية كبيرة، حيث تجاوزت قيمة التصفية على مستوى الشبكة 10.3 مليار يوان خلال 24 ساعة. كان سبب الانهيار غير متوقع - لم يكن نتيجة هجوم مفاجئ من السياسات التنظيمية، ولا هو تصريح متشدد من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، بل كان خبرًا يبدو غير مهم من البنك المركزي الياباني.

هذا الصباح في الساعة 7:15 ، كشفت صحيفة نيكاي عن معلومات هامة: قد يعلن البنك المركزي الياباني عن إنهاء عصر الفائدة السلبية في اجتماع السياسة في 19 مارس. عند صدور الخبر ، كانت ردود الفعل في السوق شديدة للغاية:

ارتفع الين مقابل الدولار بمقدار 100 نقطة أساس في فترة قصيرة
انخفض سعر البيتكوين بمقدار 3000 دولار في مخطط الشموع لمدة 15 دقيقة
انخفضت أسعار العملات البديلة بشكل عام بأكثر من النصف
تم الحصول على التصفية لعدد كبير من المراكز ذات الرافعة المالية العالية

الكثير من الناس لا يفهمون ما هي العلاقة بين البنك المركزي الياباني وسوق العملات الرقمية. في الواقع، كانت الين الياباني في السنوات العشر الماضية أداة "تمويل" لرأس المال المضارب العالمي بسعر فائدة صفري - حيث يقوم المتداولون باقتراض الين بسعر منخفض للغاية، وتحويله إلى الدولار الأمريكي ومن ثم استثماره في أصول ذات عوائد مرتفعة مثل البيتكوين والأسهم الأمريكية. إن حجم "تداول الين لتحقيق الأرباح" ضخم، وعندما يتحول البنك المركزي الياباني إلى رفع أسعار الفائدة، فهذا يعني:

قناة التمويل الأرخص في العالم ستغلق قريبًا
تواجه مراكز التحكيم التي تبلغ قيمتها مئات المليارات ضغوطًا للتصفية
فقدت الأصول عالية المخاطر دعم السيولة المهم

أسوأ من ذلك، أن هذا الانخفاض قد تزامن مع عدة عوامل سلبية. تم خفض توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشكل كبير من 6 مرات في بداية العام إلى 3 مرات، وتظهر تدفقات الأموال إلى ETF البيتكوين علامات على التباطؤ لمدة ثلاثة أيام متتالية، بينما ارتفعت نسبة الرفع المالي في سوق العملات الرقمية بشكل كبير سابقًا إلى أعلى مستوياتها التاريخية. تحت تأثير المخاطر المتعددة، تم الكشف عن ضعف السوق بشكل كامل.

الآن السوق يراقب شيئان: هل ستضغط الولايات المتحدة على اليابان لتأجيل رفع أسعار الفائدة؟ هل ستقوم وول ستريت بالتدخل لإنقاذ السوق؟ لكن من خلال الوضع الحالي، يبدو أن المؤسسات في وول ستريت نفسها تقوم بتقليص المراكز لتجنب المخاطر، ومن غير الواقعي الاعتماد على إنقاذ خارجي.

إذا لم يتم تصفية مركزك بعد، يُنصح بالقيام بثلاثة أشياء على الفور:

خفض مضاعف الرافعة المالية إلى 3 أضعاف
يجب أن تظل نسبة الاحتفاظ بالأسهم الفورية أقل من 50% من إجمالي الأموال.
مراقبة وثيقة لاجتماع سياسة البنك المركزي الياباني في 19 مارس

قد تكون هذه "الموجة التصحيحية" التي أثارها إغلاق صفقات التحكيم بالين الياباني قد بدأت للتو. تخبرنا التجارب التاريخية أن القاع الحقيقي للسوق يظهر غالبًا في أوقات اليأس الشديد. كم تبقى لديك من الذخيرة؟ متى تعتقد أن هذه الجولة من التصحيح ستستمر؟