اليابان ترفع أسعار الفائدة، أزمة عالمية وشيكة؟ لا تقلق، السيناريو الحقيقي يُكتب هكذا

على شاشات التداول في وول ستريت، بدأت الأرقام الحمراء في الوميض، والمحللون يظهر عليهم التوتر — كل ذلك بسبب قرار دولة الشرق البعيدة تلك التي على وشك اتخاذه.
في 19 ديسمبر، ستملأ غرفة اجتماعات البنك المركزي الياباني بأعضاء جديين في المظهر، قد يسبب قرارهم هزة في الأسواق العالمية. رفع الفائدة، هذان الكلمتان يسببان الأرق لمديري الصناديق بلا عدد.

ماذا يقلق السوق؟ ببساطة، الخوف من أن عصر الأموال الرخيصة في اليابان قد ولى ولن يعود. على مدى السنوات الماضية، اقترض المستثمرون العالميون الين قرب الصفر، واستثمروا في أصول عالية العائد في جميع أنحاء العالم. هذا يشبه اقتراض أموال من صديق بفائدة منخفضة للاستثمار في مشروع مربح، والآن يقول الصديق فجأة إنه سيرفع الفائدة، فكيف ستستمر هذه الأعمال؟

01 التحول نحو التشدد

التضخم، المشكلة العالمية المشتركة، أخيرًا طرق باب البنك المركزي الياباني. لقد تجاوز معدل التضخم في اليابان هدف 2% لعدة أشهر متتالية، ومعدل البطالة منخفض منذ فترة طويلة دون 3%، مما يخلق بيئة مثالية لارتفاع الأجور.

توقعات مفاوضات العمالة في ربيع العام القادم تبدو متفائلة جدًا، مما يعني أن جيوب العمال ستكون أكثر امتلاءً، وقوة الشراء ستزداد، مما يدفع الأسعار للارتفاع أكثر.

وفي الوقت نفسه، خطة التحفيز المالي اليابانية بقيمة 21.3 تريليون ين تواصل "إضافة الوقود" للتضخم. هذه العوامل مجتمعة تضغط على البنك المركزي الياباني لاتخاذ إجراءات.

02 هل انتهت الأزمة؟

السوق يرتجف، لكن التقرير يشير إلى أن أخطر اللحظات ربما تكون قد مرت. قد يبدو هذا غير بديهي، لكن البيانات لا تكذب.

من مارس العام الماضي، رفع البنك المركزي الياباني الفائدة ثلاث مرات. كانت المرة في يوليو العام الماضي سببًا في اهتزاز السوق، لكن رفع الفائدة في يناير هذا العام كان رد فعل السوق أكثر اعتدالًا بكثير. السوق يتكيف، ويهضم الأمر.

الغالبية العظمى من اللاعبين الذين كانوا يغامرون عبر اقتراض الين للمضاربة قد غادروا بالفعل الصيف الماضي. وما تبقى الآن هو المزيد من الأموال طويلة الأمد، التي لن تفر هربًا من رفع فائدة بسيط.

03 سوق هش

لكن هذا لا يعني أننا يمكن أن نرتاح. الحالة الحالية للأسواق العالمية تشبه شخصًا يقف على حافة الهاوية، وأي هبة ريح قد تؤدي إلى عواقب وخيمة.

شهدت الأسهم الأمريكية سوقًا صاعدًا استمر لمدة 6 سنوات، تراكمت أرباحه بشكل مذهل، وارتفعت أيضًا الأرباح المحتجزة. وأي هزة بسيطة قد تؤدي إلى تصفية هذه الأرباح بسرعة، وتسبب ردود فعل متسلسلة.

وفي الوقت نفسه، عادت مناقشات "فقاعة الذكاء الاصطناعي" إلى الواجهة، وأصبح المستثمرون أكثر حذرًا. في مثل هذه اللحظة الحساسة، رفع الفائدة في اليابان، وهو حدث مؤكد، قد يكون هو القشة التي قصمت ظهر البعير.

04 الوسادة الآمنة

الفيدرالي الأمريكي قد وضع بالفعل وسادة امتصاص بصمت. مع إدراكه للمخاطر المحتملة في السيولة، بدأ الفيدرالي في توسيع ميزانيته العمومية، وهو في جوهره نوع آخر من التخفيف الكمي.

عندما قد تتشدد السيولة العالمية، يخفف الفيدرالي، مما يوفر شبكة أمان مهمة للسوق. حتى لو أدى رفع الفائدة في اليابان إلى اضطرابات، فإن سياسات الفيدرالي يمكن أن تظل فعالة في استقرار المزاج السوقي.

05 استراتيجيات الاستثمار

في ظل هذا الوضع المعقد، ماذا على المستثمر العادي أن يفعل؟ نصيحة التقرير واضحة: راقب أكثر، وتحرك أقل.

قرار البنك المركزي الياباني أصبح واضحًا، لكن كيف ستتفاعل الأموال لا تزال غير معروفة. إذا مر السوق بسلام، لا حاجة لاتخاذ أي إجراء؛ وإذا حدثت حالة من الذعر، فلابد من مراقبة السوق الأمريكية عن كثب لمعرفة ما إذا كانت ستظهر ظاهرة "الأسهم والسندات والعملات" الثلاثة تتراجع معًا بشكل غير معتاد.

06 الاتجاهات طويلة الأمد

مهما كانت التقلبات قصيرة الأمد، فإن الاتجاهات المتوسطة والطويلة لن تتغير. الاتجاه العام للتيسير النقدي العالمي لن يتغير بسبب رفع اليابان للفائدة مرة واحدة. في ظل هذا السياق، تظل قيمة تخصيص الذهب واضحة.

وفي الوقت نفسه، مع توسع الفائض التجاري للصين وتحول الفيدرالي نحو خفض الفائدة، من المتوقع أن يعود اليوان إلى مسار التقدير، مما يعزز تدفق رؤوس الأموال عبر الحدود. هذا سيكون خبرًا سارًا للأصول الصينية.

تخبرنا التاريخ أن الذعر في السوق غالبًا ما يخلق أفضل فرص الشراء. هكذا كان الحال في 2008، وهكذا في 2020، وسيظل كذلك في المستقبل. عندما يشعر الجميع بالخوف، فقط من يحافظ على هدوئه يمكنه اغتنام الفرص.

صوت رفع الفائدة في اليابان على وشك أن يدق، لكن هل هذا الصوت إنذار بأزمة، أم مقدمة لعصر جديد؟ الزمن هو الذي سيجيب.#GateLaunchpadKDK认购上线 #市场触底了吗？ #成长值抽奖赢金条和精美周边