إمدادات النحاس العالمية: فهم توزيع الإنتاج عبر الدول الرئيسية للتعدين في عام 2024

واجه سوق النحاس عامًا حاسمًا في 2024، مع مخاوف من تضييق العرض وارتفاع الطلب الناتج عن الانتقال الطاقي الذي يخلق ديناميات جديدة في اكتشاف الأسعار. في مايو الماضي، تجاوز النحاس لأول مرة عتبة $5 دولار للباوند، مما يعكس التفاعل المكثف بين قدرة التعدين المحدودة واحتياجات الاستهلاك المتزايدة. وفقًا لأحدث مسح جيولوجي أمريكي، بلغ الإنتاج العالمي من النحاس ذلك العام 23 مليون طن متري، مما يمهد الطريق لنظرة تفصيلية حول البلدان التي تقود سلسلة التوريد العالمية.

التحدي الحاسم الذي يواجه الصناعة بسيط: المناجم القديمة في المناطق المنتجة الرئيسية تفتقر إلى قدرة استبدال، بينما يستمر الطلب من خلال الانتقال الكهربائي في الارتفاع. لم تتمكن الصين، التي تعتبر تقليديًا أكبر مستهلك للنحاس في العالم، من استيعاب كميات المواد مع إدارة الرياح الاقتصادية المعاكسة. يتوقع المحللون أن يتأرجح سوق النحاس إلى عجز في العرض في السنوات القادمة—ديناميكيات من شأنها دعم أسعار المعدن وربحية شركات التعدين. لأي شخص يتابع استثمارات النحاس، يصبح فهم التركيز الجغرافي للإنتاج ضروريًا.

تركيز عرض النحاس: أين يتركز الإنتاج العالمي

يكشف مشهد إنتاج النحاس العالمي عن تجميع جغرافي كبير. وحدها الدول الخمس الكبرى تمثل أكثر من 13 مليون طن متري سنويًا، مما يوضح مدى تركيز العرض حقًا. هذا التركيز يخلق فرصًا ومخاطر على حد سواء للصناعة.

تسيطر تشيلي على السوق، حيث تستحوذ على حوالي 23 في المئة من الإنتاج العالمي بـ 5.3 مليون طن متري في 2024. تستضيف البلاد عمليات من شركة كوديلكو المملوكة للدولة، وأنجلو أمريكان، وغلينكور، وأنطوفاجاستا. والأهم من ذلك، أن منجم إسكونديدا التابع لشركة BHP — أكبر عملية نحاس في العالم — أنتج 1.13 مليون طن متري من حصتها البالغة 57.5 في المئة، بينما تمتلك ريو تينتو 30 في المئة. ومن اللافت أن إنتاج تشيلي من المتوقع أن ينتعش بشكل حاد ليصل إلى 6 ملايين طن متري في 2025 مع زيادة مشاريع التعدين الجديدة في الإنتاج.

ظهر جمهورية الكونغو الديمقراطية كمحرك نمو مفاجئ، حيث وصلت إلى 3.3 مليون طن متري ( 11 في المئة من العرض العالمي ) في 2024، ارتفاعًا من 2.93 مليون في العام السابق. ساهم مشروع كاما-كاكولا التابع لشركة إيفانو هيمز، والذي تم تطويره بشكل مشترك مع مجموعة زيجين مينينج، بـ 437,061 طن متري في عامه الأول من الإنتاج الكامل. وتتوقع الشراكة نموًا إضافيًا ليصل إلى 520,000-580,000 طن متري في 2025.

المنتجون من المستوى الثاني يحافظون على مساهمة ثابتة

ولدت بيرو 2.6 مليون طن متري، بانخفاض قدره 160,000 طن عن 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف أداء عملية سيرو فيردي التابعة لشركة فريبرت مكموران. شهد المنجم انخفاضًا بنسبة 3.7 في المئة في الإنتاج، بسبب انخفاض مخزونات الخام المعالَج والصيانة المتعلقة بالعمليات. تمثل عمليات كويلافيكو التابعة لأنجلو أمريكان وتيا ماريا التابعة لسورينت كوبريت عمليات مهمة إضافية هناك.

وصل الإنتاج المباشر للصين من المناجم إلى 1.8 مليون طن متري، مستمرًا في تآكله على مدى سنوات متعددة من الذروة التي بلغت 1.91 مليون طن متري في 2021. ومع ذلك، فإن هذا يخفي الهيمنة الحقيقية للصين: حيث بلغ إنتاجها من النحاس المكرر 12 مليون طن متري — وهو ما يمثل 44 في المئة من قدرة التكرير العالمية وخمسة أضعاف طاقة التكرير في تشيلي. تمتلك الصين أيضًا أكبر احتياطيات نحاس في العالم، حيث تقدر بـ 190 مليون طن متري. إن السيطرة الموحدة لمجموعة زيجين مينينج على منجم قولوونغ في تيبي، والذي أصبح أكبر منجم في الصين، تولد حوالي 366 مليون رطل سنويًا.

الموردون الناشئون يعيدون تشكيل الديناميات الإقليمية

قفزت إندونيسيا إلى المركز الخامس بإنتاج قدره 1.1 مليون طن متري، متجاوزة كل من الولايات المتحدة وروسيا. يمثل هذا تسارعًا دراماتيكيًا من 907,000 طن في 2023 و731,000 طن في 2021. يظل مجمع غراسبيرج التابع لفريبرت مكموران هو العملية الرائدة في البلاد، بينما منجم باتو هيجايو التابع لشركة PT أمان مينيرال مستعد لزيادة الإنتاج إلى 1.84 مليار رطل في 2024 مع بدء معالجة الخام في المرحلة 7. ستقوم منشأة الصهر الجديدة التابعة لأمان مينيرال بمعالجة 900,000 طن متري من التركيز سنويًا إلى 222,000 طن من الكاثودات.

احتفظت الولايات المتحدة بثبات عند 1.1 مليون طن متري، على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا أكبر من 1.23 مليون طن متري المسجلة في 2022. تزود أريزونا 70 في المئة من الإنتاج المحلي عبر 17 منجمًا، مع عملية مورينسي التابعة لفريبرت مكموران ( مشروع مشترك مع شركة سوميتومو )، والتي تتصدر بـ 700 مليون رطل سنويًا. سافورد و مناجم سييريتا ساهمت بمقدار 249 مليون و165 مليون رطل على التوالي.

اللاعبون الأصغر والآفاق المستقبلية

روسيا أنتجت 930,000 طن متري، قفزة ملحوظة من 890,000 طن متري مع زيادة إنتاج المرحلة 1 في منجم أودوكان في سيبيريا إلى 135,000 طن متري على الرغم من حوادث الحرائق. من المتوقع أن توسع المرحلة 2 في 2028 القدرة في سيبيريا إلى 450,000 طن متري سنويًا.

أستراليا قدمت 800,000 طن متري، مسجلة أعلى مستوى خلال 10 سنوات لعملية بـــ BHP في أوبتك ديام بـ 216,000 طن متري. سينتهي تشغيل مجمع جبل إيزا، الذي تديره شركة غلينكور التابعة، في النصف الثاني من 2025. تظل أستراليا مرتبطة مع بيرو بأعلى احتياطيات عالمية عند 100 مليون طن متري.

دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل بإنتاج قدره 740,000 طن متري، متجاوزة المكسيك وزامبيا من خلال مكاسب مستمرة من 510,000 طن في 2021. تستهدف خطة التنمية الوطنية الطموحة زيادة إنتاج المعادن بنسبة 40 في المئة بحلول 2029 من خلال حوافز الاستكشاف والهياكل الضريبية. ساهم منجم أكتوغاي التابع لشركة KAZ Minerals بـ 228,800 طن متري، بانخفاض طفيف عن 252,400 طن في 2023.

أنهت المكسيك العشرة الأوائل بإنتاج قدره 700,000 طن متري، وهو تقريبًا ثابت على مدى العام. يظل منجم بويانفستا ديل كوبري التابع لمجموعة مكسيسكو في سونورا أكبر عملية في البلاد، بينما يضيف منجم لا كاريداد طاقة ثانوية مهمة.

صورة الاحتياطيات والتوقعات المستقبلية

بعيدًا عن الإنتاج الحالي، فإن توزيع الاحتياطيات مهم جدًا للأمان طويل الأمد في الإمداد. تتفوق قاعدة احتياطيات الصين التي تبلغ 190 مليون طن متري على المنافسين، بينما تمتلك أستراليا وبيرو كل منهما 100 مليون طن متري. يبرز هذا التفاوت في الاحتياطيات سبب تفضيل التوقعات للإمداد من قبل بعض المنتجين مع تقدم المناجم التقليدية في العمر.

يخلق تلاقي العرض الضيق، والبنية التحتية القديمة، والطلب المتزايد على الانتقال الكهربائي سوق نحاس مختلف تمامًا عما كان عليه قبل ثلاث سنوات فقط. بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون ديناميات إمداد النحاس والإنتاج حسب البلد، فإن تتبع كل من الإنتاج الحالي ونسب الاحتياطيات إلى الإنتاج يوفر أوضح رؤية حول المناطق التي ستقود حركة الأسعار والربحية الشركاتية خلال العقد القادم.