مشهد إمدادات النحاس العالمية: أي الدول تهيمن على الإنتاج في 2024؟

مع مواجهة الدول الكبرى المنتجة للنحاس للبنية التحتية للتعدين التي تتقدم في العمر وعدم دخول قدرات جديدة كافية على الإنترنت، يجد سوق النحاس العالمي نفسه عند مفترق طرق. أنتج العالم 23 مليون طن متري من النحاس في عام 2024—عام تميز بتحركات سعرية كبيرة وتزايد المخاوف من العرض. على الرغم من هذه التحديات، لا تزال الطلبات من انتقال الطاقة هي العامل المراوغ الذي قد يعيد تشكيل مسار سوق النحاس بشكل دراماتيكي.

العاصفة المثالية: تضييق العرض يلتقي بالطلب الخافت

كان عام 2024 عامًا حاسمًا للمعادن الحمراء. ارتفع النحاس إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق سعر $5 دولار أمريكي للرطل في مايو، مدفوعًا بالتقلبات الاقتصادية الكلية وديناميكيات العرض والطلب المشددة. ومع ذلك، ظهرت مفارقة غريبة: الصين، التي تعتبر تقليديًا أكبر مستهلك للنحاس في العالم للمشاريع البنية التحتية، تراجعت عن الاستهلاك في حين حاولت إنعاش اقتصادها المتعثر.

ما هو الإجماع بين المحللين؟ يتوقع أن يواجه السوق عجزًا في العرض في المستقبل. تشير التوقعات الصناعية إلى أن الإنتاج في السنوات القادمة لن يواكب الطلب، مما قد يوفر ارتفاعًا كبيرًا في أسعار النحاس وتقييمات شركات التعدين. للمستثمرين الذين يتابعون هذا السلعة، يصبح فهم الدول التي تغذي الإنتاج العالمي أمرًا حاسمًا.

1. تشيلي: لا تزال الزعيمة بلا منازع

الإنتاج: 5.3 مليون طن متري

ثبتت تشيلي مكانتها كأكبر منتج للنحاس في العالم، حيث تمثل حوالي 23 بالمئة من الإنتاج العالمي. يعود تفوق البلاد إلى عمليات تديرها عمالقة الصناعة مثل شركة كوديلكو المملوكة للدولة، أنجلو أمريكان، غلينكور، وأنتوفاجاستا. لا تزال جوهرة التاج منجم إيسكونديدا التابع لشركة بي إتش بي—أكبر منجم نحاس على الكوكب—الذي أنتج 1.13 مليون طن متري من النحاس من حصة بي إتش بي البالغة 57.5 بالمئة في عام 2024. تمتلك ريو تينتو 30 بالمئة من العملية. ومن المثير للدهشة أن التوقعات تشير إلى أن إنتاج النحاس في تشيلي قد يقفز إلى 6 ملايين طن متري في 2025 مع زيادة عمليات المناجم الجديدة.

2. جمهورية الكونغو الديمقراطية: قوة أفريقيا في النحاس

الإنتاج: 3.3 مليون طن متري

قفزت جمهورية الكونغو الديمقراطية إلى المركز الثاني، متجاوزة ضعف أهميتها التاريخية لتستحوذ على أكثر من 11 بالمئة من إنتاج النحاس العالمي. يمثل إنتاج 2024 البالغ 3.3 مليون طن متري قفزة كبيرة من 2.93 مليون طن متري في العام السابق. أحد المحركات الرئيسية هو مشروع كاموا-كاكولا الذي تديره شركة إيفانهو مينز بالشراكة مع مجموعة زيجين مينينج، والذي ساهم بـ 437,061 طن متري في 2024—ارتفاعًا من 393,551 طن متري في 2023. حقق المرحلة 3 إنتاجًا تجاريًا في أغسطس 2024، وتشير التوقعات لعام 2025 إلى إنتاج يتراوح بين 520,000 و580,000 طن متري.

3. بيرو: تواجه تحديات

الإنتاج: 2.6 مليون طن متري

انخفض إنتاج النحاس في بيرو إلى 2.6 مليون طن متري في 2024، بانخفاض قدره 160,000 طن متري عن العام السابق. عانت منجم سيرو فيردي، أكبر منجم نحاس في بيرو، من انخفاض في الإنتاج بنسبة 3.7 بالمئة بسبب انخفاض مخزونات الخام المذاب وتقليل معدلات الطحن المرتبطة بالصيانة. نسب تقرير الربع الأول لعام 2024 لشركة فريبرت ماكموران هذه التحديات في أمريكا الجنوبية إلى عوامل تشغيل مؤقتة. تشمل العمليات البارزة الأخرى في بيرو منجم كويلافيكو التابع لأنجلو أمريكان ومنجم تييا ماريا التابع لشركة ساوثن كوبر. تصدر البلاد معظم إنتاج النحاس إلى الصين واليابان، مع تصدير كوريا الجنوبية وألمانيا أيضًا كوجهات رئيسية.

4. الصين: إنتاج التعدين متواضع، وهيمنة التكرير ساحقة

الإنتاج: 1.8 مليون طن متري

بلغ إنتاج المناجم في الصين 1.8 مليون طن متري، وهو أقل بقليل من 1.82 مليون طن متري في 2023، ويستمر في الانخفاض على مدى سنوات من الذروة التي سجلها في 2021 عند 1.91 مليون طن متري. ومع ذلك، فإن هذا يخفي براعة الصين الاستثنائية في التكرير: حيث أنتجت 12 مليون طن متري من النحاس المكرر—ما يمثل 44 بالمئة من الإنتاج العالمي للنحاس المكرر وستة أضعاف قدرة التكرير في تشيلي. تمتلك الصين أيضًا أكبر احتياطيات نحاس في العالم عند 190 مليون طن متري. وسعت مجموعة زيجين مينينج، أكبر منتج معدني متنوع في الصين، من مكانتها من خلال منجم كولونغ للنحاس والموليبدينوم والفضة والذهب في التبت. بعد استحواذها على حصة 50.1 بالمئة في 2024، تعمل زيجين على الاستحواذ الكامل على أكبر منجم نحاس في الصين، مع إنتاج يُقدر بـ 366 مليون رطل في 2024، ارتفاعًا من 340 مليون رطل في 2023.

5. إندونيسيا: نجم صاعد في الإنتاج الآسيوي

الإنتاج: 1.1 مليون طن متري

قفزت إندونيسيا إلى المركز الخامس، متجاوزة الولايات المتحدة وروسيا، بإنتاج قدره 1.1 مليون طن متري في 2024—ارتفاع كبير من 907,000 طن متري في 2023 و731,000 طن متري في 2021. يربط مجمع غراسبيرج التابع لفريبرت ماكموران بصناعة النحاس في البلاد، بينما يمثل منجم باتو هياجو التابع لشركة أمّان مينيرال قوة ثانوية. من المتوقع أن يقفز إنتاج باتو هياجو بشكل كبير إلى 1.84 مليار رطل في 2024 مع بدء معالجة الخام عالي الجودة في المرحلة 7. يمكن لمرفق الصهر الجديد في باتو هياجو معالجة 900,000 طن متري من مركزات النحاس سنويًا، وإنتاج 222,000 طن متري من الكاثودات النحاسية.

6. الولايات المتحدة: إنتاج مركّز ومحلي

الإنتاج: 1.1 مليون طن متري

انتجت الولايات المتحدة 1.1 مليون طن متري في 2024، أي أقل بـ 30,000 طن متري عن مستويات 2023، ولكنها أقل بشكل كبير من 1.23 مليون طن متري في 2022. تهيمن ولاية أريزونا على سلسلة التوريد المحلية، حيث تمثل 70 بالمئة من إنتاج النحاس في الولايات المتحدة. هناك 17 منجمًا مسؤولون عن 99 بالمئة من إنتاج النحاس الأمريكي. يُعد منجم مورينسي التابع لفريبرت ماكموران في أريزونا—مشروع مشترك مع شركة سوميتومو—أكبر منجم في البلاد، حيث أنتج 700 مليون رطل في 2024. ساهمت مناجم سافورد وسييريتا التابعين لفريبرت بـ 249 مليون طن متري و165 مليون طن متري على التوالي.

7. روسيا: زيادة العمليات في سيبيريا

الإنتاج: 930,000 طن متري

ارتفع إنتاج النحاس في روسيا إلى 930,000 طن متري في 2024، من 890,000 طن متري في 2023، مدفوعًا بزيادة المرحلة 1 في منجم يودوكان للنحاس في سيبيريا. على الرغم من وقوع عدة حرائق في نهاية عام 2023، إلا أن العملية قدمت حوالي 135,000 طن متري من النحاس دون انقطاعات في الإنتاج. بمجرد إطلاق المرحلة 2 في 2028، من المتوقع أن يصل الإنتاج إلى 450,000 طن متري.

8. أستراليا: غنية بالموارد، إنتاج معتدل

الإنتاج: 800,000 طن متري

يمثل إنتاج أستراليا البالغ 800,000 طن متري في 2024 زيادة طفيفة عن 778,000 طن متري في 2023. سجل منجم أولمبيك دام التابع لشركة بي إتش بي في جنوب أستراليا أعلى مستوى إنتاج له خلال 10 سنوات عند 216,000 طن متري. ومع ذلك، ستتوقف عمليات مجمع ماونت إيزا في كوينزلاند، الذي تديره شركة تابعة لغرينكور، في النصف الثاني من 2025. على الرغم من حجم الإنتاج المعتدل، تحتل أستراليا المركز الثاني عالميًا في احتياطيات النحاس المثبتة عند 100 مليون طن متري، بعد الصين التي تمتلك 190 مليون طن متري.

9. كازاخستان: زيادة سريعة في الإنتاج

الإنتاج: 740,000 طن متري

دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل هذا العام بإنتاج قدره 740,000 طن متري، محافظة على مستويات 2023 مع تجاوز المكسيك وزامبيا. ارتفع الإنتاج من 510,000 طن متري فقط في 2021. تستهدف خطة التنمية الوطنية لعام 2024 التي أطلقتها الحكومة في فبراير زيادة الإنتاج المعدني بنسبة 40 بالمئة بحلول 2029 من خلال توسيع الاستكشاف، وتمويل المشاريع المشتركة، وحوافز الضرائب على الاستثمارات. أنتج منجم أكتوغاي التابع لشركة KAZ مينينج 228,800 طن متري في 2024، بانخفاض عن 252,400 طن متري في 2023.

10. المكسيك: إنتاج مستقر من عمليات قائمة

الإنتاج: 700,000 طن متري

أنهت المكسيك العشرة الأوائل بإنتاج قدره 700,000 طن متري من النحاس في 2024، دون تغيير يذكر عن 2023. يُعد منجم بويانفستا ديل كوبري التابع لمجموعة مكسيكو في سونورا أكبر منجم في البلاد، حيث أنتج 725 مليون رطل من مركزات النحاس و193 مليون رطل من الكاثود في 2023. كما تدير مجموعة مكسيكو منجم لا كاريداد، ثاني أكبر منجم نحاس في المكسيك، الذي أنتج 387,000 طن متري من مركزات النحاس و51 مليون رطل من الكاثود في 2023.

نظرة مستقبلية: لماذا يهم هذا للسوق

يكشف مشهد إنتاج النحاس العالمي عن سوق في انتقال. مع معركة الدول الكبرى المنتجة للنحاس من أجل قواعد منجمية وبنى تحتية متقادمة، تزداد احتمالات أن يعيد عجز العرض تشكيل ديناميكيات التسعير. بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون قصة الطلب المستدامة هذه، فإن تتبع اتجاهات الإنتاج عبر هذه الولايات القضائية الرئيسية يوفر سياقًا ضروريًا لتقييم التعرض للسلعة وآفاق شركات التعدين.