شركة Jump Trading تواجه دعوى قضائية بقيمة 4 مليارات دولار بسبب انهيار Terra

المصدر: CryptoValleyJournal العنوان الأصلي: Jump Trading تواجه دعوى قضائية بقيمة 4 مليارات دولار بسبب انهيار Terra الرابط الأصلي: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/jump-trading-faces-4-billion-dollar-lawsuit-over-terra-collapse/ قام أمين الإفلاس الخاص بـ Terraform Labs برفع دعوى قضائية بقيمة 4 مليارات دولار ضد شركة التداول Jump Trading. تشمل الاتهامات التلاعب بالسوق، التداول الخاص، والربح من عملة الاستقرار الخوارزمية TerraUSD، التي انهارت في مايو 2022 مما أدى إلى محو حوالي 40 مليار دولار.

تُسمى الشكوى ليس فقط Jump Trading LLC، بل أيضًا المؤسس المشارك ويليام دي سومة والرئيس السابق لـ Jump Crypto كاناف كاريا. ووفقًا للملف، يُزعم أن Jump Trading أخفى نقاط الضعف في آلية الاستقرار من خلال ترتيبات سرية مع دو كوان. ويقال إن الشركة حققت أكثر من 1.28 مليار دولار من الأرباح من رموز لونا المخفضة بشكل كبير. تأتي هذه الاتهامات بعد أيام قليلة من صدور حكم بالسجن 15 عامًا على دو كوان في 11 ديسمبر.

اتفاقيات سرية وتلاعب منهجي بالسوق

دخلت Jump Trading في اتفاقيات سرية مع دو كوان منذ عام 2019 على الأقل. مكنت هذه الترتيبات من شراء كميات كبيرة من رموز لونا بخصومات حادة. وفي الوقت نفسه، وضعت الشركة نفسها علنًا كمصدر سوق محايد. يتهم أمين الإفلاس تود سنايدر Jump Trading بخداع الجمهور من خلال هذا الدور المزدوج.

في مايو 2021، تدخلت Jump Trading خلال أزمة انفصال UST. اشترت الشركة حوالي 20 مليون دولار من رموز UST، واستعادت الربط بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، بقي التدخل سريًا. وبدلاً من ذلك، تم الاعتماد على الآلية الخوارزمية لتحقيق الاستقرار بشكل علني. عزز هذا الخداع ثقة المستثمرين وساعد Terraform Labs على تجنب التدقيق التنظيمي.

كمكافأة، عدل دو كوان الاتفاقيات القائمة مع Jump Trading. في يوليو 2021، تلقت الشركة أكثر من 61.4 مليون رمز لونا بسعر 0.40 دولار لكل رمز. وكان السعر السوقي في ذلك الوقت حوالي 90 دولارًا — بخصم 99%. ثم باعت Jump Trading هذه الرموز، محققةً على الأرجح 1.28 مليار دولار من الأرباح.

تحويل البيتكوين بدون اتفاق رسمي خلال انهيار النهائي

خلال انهيار مايو 2022، تصاعدت الاتهامات أكثر. كانت مؤسسة Luna Foundation Guard (LFG) تمتلك أكثر من 80,000 بيتكوين كاحتياطي. ووفقًا للشكوى، نقلت ما يقرب من 50,000 بيتكوين إلى Jump Trading — بدون اتفاق رسمي. وأكد مراجعة مستقلة لاحقًا أن أكثر من 52,000 بيتكوين تدفقت من LFG إلى Jump Trading.

“قام Jump بشراء UST بشكل مكثف كلما انخفضت العملة المستقرة الخوارزمية عن ربطها بالدولار. ويُزعم أن هذه المشتريات دفعت الطلب بشكل مصطنع أعلى وأغرقت المشاركين في السوق في الاعتقاد الخاطئ بأن آلية الربط كانت تعمل كما هو مخطط.” - من الشكوى

بدأ الانهيار في 7 مايو 2022. سحب عنوانان كبيران 375 مليون UST من بروتوكول أنكر. وخلال أيام، فقد UST تمامًا ربطه بالدولار، وانخفض إلى 0.02 دولار. فقدت لونا، التي كانت تتداول فوق 116 دولارًا في أبريل، تقريبًا كل قيمتها. وبإجمال، محا الانهيار أكثر من 40 مليار دولار. كما أدى ذلك إلى سلسلة من الأحداث: تجمدت عمليات سحب Celsius Network، وانهيار صندوق التحوط Three Arrows Capital، وانزلاق السوق الأوسع للعملات المشفرة إلى سوق هابطة.

تسوية SEC كمقدمة للدعوى القضائية بمليارات الدولارات

تأتي الدعوى الجديدة بعد تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتاريخ 20 ديسمبر 2024. دفعت شركة Tai Mo Shan Limited، وهي شركة تابعة لـ Jump Crypto Holdings، 123 مليون دولار. واتهم المنظمون الشركة بأنها خدعت المستثمرين بشأن استقرار TerraUSD.

وبالتحديد، زعمت SEC أن Tai Mo Shan أنفقت سرًا 20 مليون دولار لشراء UST في مايو 2021 لاستعادة ربط الدولار — دون الكشف عن ذلك. بالإضافة إلى ذلك، يُزعم أن Tai Mo Shan تصرفت كمكتتب غير مسجل لرموز لونا. شملت التسوية 73.5 مليون دولار كتعويض، و12.9 مليون دولار كفائدة، وغرامة قدرها 36.7 مليون دولار. ولم تعترف Tai Mo Shan بارتكاب أي خطأ.

استند دي سومة وكاريا إلى حقهما في عدم الإدلاء بشهادتهما في التحقيقات السابقة. غادر كاريا Jump Trading في 2024 مع فتح CFTC تحقيقات. ولم تعلق Jump Trading علنًا على الدعوى حتى الآن. ووصف متحدث رسمي الأمر فقط بأنه “محاولة يائسة” لنقل المسؤولية بعيدًا عن Terraform Labs.

العواقب القانونية وتأثير الصناعة

تؤكد العواقب القانونية على حجم الضرر. حكم القاضي بول إنجلماير على دو كوان بالسجن 15 عامًا في 11 ديسمبر 2025. ووصف الجريمة بأنها “احتيال من حجم أسطوري”. ورفض الحكم بالسجن 12 عامًا الذي طلبه المدعون واعتبره غير كافٍ، ووصف الخمسة أعوام التي طلبها محامو كوان بأنها “لا يمكن تصورها على الإطلاق”. وأمر أيضًا بمصادرة أكثر من 19 مليون دولار. وفي كوريا الجنوبية، يواجه كوان حكمًا بالسجن يصل إلى 40 عامًا.

توصلت Terraform Labs إلى تسوية بقيمة 4.5 مليار دولار مع SEC في 2024. ومع ذلك، قد يكون للدعوى الجديدة ضد Jump Trading تبعات بعيدة المدى. وإذا نجحت، فإنها ستوضح بشكل أكبر الفروق بين صناعة السوق والتلاعب بالسوق، وربما تعيد تشكيل ممارسات الشركات الكبرى في التداول.

وتقول الشكوى إن تدخل Jump Trading لم يكن استقرارًا للسوق، بل كان بمثابة خطة لاستخراج القيمة. وفي الوقت نفسه، يُزعم أن الشركة أخفت نقاط الضعف الهيكلية للنظام. لذلك، فإن مبلغ 4 مليارات دولار المطلوب لا يعكس فقط الخسائر المباشرة، بل أيضًا المخاطر النظامية الناجمة عن التدخلات السوقية السرية.