8 أسهم الذكاء الاصطناعي التي تعالج فجوات البنية التحتية الحرجة

لماذا تهم هذه الشركات الآن

إعادة تشكيل مشهد الاستثمار من خلال سباق بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. بينما هيمنت Nvidia(NASDAQ: NVDA) على العناوين كملك الرقائق، تكمن الفرصة الحقيقية تحت السطح — في الشركات المتخصصة التي تحل الاختناقات التي تواجهها مراكز البيانات فعليًا. من تصنيع المعدات التي تنتج أشباه الموصلات المتقدمة إلى توفير الطاقة التي تحتاجها هذه المنشآت بشكل يائس، يظهر نظام بيئي متنوع من أسهم الذكاء الاصطناعي كعنصر أساسي لاستمرار توسع القطاع.

كل شركة من الشركات الثمانية أدناه تملك قطعة مميزة من لغز البنية التحتية. بعضهم أسماء راسخة ذات سجلات مثبتة. آخرون من الداخلين الجدد بتقنيات متطورة لا تزال تصل إلى النطاق التجاري. معًا، يمثلون الأساس الذي سيقوم عليه طفرة الذكاء الاصطناعي في النهاية.

ثورة الاتصال البصري

Poet Technologies(NASDAQ: POET) طورت اختراقًا في سرعات نقل البيانات. باستخدام بنية السيليكون-فوتونيك الخاصة بها، تُمكن الشركة من إنشاء اتصالات بسرعة 800 جيجابت و1.6 تيرابت داخل مراكز البيانات. الشراكات الاستراتيجية مع Foxconn، Semtech، وSivers Semiconductors توفر تصديق خارجي للنهج.

تأكيد جمع رأس مال بقيمة $150 مليون في أكتوبر 2025 يضمن خط تمويل يمتد حتى 2026. تتوقع التوقعات الصناعية أن سوق الاتصال البصري قد يتوسع ليصل إلى $26 مليار أو أكثر بحلول 2030. ما يجعل حل Poet مقنعًا هو تصميمه المتكامل — حيث يجمع بين مكونات كانت تتطلب أنظمة قديمة فصلها، مما يقلل من التعقيد والتكلفة.

كفاءة الطاقة على نطاق واسع

Navitas Semiconductor(NASDAQ: NVTS) وضع نفسه كمورد مفضل لأشباه الموصلات الكهربائية من الجيل القادم. مكونات غاليوم نيتريد (GaN) و السيليكون الكربيدي (SiC) مصممة خصيصًا لبنية Nvidia ذات 800 فولت DC التي تدعم مراكز البيانات الحديثة للذكاء الاصطناعي.

التحسينات في الكفاءة ملموسة. تكنولوجيا GaN و SiC تقلل من خسائر التحويل بشكل كبير — مع تحسين كفاءة النظام الكامل يصل إلى حوالي 5% في العديد من الحالات. بالنسبة لمشغلي مراكز البيانات الضخمة، حتى الزيادات الصغيرة في النسبة المئوية تترجم إلى ملايين الدولارات في توفير الكهرباء سنويًا. مع انفجار الطلب على الحوسبة الذكية، تصبح تلك المدخرات المتكررة ميزة تنافسية تستحق الدفع مقابلها.

الطاقة النظيفة التي يتطلبها الذكاء الاصطناعي

Oklo(NYSE: OKLO) تقوم بتسويق تكنولوجيا المفاعلات الصغيرة المعيارية تحديدًا عندما تكون الصناعة في أمس الحاجة إليها. أبرمت الشركة اتفاقية شراء طاقة طويلة الأمد بقوة 12 جيجاوات مع Switch Data Centers تمتد حتى 2044، مع مذكرات تفاهم إضافية تشير إلى خط أنابيب محتمل يتجاوز 14 جيجاوات.

بدأ البناء في أول منشأة تجارية في سبتمبر 2025 في مختبر إيداهو الوطني، مع استهداف التشغيل التجاري في أواخر 2027 أو أوائل 2028. مع طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على طاقة أساسية موثوقة وخالية من الكربون، يحل نموذج أوكلو — الذي ي colocates المفاعلات بالقرب من تجمعات مراكز البيانات — مشكلتي استقرار الطاقة وازدحام الشبكة في آن واحد.

منصات برمجيات الذكاء الاصطناعي من الدرجة المؤسسية

Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR) نجحت في تحقيق إيرادات من الذكاء الاصطناعي من خلال مجموعتها من المنصات الحكومية والمؤسسية: Foundry، Gotham، ومنصة الذكاء الاصطناعي. سجل الربع الثالث من 2025 علامة فارقة — حيث تجاوزت إيرادات الشركة 1.2 مليار دولار للمرة الأولى.

يثبت هذا الإنجاز أن المؤسسات ستدفع أسعارًا عالية مقابل برامج توفر تحسينات ملموسة في الإنتاجية. حولت Palantir قدراتها في الذكاء الاصطناعي إلى عقود متكررة وملتصقة، مما يرسخ مكانتها كطبقة لا غنى عنها في تكديس الذكاء الاصطناعي الحديث.

معدات تصنيع الرقائق التي لا يمكن استبدالها

ASML Holding(NASDAQ: ASML) تصنع أنظمة الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) والأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV) التي تُمكن إنتاج أشباه الموصلات المتطورة التي تدعم الذكاء الاصطناعي والحوسبة المتقدمة.

تحافظ الشركة على وضع احتكار شبه كامل في تكنولوجيا EUV، وتزود Taiwan Semiconductor Manufacturing Company، Intel، وSamsung. تتراوح أسعار أنظمة EUV الفردية بين $180 مليون و $380 مليون حسب التكوين. مع أكثر من 1600 أداة طباعة حجرية قيد التشغيل عالميًا، تولد ASML إيرادات متكررة كبيرة من الصيانة، والترقيات، وعقود الخدمة التي توفر استقرارًا طويل الأمد لتدفق النقد.

بنية تحتية مخصصة لمراكز البيانات

Applied Digital(NASDAQ: APLD) تصمم وتدير مراكز بيانات متخصصة محسنة خصيصًا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. ستوفر حرمها في Ellendale، داكوتا الشمالية، قدرة تصل إلى 400 ميغاوات عند اكتمال البناء.

في يناير 2025، التزمت Macquarie Asset Management بما يصل إلى $5 مليار نحو توسيع بصمة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لدى Applied. تشير اتفاقية استضافة بقوة 400 ميغاوات مع CoreWeave إلى تأكيد قوي من العملاء. يخلق نموذج Applied — الذي يضمن طاقة متجددة منخفضة التكلفة أو طاقة متروكة بسعر 0.02-0.03 دولار لكل كيلوواط ساعة وإعادة بيعها بأسعار عالية — اقتصاديات وحدة جذابة وهوامش تشغيل واسعة.

البديل القوي لوحدة معالجة الرسومات (GPU)

Advanced Micro Devices(NASDAQ: AMD) يخلق منافسة حقيقية في مسرعات الذكاء الاصطناعي. سلسلة GPU MI300X و MI300A، المبنية على بنية CDNA 3، جنبًا إلى جنب مع معالجات البيانات المركزية Epyc، تكتسب زخمًا مع كبار مقدمي الخدمات السحابية مثل Microsoft، Meta، Oracle، وDell.

مشغلو السحابة الكبار يتبعون استراتيجيات شراء متعددة لمصادر GPU لتقليل الاعتماد على Nvidia. AMD هي المستفيد الرئيسي من هذا التحول، حيث تلبي الطلب تحديدًا عندما تظل قدرة إنتاج Nvidia مقيدة.

الأتمتة عبر الروبوتات الخدمية

Richtech Robotics(NASDAQ: RR) تقوم بتسويق روبوتات خدمة مدعومة بالذكاء الاصطناعي للضيافة، الرعاية الصحية، والبيئات الصناعية. قامت بنشر أكثر من 400 وحدة حول العالم وأعلنت عن عقد بقيمة $4 مليون في الصين منتصف 2025.

يعزز تكامل منصة Nvidia Jetson Thor قدرات التنقل والاستشعار الذاتية. تخلق نقص اليد العاملة المستمر في الضيافة والرعاية الصحية زخم طلب طبيعي. عادةً ما يحقق نموذج الروبوت كخدمة عائدًا للعملاء خلال 12 شهرًا، مما يلغي تردد الشراء ويسرع دورات الاعتماد.

الفرصة الأوسع في أسهم الذكاء الاصطناعي

تمثل هذه الشركات الثمانية مجتمعة البنية التحتية التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي. سواء كنت تقيّم تقنية Poet البصرية، أو أشباه الموصلات من Navitas، أو أيًا من الآخرين، فإن الخيط المشترك واضح: لن يكون الفائزون بالضرورة هم من يبنون نماذج الذكاء الاصطناعي أنفسهم، بل من يحلون القيود المادية والتقنية التي تجعل الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع ممكنًا فعليًا. كل شركة تعالج عنق زجاجة حقيقي. معًا، توفر تعرضًا لطبقات متعددة من تكديس الذكاء الاصطناعي، مما يقلل من مخاطر التركيز ويتيح الاستفادة من اتجاهات الإنفاق على البنية التحتية بشكل واسع.