على مدى السنوات العشر الماضية، شهدت التنظيمات العالمية للعملات المشفرة بشكل عام ثلاث مراحل: "الرفض والحظر، الاستكشاف الحذر، والتنمية المنظمة"، حيث يعكس تحول الموقف التنظيمي بشكل واضح توسع حجم الصناعة.

في بداية ظهور البيتكوين في عام 2009، أدت خصائصها اللامركزية إلى ابتعادها عن النظام المالي التقليدي، وظل معظم المناطق في العالم صامتة تجاه هذا الظاهرة الجديدة، بينما اعتبرها بعض المناطق "أداة للمضاربة" أو "وسيلة للجريمة".

قبل عام 2015، كان حجم سوق العملات المشفرة أقل من مائة مليار دولار، وكانت التنظيمات العالمية تركز على الحظر والتحذير، حيث أصدرت البنك المركزي في البلاد في عام 2013 إشعارًا بـ"الوقاية من مخاطر البيتكوين"، مؤكدة على عدم اعتباره عملة؛ وفي عام 2014، أدرجت روسيا التداولات المشفرة ضمن الأنشطة غير القانونية؛ واعتبرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أنها "أداة استثمارية يجب الحذر منها".

في ذلك الوقت، كانت الصناعة في فراغ تنظيمي كامل، حيث كانت المعاملات تتم غالبًا عبر منصات طرف ثالث، مع تكرار هجمات القراصنة والاحتيالات؛ بين عامي 2017 و2022، مع ظهور بيئة البورصات وطفرة التمويل اللامركزي (DeFi)، تجاوزت القيمة السوقية للعملات المشفرة 2 تريليون دولار، ودخلت التنظيمات مرحلة الاستكشاف الحذر.

أصبحت اليابان أول دولة تحاول تنظيم التداولات المشفرة، حيث عدلت في عام 2017 "قانون تسوية الأموال" ومنحت تراخيص للبورصات المشفرة؛ أما سويسرا، فاعتمدت استراتيجية "وادي العملات المشفرة"، لبناء إطار تنظيمي شامل، يسمح للبنوك بتقديم خدمات الحفظ المشفر.