علاوة المخاطر - لماذا تكسب أكثر من الاستثمارات ذات المخاطر العالية

المفهوم الأساسي

تتعلق علاوة المخاطر ببساطة بالأرباح الإضافية التي يمكنك توقعها عند الاستثمار في شيء أكثر خطورة من استثمار آمن. تتطلب الاستثمارات المختلفة تعويضًا مختلفًا عن المخاطر - وهذا يعتمد على تقلبات السوق، واحتمالية عدم سداد المقترض (مخاطر التخلف)، أو مدى سرعة قدرتك على بيع الأصل (السيولة). بالنسبة للمستثمرين، تعتبر هذه خطوة أساسية لاختيار الأصول الصحيحة بناءً على شهية المخاطر الشخصية وأهداف الاستثمار.

من النظرية إلى الممارسة: ماذا يحدث عندما تستثمر؟

الاستثمار ليس فقط عن تحقيق أقصى عائد - بل يتعلق بالتوازن. تُعتبر بعض الأصول مثل السندات الحكومية أو الذهب آمنة. على النقيض من ذلك، الأسهم أو العقارات أو العملات المشفرة، حيث يكون الخطر الأعلى مرادفًا تقريبًا للتوقعات العالية للعائد.

علاوة المخاطر هي الأداة التي تساعدك على مقارنة هذه الطرق المختلفة لزيادة الأموال دون تحمل المزيد من المخاطر مما يمكنك تحمله.

كيف تعمل علاوة المخاطر - مثال عملي

فكرة علاوة المخاطر منطقية تمامًا. عندما تستثمر أموالك في شيء أكثر عدم يقين، تتوقع تعويضًا أفضل مما لو كنت تحتفظ بها بأمان. الفرق بين ما يمكنك كسبه من شيء محفوف بالمخاطر مقابل شيء آمن هو علاوة المخاطر.

في الولايات المتحدة، تُصنف سندات الخزينة الحكومية على أنها آمنة لأن التخلف عن السداد من الحكومة غير محتمل للغاية. ولكن إذا اخترت بدلاً من ذلك الاستثمار في شيء أقل توقعًا، فإنك تتطلب عائدًا أعلى مقابل هذه المخاطرة.

مثال ملموس: إذا كانت سندات الخزينة الأمريكية تعطي فائدة بنسبة 2% وقرض الشركات يقدم 5%، فإن علاوة المخاطرة بينهما هي 3%. تقدم الشركة المزيد لأن هناك خطر حقيقي من أنها قد تفوت المدفوعات أو تفلس.

لماذا يحتاج المستثمرون إلى فهم علاوة المخاطر

السبب الأهم بسيط: إنه يتيح لك المقارنة. لا يمكنك اختيار الخيار الذي يحقق أعلى عائد فقط - يجب أن تأخذ في الاعتبار احتمالية حصولك فعلاً على ذلك العائد وعدم خسارة المال بدلاً من ذلك.

يستخدم المحترفون علاوة المخاطر في نماذج مثل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) لحساب ما يجب أن تعيده الاستثمار بشكل مثالي مع الأخذ في الاعتبار مستوى مخاطره.

علاوة على ذلك، فإن فهم جيد لعلاوات المخاطر يمكن أن يشجعك على التنويع - توزيع استثماراتك عبر أصول مختلفة بمستويات مخاطر متنوعة. هذا يخلق توازنًا أفضل بين السعي لتحقيق أرباح أكبر وتجنب التعرض غير الضروري.

أنواع مختلفة من علاوات المخاطر التي يواجهها المستثمرون

توجد عدة أنواع من علاوات المخاطر لأن المخاطر المختلفة موجودة بطرق مختلفة.

علاوة المخاطرة على الأسهم هي العائد الإضافي الذي تتوقعه عند شراء الأسهم بدلاً من البقاء في خيارات أكثر أمانًا مثل السندات الحكومية. الأسهم تتقلب أكثر من السندات، لذا فإن العلاوة عادة ما تكون أكبر.

علاوة مخاطر الائتمان هي التعويض عن إقراض الأموال للمقترضين غير الموثوقين - الشركات أو الدول ذات الصحة المالية المتقلبة التي قد لا تستطيع سداد الدين.

علاوة مخاطر السيولة تنطبق على الأصول التي يصعب بيعها بسرعة، مثل بعض العقارات أو المقتنيات النادرة. لكي تكون مجدية، يجب أن تقدم عائدًا متوقعًا أعلى.

العملات المشفرة وعلاوة المخاطر الخاصة بها

لقد طورت سوق العملات المشفرة علاوة مخاطر خاصة بها. نظرًا لأن هذه السوق لا تزال جديدة نسبيًا ويمكن أن تكون متقلبة للغاية، يتوقع المستثمرون عادةً عائدات محتملة أعلى بكثير مقارنةً بالأسهم أو السندات التقليدية.

يعتبر البيتكوين الخيار الأكثر أمانًا في عالم الكريبتو، بينما تحمل العملات البديلة مخاطر أعلى بكثير. تقلبات الأسعار، وتغير القوانين، ومخاطر الاختراق، وسحب السجادة، وتغير روايات السوق تخلق المزيد من عدم اليقين. كل هذا ينعكس في العلاوات الأعلى على المخاطر التي يتوقعها مستثمرو الكريبتو - وهذا منطقي تمامًا بالنظر إلى البيئة.

احسب علاوة المخاطر الخاصة بك

الصيغة مباشرة للغاية. كل ما عليك فعله هو أخذ العائد المتوقع من الخيار ذو المخاطر وخصم ما كنت ستكسبه من شيء آمن.

مثال: إذا كنت تعتقد أن سهمًا يمكن أن يعطي 8% عائد سنوي وأن سندات الحكومة تعطي 3%، فإن علاوة المخاطرة هي 5%.

هذا ليس محفورًا في الحجر. حجم الجائزة يتقلب اعتمادًا على وضع السوق، شعور المستثمرين وما يجعل الاستثمار مميزًا أو غير عادي.

ما الذي يغير علاوة المخاطر؟

تظل علاوات المخاطر في حركة مستمرة. يمكن أن تؤدي الظروف الاقتصادية الكلية أو صدمات السوق المفاجئة إلى مطالبة المستثمرين بمزيد من التعويض - أو في بعض الأحيان يمكن أن يكتفوا بأقل.

عند زيادة عدم اليقين، ترتفع أقساط المخاطر. عندما تبدو السوق مستقرة والجميع يشعرون بالأمان، تنخفض الأقساط. كما أن هناك تأثيرات تتعلق بالاستثمارات المحددة - الأصول الجديدة، تلك التي يصعب بيعها بسرعة أو التي تتسم بتقلبات كبيرة، عادة ما تكون لها أقساط أعلى.

يمكن أن تؤثر الأخبار الكبيرة أو الأحداث الماكرو بسرعة على علاوات المخاطر عبر جميع القطاعات أو البلدان.

تأملات ختامية

إن فهم العلاوة على المخاطر يعتبر ذا قيمة كبيرة لكل من يرغب في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً. من خلال معرفة ما هي، وكيفية حسابها، وما الذي يؤثر عليها، يمكنك بناء محفظة تناسب أهدافك وتحمل المخاطر لديك.

في النهاية، تذكرنا علاوة المخاطر بحقيقة أساسية: إذا كنت ترغب في فرصة لتحقيق أرباح أكبر، يجب عليك تقريبًا دائمًا قبول قدر معين من المخاطر الإضافية. تكمن المهارة في معرفة متى تكون هذه الموازنة مبررة بالنسبة لك.