تداول الهامش في مجال العملات المشفرة: كيف يعمل الرافعة المالية في التداول

الرافعة المالية في التداول هي واحدة من أكثر الأدوات مناقشة في أسواق العملات الرقمية. إنها آلية مالية تسمح للمتداولين بالتحكم في المراكز التي تتجاوز قيمتها بشكل كبير رأس المال الخاص بهم. تجذب هذه الأداة المتداولين بعوائدها المحتملة العالية، لكنها تحمل في نفس الوقت مخاطر كبيرة.

جوهر الرافعة المالية في التداول

تعمل الرافعة المالية كآلية تضخيم - حيث تتيح استخدام الأموال المقترضة لزيادة حجم مركز التداول. إذا كان لديك رأس مال صغير في حسابك، فإن الرافعة المالية في التداول تمنحك الفرصة لفتح صفقات أكبر بكثير.

لنفرض سيناريو عملي: أنت تمتلك مبلغًا قدره $100 وترغب في فتح مركز بقيمة $1000 على البيتكوين. باستخدام الرافعة المالية بمقدار 10x، فإن ( يُشار إليه على أنه 10x أو 1:10)، وسيكون هذا $100 بمثابة ضمان لاقتراض الأموال الناقصة. وبالتالي، يعمل استثمارك الأولي كمضخم.

تقدم منصات مختلفة مستويات رافعة مالية متنوعة - من 2x المتواضعة إلى 100x المتطرفة. كل معامل يُظهر مدى زيادة رأس المال الأولي.

آلية التداول بالهامش والرافعة المالية

يتم تنفيذ استخدام الرافعة المالية في العملات الرقمية من خلال مخطتين رئيسيتين: العقود الآجلة غير المحددة والتداول بالهامش. على الرغم من أن هناك اختلافات في الآلية، إلا أن مبدأ استخدام الرافعة يبقى متطابقًا.

عند التداول بالهامش، يقوم المتداول باقتراض الأصول مباشرة من البورصة لإجراء العمليات التجارية. في حالة التداول بالعقود الآجلة، يعمل الرافعة المالية من خلال آلية الضمان التي تربط المراكز الطويلة والقصيرة لكل أداة.

الضمان الابتدائي

قبل البدء في التداول بالهامش، يجب إيداع الأموال في حساب التداول. تصبح هذه الأموال ضماناً، أو تأميناً، لرأس المال المستعار.

تسمى كمية الضمان المطلوبة لفتح مركز آجل بالضمان الأولي. يعتمد حجمها على عاملين: الرافعة المالية المختارة وحجم المركز المخطط له.

افترض أنك تنوي استثمار $1500 في الإيثير (ETH) باستخدام رافعة مالية 5 مرات. سيكون الهامش الأولي 1/5 من قيمة الصفقة، وهو ما يعادل 300 دولار. وإذا قمت بالتبديل إلى رافعة مالية 15 مرة، فسيقل الهامش المطلوب إلى 100 دولار. ومع ذلك، فإن اختيار نسبة عالية يزيد من خطر الإغلاق القسري للموضع.

دعم الضمان

بالإضافة إلى الإيداع الأولي، يتعين على المتداول الحفاظ على مستوى هامش أدنى. إذا تحرك سعر السوق ضد الموقف وانخفض مستوى الهامش دون العتبة الحرجة، ينشأ خطر التصفية.

الهامش الابتدائي هو المبلغ المطلوب لدخول المركز، والهامش الصيانة هو الحد الأدنى من الرصيد المطلوب للحفاظ على المركز المفتوح. يعد مراقبة هذه المؤشرات أمرًا حاسمًا للبقاء في السوق.

أمثلة عملية للتداول بالرافعة المالية

سيناريو مركز طويل ( رهان على الارتفاع )

تُفتح المراكز الطويلة على أساس توقع ارتفاع سعر الأصل. لنفترض أنك واثق من أن البيتكوين سيرتفع، وتقرر فتح مركز على $5000 برافعة مالية تبلغ 10 مرات.

سيكون الإيداع الأولي الخاص بك 500 دولار. إذا ارتفع السعر حقًا وزاد بنسبة 15٪، فإن حجم مركزك سيزداد بمقدار $750 — صافي الربح (قبل الرسوم). هذا ثلاثة أضعاف ما كنت ستحصل عليه عند التداول بدون رافعة.

لكن الصورة تتغير جذريًا إذا كانت الحركة تسير في الاتجاه المعاكس. انخفاض السعر بنسبة 15% يعني خسارة قدرها 750 دولار. نظرًا لأن الضمان الأولي الخاص بك كان فقط 500 دولار، فإن المركز يتعرض لخطر التصفية. قد يحدث الإغلاق الإجباري حتى مع انخفاض أقل أهمية - حوالي 10% من انخفاض السعر، اعتمادًا على معايير المنصة.

لحماية يجب زيادة الضمان حتى الوصول إلى مستوى الدعم. كما يُوصى باستخدام أوامر وقف الخسارة، التي ستغلق تلقائيًا المركز الخاسر عند سعر معين.

سيناريو المركز القصير ( رهان على الانخفاض )

المركز القصير هو استراتيجية معاكسة، حيث يتوقع المتداول انخفاض السعر. يمكن فتح مركز قصير على $5000 برافعة مالية تصل إلى 10 مرات بطريقتين: اقتراض الأصل وبيعه ( التداول بالهامش) أو البيع من خلال عقد آجل.

لننظر إلى الخيار الأول. السعر الحالي لبيتكوين هو 35000 دولار. أنت تستعير 0.14 BTC وتبيعه مقابل 5000 دولار. إذا انخفض السعر بنسبة 18% إلى 28700 دولار، يمكنك استعادة 0.14 BTC مقابل 4018 دولار فقط. بعد سداد القرض، يتبقى لديك حوالي $982 ربح ( ناقص الرسوم ).

ومع ذلك، إذا كانت الأسعار تتحرك ضدك وترتفع بنسبة 18% إلى 41300 دولار، فستحتاج إلى رأس مال إضافي لتغطية المركز. إذا لم يتم تمويل الحساب، سيتم تصفية المركز عند الوصول إلى مستوى الهامش الحرج.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية

الدافع الرئيسي واضح: الرافعة المالية في التداول تسمح بزيادة الأرباح المحتملة بشكل كبير من تحركات الأسعار الصغيرة. تضاعف المركز يمنح فرصة لتحقيق عائد أكبر بنفس رأس المال.

السبب الثاني هو كفاءة استخدام السيولة. بدلاً من تجميد رأس المال بالكامل في مركز واحد برافعة منخفضة، يمكن للتاجر استخدام نسبة أعلى وتخصيص جزء من الأموال لأغراض أخرى: تداول الأصول الإضافية، المشاركة في الستاكينغ، توفير السيولة للمنصات اللامركزية.

ومع ذلك، يجب موازنة هذه الفوائد بفهم المخاطر.

إدارة المخاطر عند استخدام الرافعة المالية

الهامش العالي يتطلب حد أدنى من الضمان، ولكنه في الوقت نفسه يزيد من احتمالية التصفية. كلما زادت النسبة، زادت حساسية المركز لتقلبات السعر. إن حركة بنسبة 1% واحدة يمكن أن تؤدي إلى خسائر مدمرة عند استخدام رافعة مالية بنسبة 100.

خفض نسبة الرافعة المالية هو وسيلة فعالة للتأمين. تقيد العديد من المنصات الحد الأقصى للرافعة المالية للمبتدئين لهذا السبب.

أدوات إدارة المخاطر:

— ستوب لوس — يغلق المركز تلقائيًا عند الوصول إلى سعر الخسارة المحدد، مما يمنع المزيد من الخسائر — تيك بروفينت — يثبت الربح، مغلقًا الموقف عند مستوى الدخل المحدد مسبقًا — تنويع الرافعة — استخدام نسب مختلفة لمراكز مختلفة بناءً على مستوى المخاطر — المراقبة المستمرة — التحقق المنتظم من مستوى الهامش وتعديل الضمان عند الحاجة

التداول بالهامش يمكن أن يضاعف بشكل كبير كل من الأرباح والخسائر. هذا خطر بشكل خاص في الأسواق المتقلبة للعملات المشفرة، حيث يمكن أن تشهد الأسعار تقلبات حادة خلال ساعات.

الاستنتاجات الرئيسية

الرافعة المالية في التداول هي أداة قوية، والتي عند استخدامها بشكل صحيح يمكن أن تحسن بشكل كبير نتائج التداول. ومع ذلك، تصبح هذه الرافعة سلاحًا خطيرًا عند استخدامها بشكل خاطئ.

التوصيات الأساسية:

• ابدأ برفع الحد الأدنى، وزد تدريجياً مع اكتساب الخبرة
• لا تخاطر أبداً بالأموال التي ستؤدي خسارتها إلى صعوبات مالية
• تأكد دائمًا من تعيين وقف الخسارة قبل فتح المركز
• قم بدراسة آلية الرافعة بعناية على المنصة المختارة
• تذكر أن التقلبات العالية للعملات المشفرة يمكن أن تلغي بسرعة حتى الودائع الكبيرة

يتطلب التداول بالهامش الانضباط والمعرفة والإدراك السليم للمخاطر. فقط عندما تفهم تمامًا آلية العمل والعواقب المحتملة ، يكون من المنطقي استخدام هذه الأداة على الحسابات الحقيقية.