بيسا: ما الذي تحتاج حقًا لمعرفته عن سوق الدب

باختصار

البس هو فترة طويلة من انخفاض الأسعار في الأسواق المالية، وعادة ما تستمر من عدة أشهر إلى سنوات. يتميز بفقدان ثقة المستثمرين وتراجع اقتصادي، على الرغم من أنه تاريخياً يتبين أن حتى أكبر الانخفاضات ( مثل تلك التي تصل إلى 80-90% في العملات المشفرة ) تنتهي بانتعاش. يتعامل المستثمرون مع البس من خلال متوسط الدولار، وتقليل المخاطر، والبيع على المكشوف أو ببساطة الانتظار - كل ذلك يعتمد على ملف المخاطر والأفق الزمني.

ما هي البورصة ولماذا نخاف منها؟

يمكننا تعريف السوق الهابطة على أنها انخفاض كبير وطويل الأمد في قيمة الأصول في السوق. على عكس الانخفاض القصير في الأسعار، تعكس السوق الهابطة مشاكل اقتصادية عميقة - ركود، زيادة في البطالة، وانخفاض في أرباح الشركات. على مدار 15 عامًا، شهد البيتكوين العديد من هذه الفترات، حيث أدت بعضها إلى انخفاض بأكثر من 20% من القيمة الإجمالية، بينما تكبدت أخرى خسائر تزيد عن 84%.

بين المتداولين، هناك قول قديم: “تدخل السلم، وتنزل بالمصعد”. الارتفاعات بطيئة ومنهجية، بينما الانخفاضات حادة ولا ترحم. عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض، ينتشر التشاؤم بسرعة. يقوم المتداولون بالبيع في ذعر لتقليل الخسائر أو قفل الأرباح. هذا يطلق تأثير الدومينو - يزداد عدد البائعين، ويتعمق الانخفاض، خاصة إذا كان هناك مضاربون في السوق يستخدمون رافعة مالية كبيرة. تحدث عمليات تصفية جماعية للمراكز، مما يزيد من الاستسلام في السوق.

ما الذي يسبب الركود؟

تظهر تاريخ الأسواق عدة أسباب متكررة:

الركود الاقتصادي والركود - عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي، تكسب الشركات أقل، يفقد المستثمرون شهيتهم للمخاطر ويبيعون الأسهم والأصول الرقمية.

الأزمات الجيوسياسية – الحروب، النزاعات التجارية، التوترات السياسية توجه رأس المال نحو محافظ أكثر أمانًا (cash، السندات، العملات المستقرة).

فقاعات المضاربة – عندما تنحرف أسعار الأصول عن الواقع ( مثل فقاعة الإنترنت في عام 2000 )، فإن الانهيار أمر لا مفر منه. تاريخ العملات المشفرة يعرف العديد من هذه الأمثلة.

تغييرات في السياسة النقدية – رفع أسعار الفائدة، كما في عام 2022، يثير قلق الأسواق: القروض تصبح أغلى، والاستثمارات تصبح أقل جاذبية.

الاهتزازات غير المتوقعة – أدت جائحة COVID-19 في عام 2020 إلى زعزعة الأسواق بسبب الخوف وعدم اليقين التام.

بيسا ضد هوصا: أين الفرق؟

تزداد الأسعار في أوقات الازدهار، بينما تنخفض في أوقات الكساد. ولكن هناك شيء آخر: يتميز الكساد بفترات طويلة من التوحيد، حيث تتراوح الأسعار ضمن مدى واحد دون اتجاه واضح. تزداد التقلبات، وتضعف النشاطات التجارية. في أوقات الكساد، ينتظر الناس ببساطة بدلاً من الاستثمار. بطبيعة الحال - الأسعار المتدنية لا تجذب معظم اللاعبين.

سنوات الهبوط: ماذا علمتنا تاريخ البيتكوين؟

بيتكوين، الذي كان في اتجاه صعودي منذ البداية، ومع ذلك يمر بانخفاضات عنيفة.

2018-2019: بعد الذروة التي اقتربت من 20 ألف دولار في ديسمبر 2017، انخفض البيتكوين بأكثر من 84%. استمر هذا الكابوس طويلًا.

النصف الأول من 2020: تسببت الجائحة في انخفاض حاد دون 5000 دولار (بنسبة تقارب 70% في غضون أسابيع قليلة).

2021-2022: بعد زيادة مذهلة إلى أعلى مستوى تاريخي يقارب 69 ألف دولار أمريكي، جلبت سوق الدب لعام 2022 خسائر تصل إلى 77%، مما أدى إلى انخفاض القيمة إلى أقل من 16 ألف دولار أمريكي.

ومع ذلك، يأتي الانتعاش بعد كل هبوط. المستثمرون الذين انتظروا، خرجوا بمكاسب.

علم نفس السوق: لماذا يعتبر السوق الهابطة صعبة جداً؟

السوق الهابطة ليست مجرد مسألة أرقام - إنها معركة نفسية. الخوف يتسرب إلى الأسواق، وأحيانًا يتحول إلى ذعر. يعرف المتداولون ذوو الخبرة أن المشاعر هي العدو رقم واحد. خلال السوق الهابطة:

• المستثمرون المبتدئون يبيعون بالقرب من القاع ( بالضبط عندما ينبغي عليهم الشراء )
• موظفو وسائل الإعلام ينشرون توقعات نهاية العالم
• ومع ذلك، أظهرت الأصول التقليدية (S&P 500) وبيتكوين القدرة على التعافي بعد كل سوق هابطة.

خمس طرق للبقاء خلال السوق الهابطة

يجب على كل مستثمر اختيار استراتيجية تتناسب مع ملف المخاطر الخاص به.

1. تقليل التعرض

أبسط حل: قم بتحويل جزء من المحفظة إلى نقد أو عملات مستقرة أو سندات. إذا كنت تعاني من رؤية الأسعار تتراجع، فهذا يعني أنك قد خضعت لمخاطر بمبالغ كبيرة جداً. قلل من حجم الموقف إلى مستوى يمكنك تحمله نفسياً ومالياً.

2. الانتظار بلا مشاعر (HODLowanie)

تُعلّمنا التاريخ أن الأسواق ذات السمعة الراسخة ( مثل S&P 500 أو البيتكوين ) كانت دائمًا ما تتجاوز فترة الركود. إذا كنت تخطط للاستثمار على مدى سنوات أو عقود، فإن الركود هو مجرد مرحلة مؤقتة. لا تنظر إلى الأسعار كل يوم - تحلَّ بالصبر.

3. متوسط الدولار (DCA)

يعتبر العديد من الأشخاص أن الركود هو فرصة ذهبية للاستثمار المتقطع (DCA) - الاستثمار بانتظام بغض النظر عن السعر. عندما يكلف البيتكوين 100 ألف دولار وينخفض إلى 80 ألفًا، تشتري المزيد. يتناقص متوسط التكلفة. تقلل هذه الاستراتيجية طويلة الأجل من مخاطر الاندفاع والعواطف.

4. البيع على المكشوف والتحوط

يكسب المتداولون ذوو الخبرة من الانخفاضات عن طريق البيع على المكشوف - يبيعون الأصول بالإقراض، ويتوقعون انخفاض السعر ويشترون مرة أخرى بسعر أقل. يمكن أيضًا تأمين الأصول الخاصة بك من خلال فتح مركز بيع على المكشوف بالتوازي مع العملات التي تمتلكها - إذا انخفض السعر، فإن الخسارة في السوق الفورية ستعوضها الأرباح من البيع على المكشوف.

5. التقاط الانعكاسات ( تداول الاتجاه المعاكس )

استراتيجية عالية المخاطر للمحترفين: تدخل في مركز طويل عند الارتداد المحلي للدب (ما يسمى بقط الكسلان). التقلب في هذه اللحظة كبير جدًا. المشكلة: إذا لم تخرج في الوقت المناسب، يعود السوق إلى الانخفاض وقد تعلق طوال فترة الانخفاض. حتى المتداولون المحترفون هنا يخسرون.

من أين جاءت تسمية “سوق الدب”؟

مصطلح “الدب” هو استعارة - الحيوان يهز مخالبه نحو الأسفل، مما يرمز إلى انخفاض الأسعار. “الثور” يرمز إلى حركة القرون نحو الأعلى. هذه التعبيرات موجودة على الأقل منذ القرن التاسع عشر. إحدى النظريات تقول إن “الدب” تشير إلى التجار الذين يتاجرون بالفرو - كانوا يبيعونها قبل الحصول عليها، كما في عمليات البيع القصير اليوم.

ملخص: السوق الهابطة هي الوضع الطبيعي

تسبب التراجعات عوامل اقتصادية وسياسية وتخمينية. إنها غير مريحة، لكنها طبيعية. التاريخ يثبت أن الأسواق الكبرى والبيتكوين دائماً ما تعوض خسائرها.

إذا كنت منضبطًا، يمكنك ليس فقط البقاء على قيد الحياة خلال السوق الهابطة - يمكنك تحقيق الربح منها. بعض الناس ينتظرون في HODL، بينما يقلل آخرون من المخاطر بالانتقال إلى السندات والنقد. DCA هو طريق شائع لأولئك الذين يمتلكون الصبر. البيع القصير والتوجه المعاكس هو لعبة للمحترفين.

المفتاح هو: خطط استراتيجيتك قبل الهبوط، وليس أثناءه. المشاعر أثناء انخفاض الأسعار طبيعية، لكن القرارات التي تتخذ في حالة من الذعر تتحول لاحقًا إلى ندم.