تداول الهامش入门：机制、风险与策略解析

تعرف بسرعة

• جوهر الرافعة المالية: اقتراض أموال التداول لتوسيع حجم المركز، واستخدام رأس مال صغير نسبيًا لتحريك حجم تداول أكبر.
• مجالات التطبيق: تُستخدم بشكل رئيسي في سوق العملات المشفرة للتداول في العقود الآجلة الدائمة والتداول بالهامش، حيث إن آلية الرافعة المالية لكليهما متشابهة.
• خصائص السيف ذي الحدين: تزيد من الأرباح ولكنها أيضًا تزيد من الخسائر، وتبرز المخاطر بشكل خاص في بيئات عالية التقلب، لذلك يجب فهم ذلك جيدًا قبل المشاركة.

فهم التداول بالرافعة المالية من الصفر

المنطق الأساسي للتداول بالرافعة المالية

تتيح أداة التداول بالرافعة المالية للمتداولين استخدام مبالغ صغيرة من الأموال للتعامل مع مراكز كبيرة. من خلال اقتراض الأموال من منصة التداول، يمكن للمستخدمين التحكم في حجم تداول يتجاوز بكثير رصيد حسابهم. على سبيل المثال، إذا كانت إحدى البورصات تسمح برفع 100 ضعف، في理论 يمكن $1 أن تتحكم في تداول بقيمة $100.

في مجال الأصول الرقمية، يتم عادةً التعبير عن الرافعة المالية بالنسبة: 1:5 (أي 5x)، 1:10 (10x)، 1:20 (20x). هذه النسبة تعرض بشكل واضح عدد المرات التي يتم فيها تضخيم رأس المال.

سيناريو محدد: افترض أن لديك 100 دولار في حسابك، وتريد إجراء صفقة بيتكوين (BTC) بقيمة 1000 دولار. باستخدام رافعة مالية بمقدار 10 أضعاف، فإن 100 دولار الخاصة بك ستعمل كضمان لدعم هذه الصفقة بقيمة 1000 دولار.

آلية ضمانة الشرح

لإجراء تداول بالهامش، يجب أولاً إيداع مبلغ في الحساب ليكون ضمانًا - وهذا هو الهامش الأولي. يعتمد مقداره على نسبة الرافعة المالية وحجم المركز.

على سبيل المثال، إذا اشتريت إيثريوم (ETH) بقيمة 1000 دولار، باستخدام رافعة مالية قدرها 10 أضعاف، فإن الهامش الأولي = 1000 دولار ÷ 10 = 100 دولار. إذا استخدمت رافعة مالية قدرها 20 ضعفاً، فإن الهامش الأولي = 1000 دولار ÷ 20 = 50 دولار.

لكن هذا ليس كافياً. يجب الحفاظ على الهامش المطلوب في التداول - وهو الحد الأدنى من مستوى الهامش الذي يجب أن يحتفظ به الحساب. عندما يتقلب السوق في الاتجاه المعاكس، ويهبط هامش الحساب دون هذا العتبة، يحتاج المتداول إلى ضخ أموال إضافية، وإلا فإنه يواجه خطر التصفية القسرية.

ببساطة: الهامش الابتدائي = متطلبات الأموال عند فتح المركز؛ الهامش المطلوب = الحد الأدنى من المتطلبات خلال فترة الاحتفاظ بالمركز.

الشكلين الرئيسيين لتداول الرافعة المالية

تُنقسم التداولات بالهامش في سوق العملات المشفرة إلى فئتين رئيسيتين:

تداول العقود الآجلة الدائمة: استنادًا إلى العقود الدائمة، يمكن الاحتفاظ بمراكز الشراء والبيع لفترة غير محدودة، من خلال آلية رسوم التمويل لتحقيق التوازن في السوق.

تداول الهامش: اقتراض الأصول التي تريد تداولها مباشرة من البورصة، وإعادة سداد القرض بعد إتمام الصفقة. في حالة البيع على المكشوف، يمكنك اقتراض عملة معينة أولاً، ثم بيعها، وانتظار انخفاض السعر ثم إعادة شرائها وسداد القرض.

مبدأ الرافعة في وضعين هو نفسه، والفرق الرئيسي يكمن في آلية التسوية وطريقة الاقتراض.

أمثلة عملية: سيناريوهات الشراء والبيع

تداول الرافعة المالية الطويلة

افترض أنك تتوقع ارتفاع سعر البيتكوين، وتخطط لفتح صفقة شراء باستخدام رافعة مالية 10x. حجم الصفقة 10000 دولار، والهامش الابتدائي 1000 دولار.

سيناريو إيجابي: ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، وحققت الصفقة ربحًا قدره 2000 دولار (بدون احتساب الرسوم)، وهو عشرة أضعاف الربح البالغ 200 دولار دون استخدام الرافعة المالية.

سيناريو عكسي: انخفض سعر BTC بنسبة 20%، وخسارة المركز هي 2000 دولار. نظرًا لأن الهامش الأولي هو فقط 1000 دولار، فإن هذه الخسارة كافية لتفعيل التصفية. في الواقع، حتى لو كانت الانخفاضات بنسبة 10%، فإن العديد من البورصات ستقوم بتفعيل التصفية، اعتمادًا على نسبة الهامش المطلوب.

إدارة المخاطر: لتجنب التصفية، يجب مراقبة رصيد الحساب باستمرار للتأكد من أنه يتجاوز متطلبات الهامش المطلوب. عند حدوث تقلبات سلبية في السوق، يجب إضافة الهامش بشكل استباقي أو تقليل المراكز. يمكن استخدام أوامر إيقاف الخسارة للإغلاق التلقائي عند وصول السعر إلى المستوى المحدد مسبقًا.

تداول العقود الآجلة القصيرة بالرافعة المالية

فتح مركز بيع بقيمة 10000 دولار من BTC، مع رافعة مالية قدرها 10 مرات، وضمان مالي قدره 1000 دولار. يمكن تنفيذ ذلك من خلال تداول الهامش (اقتراض BTC ثم البيع) أو العقود الآجلة الدائمة.

تراجع الأرباح: إذا انخفض سعر BTC من 40000 دولار إلى 32000 دولار (تراجع بنسبة 20%)، يمكن شراء 0.25 BTC المقترضة بـ 8000 دولار (سعر البيع الأصلي 10000 دولار)، مما يحقق ربحًا قدره 2000 دولار.

مخاطر الارتفاع: إذا ارتفعت BTC إلى 48000 دولار (ارتفاع بنسبة 20%)، فستحتاج إلى 12000 دولار لاستعادة 0.25 BTC. الهامش الأصلي في الحساب البالغ 1000 دولار غير كافٍ، ويجب إضافة 2000 دولار لإكمال المبلغ، وإلا سيتم تفعيل التصفية.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية

يستخدم المتداولون الرافعة المالية لأسباب رئيسية اثنين:

1. زيادة الأرباح: باستخدام نفس استراتيجية التداول، يمكن أن تجعل الرافعة المالية الأرباح تنمو بشكل مضاعف. تقلب إيجابي بنسبة 5% مع رافعة مالية 10 مرات يمكن أن يؤدي إلى زيادة الحساب بنسبة 50%.

2. تحسين كفاءة رأس المال: لا داعي لوضع كل الأموال في مركز واحد. بدلاً من استخدام رافعة مالية قدرها 2x للاحتفاظ بمركز ما، باستخدام رافعة مالية 4x تحتاج فقط إلى نصف الهامش، ويمكن استخدام الأموال المتبقية لتداولات أخرى أو رهن أو تعدين السيولة.

لكن هذه المزايا تأتي مع مخاطر أعلى - وهو ما يجب أن يكون مدركًا تمامًا قبل المشاركة.

مخاطر إدارة التداول بالرافعة المالية

الرافعة المالية العالية هي سيف ذو حدين. كلما زادت المضاعفة، قل هامش الضمان المطلوب، ولكن حتى حركة عكسية بنسبة 1% في السعر يمكن أن تتسبب في خسائر ضخمة.

خطوات رئيسية لتقليل المخاطر

اختيار رافعة مالية معتدلة: يجب على المبتدئين عدم الطمع في مضاعفات عالية. العديد من البورصات تضع حدودًا لمضاعفات الرافعة المالية للمستخدمين الجدد، وذلك لأسباب تتعلق بالمخاطر. تعتبر الرافعة المالية من 3 إلى 5 مرات كافية لتضخيم العوائد بشكل ملحوظ، بينما تظل المخاطر ضمن نطاق قابل للتحكم.

استخدام أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح: قم بتعيين أمر وقف الخسارة لإغلاق المراكز تلقائيًا عندما تصل الخسائر إلى نطاق يمكن تحمله؛ وقم بتعيين أمر جني الأرباح لقفل الأرباح تلقائيًا عند الوصول إلى هدف الربح. هذه وسيلة فعالة لإدارة المخاطر بشكل تلقائي.

مراقبة المراكز بشكل دوري: لا تتركها بعد الإعداد. كن دائمًا على دراية بمستوى الهامش المطلوب، واتخذ إجراءً فورًا عندما تقترب من الخط الأحمر.

استخدم المال الفائض فقط: هذه نصيحة قديمة ولكنها فعالة للغاية. استخدم الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها بالكامل للتداول بالرافعة.

فهم تقلبات السوق: كن حذرًا بشكل خاص خلال فترات التقلب العالي (عند وقوع أخبار مفاجئة أو أحداث ماكرواقتصادية). تاريخيًا، حدثت العديد من أحداث التسوية في أوقات التقلبات الشديدة في السوق.

الملخص والتوصيات

تداول الرافعة المالية يمكن أن يزيد من الأرباح ولكنه يمكن أن يزيد من المخاطر أيضًا. وهذا ينطبق بشكل خاص في سوق التشفير الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ويشهد تقلبات حادة.

قبل استخدام أي مضاعف للرافعة المالية، خذ الوقت الكافي لتعلم آليات التداول وطرق إدارة المخاطر. لا تدع إمكانات الرافعة المالية العالية تغريك لتجاهل المخاطر. تداول فقط بالأموال التي أنت مستعد لخسارتها، وقم بتقييم كل صفقة بحذر، واستمر في التعلم وتعديل استراتيجيتك.

تذكر: في سوق العملات المشفرة، البقاء أولاً، والربح ثانياً.