كيف تتداول المشتقات اللامركزية: تحليل كامل لمتداولي العملات المشفرة

تكتسب المشتقات اللامركزية اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين في نظام التمويل اللامركزي. تتيح هذه الأدوات تحقيق الأرباح من تقلبات أسعار العملات المشفرة، متجاوزة الوسطاء التقليديين. لكن قبل البدء في تداول المشتقات، من المهم فهم كيفية عملها وما المخاطر التي قد تنطوي عليها.

دعونا نبدأ بالأهم: ما هي المشتقات على الإطلاق

المشتقات هي عقود تكون قيمتها مرتبطة بحركة سعر أصل آخر. في عالم العملات المشفرة، تكون عادةً العملات المشفرة، لكن يمكن أن تكون أيضًا أسهمًا أو معادن ثمينة أو حتى سلع. الفكرة بسيطة: أنت لا تمتلك الأصل نفسه، بل تتفق على قيمته المستقبلية.

تعتبر الأنواع الثلاثة الرئيسية من المشتقات معروفة منذ زمن بعيد. العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع أصل في لحظة معينة بسعر ثابت. تعطيك الخيارات الحق ( ولكن ليس الالتزام ) لإجراء الصفقة. المقايضات هي تبادل التدفقات النقدية بين طرفين.

الميزة الرئيسية للمشتقات هي أنها تتيح للمتداولين اللعب على حركة السعر، حتى لو لم يمتلكوا الأصل نفسه. بالإضافة إلى وجود الرافعة المالية - يمكن التحكم في مبلغ أكبر بكثير برأس مال صغير. لكن هذا أيضًا يعطي مخاطر خسائر كبيرة.

متى يكون من المنطقي استخدام المشتقات

المشتقات ليست مجرد أداة للمضاربة. يمكن استخدامها لحماية المحفظة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك كمية كبيرة من ETH وتخشى من الانخفاض، يمكنك شراء خيار البيع - سيسمح لك ببيع العملة بسعر محدد مسبقًا، حتى لو انخفض السوق تحت ذلك. إنها تأمين ضد الخسائر.

علاوة على ذلك، توفر المشتقات الوصول إلى فئات أصول مختلفة دون الحاجة إلى شرائها. يصبح المحفظة أكثر تنوعًا، وتصبح التجارة أكثر مرونة.

الميزة الرئيسية للمشتقات اللامركزية

في التمويل التقليدي، يتم تداول المشتقات في البورصات المركزية، حيث يوجد الوسيط والعمولات والتنظيم. في DeFi، كل شيء مختلف.

تعمل المشتقات اللامركزية على أساس البلوكشين والعقود الذكية. وهذا يعني أن المعاملات تتم بدون طرف ثالث - يتفاعل مشاركان مباشرة من خلال الشيفرة. يتم تنفيذ العقود تلقائيًا عند استيفاء الشروط. لا يوجد عامل بشري.

أنت تتحكم تمامًا في أصولك ومفاتيحك الخاصة. لا تحتاج إلى تحويل الأموال إلى المنصة أو الوسيط. كل شيء يبقى في محفظتك غير الحفظية. هذا أكثر أمانًا من حيث الحفاظ على الأموال، على الرغم من أنه يتطلب مسؤولية أكبر من المستخدم نفسه.

كيف يعمل الجانب الفني

تُبنى بورصات المشتقات على سلاسل الكتل المختلفة — إيثيريوم، سلسلة BNB، سولانا وغيرها. تقدم كل سلسلة كتلة توازنها الخاص بين الأمان والسرعة وتكلفة المعاملات.

المكون الرئيسي هو العقود الذكية. إنها شيفرة تنفذ نفسها، والشروط مكتوبة مباشرة فيها. عندما تتحقق المعايير المطلوبة، يقوم العقد بتنفيذ العملية بنفسه دون وجود وسيط. على سبيل المثال، يغلق تلقائيًا المركز عند سعر محدد أو يوزع الأرباح بين المشاركين.

العنصر المهم الثاني هو الأوراكل. هذه هي مصادر المعلومات عن الأسعار الحقيقية للأصول. إنها تزود العقود الذكية ببيانات حول الأسعار حتى تعرف النظام التكلفة الحالية للعملات المشفرة. يمكن أن تحتوي الأوراكل المختلفة على مستويات مختلفة من اللامركزية والدقة، مما يؤثر على موثوقية المنصة بأكملها.

إدارة البروتوكولات اللامركزية تتم غالبًا من خلال DAO - المنظمات المستقلة اللامركزية. يصوت حاملو الرموز الأصلية للمنصة على القرارات المهمة: تغييرات الرسوم، تحسينات البروتوكول، ميزات جديدة. وهذا يوفر شفافية أكبر من الإدارة المركزية.

ما هي أنواع المشتقات التي يتم تداولها في DeFi

العقود الآجلة غير المحددة هي النوع الأكثر شعبية. هذه عقود آجلة بدون تاريخ انتهاء. يمكنك الاحتفاظ بالمركز طالما لديك ما يكفي من الأموال. وبفضل العقود غير المحددة، يأتي العديد من المتداولين إلى DeFi.

العقود الآجلة الفورية لها تاريخ انتهاء ثابت، كما هو الحال في التمويل التقليدي. هذا يحد من وقت التداول، ولكنه غالبًا ما يكون أرخص من حيث الرسوم.

عقود الخيارات تعطي لحاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، في إجراء صفقة. خيار الشراء يسمح بشراء الأصل بسعر متفق عليه. خيار البيع - بيع. هذه أداة لاستراتيجيات أكثر تعقيدًا.

الأصول الاصطناعية - فئة خاصة. هذه هي النسخ المرمزة للأصول الحقيقية: أسهم الشركات، المعادن الثمينة، عملات مشفرة أخرى. لا تكون الأصول الاصطناعية مدعومة مباشرة بالأس asset، ولكنها تتبع سعره من خلال آليات البلوكشين. وهذا يتيح للمستثمر من أي بلد في العالم الوصول إلى الأصول التي تكون عادة غير متاحة له.

ما الذي يجب الانتباه إليه قبل التداول

تجارة المشتقات في DeFi أكثر عرضة للمخاطر بكثير من تداول العملات المشفرة الفوري العادي. إليك النقاط الرئيسية:

التقلب والرافعة المالية - تتيح المشتقات التداول باستخدام الرافعة المالية، وأحيانًا تكون كبيرة جدًا. هذا يعزز كل من الأرباح والخسائر. يمكن أن يتم إغلاق المركز عند مستوى التوقف بشكل أسرع بكثير مما تتصور.

مشاكل السيولة - لا تزال البورصات اللامركزية منصات جديدة. قد تكون أحجام التداول أقل من البورصات المركزية. أحيانًا يكون من الصعب الدخول أو الخروج من المركز بالسعر المرغوب.

التعقيدات الفنية - العمل مع المحافظ غير الحفظية يتطلب خبرة معينة. يجب تذكر المفاتيح الخاصة، وحفظ عبارة الاسترداد، وفهم كيفية الاتصال بالبروتوكول. هذا حاجز للمبتدئين.

التأخيرات والعمولات - قد تكون الشبكة مشغولة، مما يؤدي إلى معاملات بطيئة وعمولات مرتفعة. في أوقات الذروة، قد تكون التكلفة مرتفعة بشكل غير متوقع.

مخاطر الأمان — البروتوكولات اللامركزية ليست محصنة ضد الأخطاء في كود العقود الذكية. يمكن أن تؤدي الثغرة الوحيدة إلى فقدان الأموال. وقد واجهت مجتمعات DeFi خسائر كبيرة بالفعل بسبب الأخطاء.

كيفية تقليل المخاطر

قبل الاستثمار، قم بإجراء بحث خاص بك. ادرس فريق المطورين، تاريخ المنصة، مستوى مراجعات الشيفرة ( تدقيقات العقود الذكية ). ابدأ بمبالغ صغيرة لفهم كيفية عمل البروتوكول.

لا تستخدم الرافعة القصوى على الفور. حتى لو كانت النظام يسمح بالتداول برافعة 100x، فهذا لا يعني أنه يجب عليك القيام بذلك. ينصح الممارسون الناجحون دائمًا باستخدام رافعة معتدلة للمبتدئين.

حدد دائمًا المبلغ الذي أنت مستعد لخسارته. يجب أن يكون هذا المبلغ هو الذي لن يكسر حياتك عند خسارته. المشتقات مخصصة للمستثمرين ذوي الخبرة.

نوعوا: لا تضعوا كل شيء في بروتوكول واحد أو نوع واحد من المشتقات. وزعوا الأموال على عدة منصات وأدوات.

في النهاية

تفتح المشتقات اللامركزية آفاقًا جديدة لتجار العملات المشفرة. إنها تتيح التداول بدون الوسيط، مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الأصول. مع تطور سلسلة الكتل وDeFi، ستظهر أنواع جديدة من المشتقات باستمرار.

لكن تذكر: هذا ليس سحراً وليس طريقاً للثراء السريع. هذه أدوات مالية معقدة تتطلب المعرفة والخبرة وفهم المخاطر. تعلم، ابدأ بالقليل، ثم زِد في الرهانات. قيّم بشكل واقعي استعدادك واستعدادك للخسائر المحتملة. حظاً موفقاً في التداول!