مقارنة المؤشرات الأساسية للعملات الرقمية الرئيسية: عملة القائد تأخذك لتوفير الوقت

رأى قائد العملة الكثير من الناس يتبعون خطوط K والأخبار منذ البداية، والنتيجة ليست شراء بأسعار مرتفعة ثم التعثر، بل يتم حصادهم بأنواع مختلفة من "المفاهيم الجديدة".
إذا كنت تريد تقليل الأخطاء في هذا السوق، فلا تسأل أولاً "أي عملة يمكن أن تتضاعف"، بل تعلم كيف تنظر إلى هذه المؤشرات الأساسية: الأساس التوافقي، الهيكل التكنولوجي، آلية التداول، تطبيق النظام البيئي.
سأقوم أدناه باستخدام وجهة نظر من الشخص الأول، بتفكيك العملات الرئيسية واحدة تلو الأخرى لمساعدتك في بناء منطق اختيار عملتك الخاصة.
أ. أساس الإجماع: من هو الأكثر تحملاً، ومن هو الأكثر عرضة لـ"مطرقة السياسة"

في هذه الدائرة، الإجماع هو الثقة.

1️⃣ بيتكوين (BTC)

• لقد اعتبرت البيتكوين دائمًا "ذهب رقمي + تأمين".

• لا يوجد مالك، لا توجد شركة، الشيفرة مفتوحة المصدر، والعقد موزعة عالميًا، لا يمكن لأحد تغيير القواعد بشكل عشوائي، ولا يمكن لأحد إغلاقه بكلمة واحدة.

• لأكثر من عشر سنوات، تم الإعلان عن موته عدد لا يحصى من المرات، والنتيجة كانت أغلى في كل مرة.

• بالنسبة لي، القيمة الأساسية للبيتكوين لا تتجاوز ثمانية أحرف: اللامركزية + الندرة الإجمالية.

• طالما أنك تؤمن بأن "على المدى الطويل، ستستمر العملة الورقية في ضخ المزيد من الأموال"، فإن لبيتكوين معنى في تخصيصه.

2️⃣ إيثيريوم (ETH)

• الإيثيريوم يشبه "الكمبيوتر العالمي"، حيث تعمل عليه DeFi وNFT والعملات المستقرة وألعاب السلسلة وغيرها.

• بعد الانتقال من PoW إلى PoS، ارتفع عتبة العقد قليلاً، ودرجة اللامركزية ليست مثل بيتكوين، لكن عدد المطورين والمشاريع هو بالفعل الأول.

• توافقها ليس "إيمان"، بل هو "الجميع يتاجر على هذا".

• يمكنك فهم ETH على أنه: "رسوم الغاز + حقوق الملكية" للنظام البيئي، كلما كان النظام البيئي أكثر ازدهارًا، زادت قيمة ETH.

3️⃣ BNB

• إجماع BNB، بعبارة بسيطة: مستخدمو Binance وحجم المعاملات.

• عملة بينانس قوية، BNB قوية؛ عندما تتعرض بينانس للرقابة، والغرامات، والقيود، تتأثر BNB.

• إنها ليست "عملة بدون مالك"، بل هي "رائدة في عملات المنصة".

• بالنسبة لي، تبدو BNB أكثر مثل "حقوق + قسائم النظام البيئي لباينانس"، بدلاً من كونها أصل لامركزي بحت.

4️⃣ XRP

• تعتمد الكثير من توافق XRP على شركة ريبل وتعاونها مع البنوك.

• تمتلك الشركة عددًا كبيرًا من العملات، حيث أن وتيرة فك القفل، وتقدم التعاون، والموقف التنظيمي، كلها تؤثر بشكل مباشر على السعر.

• بمجرد أن يتم تصنيفها كسندات من قبل جهة تنظيمية في بلد ما، يمكن أن يتعرض سعرها لخفض حاد على الفور.

• بالنسبة لي، يبدو أن XRP أكثر مثل "أسهم المفهوم"، وليس "الأصول الصلبة".

5️⃣ دولار أمريكي

• الإجماع حول USDT بسيط جداً: الجميع يفترض أنه ≈ 1 دولار.

• لكنها تحت السيطرة الكاملة للجهة المصدرة، يمكن تجميدها، يمكن إصدار المزيد منها، ويمكن أن تخضع للتحقيقات التنظيمية.

• إنها أداة، ليست معيار قيمة. يمكنك استخدامها، لكن لا تعتبرها "استثمارًا طويل الأجل".

🔎 استنتاجات عملة القائد:

• أريد أن أستخدم "القاعدة + التأمين": انظر إلى البيتكوين.

• أريد أن أتناسب مع "عائدات النظام البيئي": انظر إلى الإيثيريوم.

• أرغب في المراهنة على "المنصة والرقابة": يمكن النظر إلى BNB و XRP، ولكن يجب مراقبة السياسات ومخاطر المنصة عن كثب.

• USDT يعتبر فقط "وحدة تسجيل وأداة للإيداع والسحب".
ثانياً، الهيكل الفني: من هو "الذي يستطيع خوض المعارك الصعبة"، ومن هو "فقط يبدو رائعاً"

التقنية ليست كل شيء، لكن التقنية تحدد الحد الأقصى.

1️⃣ بيتكوين

• تحديد واضح جدًا: نقد إلكتروني من نقطة إلى نقطة + تخزين القيمة.

• معدل TPS منخفض، التحويل بطيء، والرسوم ليست رخيصة، لذا فهي غير مناسبة للدفع المتكرر.

• لكن هدف تصميمه لم يكن أبداً "القيام بكل شيء"، بل كان "تسجيل الحسابات بأمان في بيئة غير موثوقة".

• بالنسبة لي، الكلمة الرئيسية لتقنية البيتكوين هي: محافظ + آمن + مستقر.

2️⃣ إيثيريوم

• يركز على العقود الذكية، وهو حاليا أكبر منصة تطوير سلسلة عامة.

• كانت الازدحامات في البداية شديدة، وارتفعت رسوم الغاز إلى مستويات غير معقولة، لذا ظهرت حلول التوسع مثل Layer2 و Rollup.

• الشكل الحالي هو: Layer1 مسؤول عن الأمان، و Layer2 مسؤول عن التوسع.

• كلمات رئيسية تقنية: قابلة للبرمجة + أكثر نظام بيئي شمولاً + تكرار مستمر.

3️⃣ BNB (BSC)

• BSC هي في جوهرها "نسخة عالية الأداء" من الإيثريوم، إذ تتمتع بمعدل معاملات في الثانية أعلى ورسوم أقل.

• بالنسبة للمطورين، فإن تكلفة الانتقال منخفضة، وبالنسبة للمستخدمين، فإن استخدامها أرخص.

• لكن في مجال الابتكار التكنولوجي، لم يخرج الأمر عن إطار إيثيريوم، بل كان أكثر من "تحسين + تشغيل".

• الكلمات الرئيسية: TPS عالية + رسوم منخفضة + دعم حركة مرور بينانس.

4️⃣ XRP

• تتمثل المزايا التقنية لـ XRP بشكل رئيسي في التحويلات عبر الحدود: سرعة عالية، تكلفة منخفضة.

• يبدو أنه "نظام تسوية داخلي" مصمم للبنوك والمؤسسات.

• بالنسبة للمستثمرين العاديين، مهما كانت التكنولوجيا مذهلة، إذا لم تقم بإجراء تحويلات عبر الحدود، فإن تجربة الاستخدام في الحقيقة محدودة.

5️⃣ دولار أمريكي

• تقنياً لا يوجد ما يقال، إنها "إيصالات حسابية" تصدر على عدة سلاسل.

• الأمر الحاسم هو: الامتثال من قبل المصدر، التدقيق، وشفافية الاحتياطي.

🔎 استنتاجات عملة القائد:

• إذا كنت تهتم بـ "التخزين الآمن على المدى الطويل"، فإن البيتكوين المحافظ تقنياً تعتبر ميزة.

• إذا كنت ترى أن "انفجار تطبيقات Web3" قادم، فإن الإيثيريوم وبيئته Layer2 لا يمكن تجاهلهما.

• إذا كنت تعمل في DeFi أو ألعاب السلسلة، وتكون حساسًا لرسوم المعاملات، فإن سلسلة BNB ستكون أكثر سهولة.

• التقنية مجرد وسيلة، عليك أن تفكر جيداً: هل تريد "الأمان" أم "الوظائف".
ثالثًا، آلية التداول: تحددها الاقتصاد الرمزي، وهي "كلما تم استخدامه زادت قيمته" أو "كلما تم فتحه انخفضت قيمته"

نموذج الرمز، يحدد مباشرةً ما إذا كانت العملة "انكماش + إعادة شراء"، أم "فتح مستمر + بيع".

1️⃣ بيتكوين

• الإجمالي: 21 مليون عملة، لن يتم إصدار المزيد.

• كل 4 سنوات يتم تقليص الإنتاج إلى النصف، ويصبح إطلاق العملات الجديدة أقل فأقل.

• الكلمات الرئيسية: نادرة + قابلة للتنبؤ.

• بالنسبة لي، فإن نموذج الاقتصاد الخاص بالبيتكوين هو أحد أكبر خنادق الحماية له.

2️⃣ إيثيريوم

• لا يوجد حد أقصى صارم، ولكن هناك "آلية الاحتراق": يتم تدمير جزء من رسوم الغاز في كل معاملة.

• كلما زادت الأنشطة على السلسلة، زادت نسبة الاحتراق، مما يؤدي إلى تأثير انكماشي إلى حد ما.

• نموذجها أكثر شبهاً بـ: استخدام نشاط النظام البيئي لضبط العرض.

3️⃣ BNB

• إجمالي أولي 200 مليون، سيتم تقليل الكمية تدريجياً من خلال "إتلاف ربع سنوي"، والهدف هو إتلافها إلى 100 مليون.

• يتم استخدام الأرباح المستعادة من Binance في عملية الإتلاف، نظريًا كلما زادت أرباح المنصة، زادت كمية الإتلاف.

• لكن وتيرة التدمير ونسبته تحددها بينانس، والشفافية والاستدامة تعتمد على كفاءة الفريق في التنفيذ.

4️⃣ XRP

• إجمالي 100 مليار، تمتلك شركة ريبل جزءًا كبيرًا منه.

• إلغاء القفل، الإفراج، وبيع الإيقاع، كل ذلك تحت سيطرة الشركة.

• بمجرد أن تكون مشاعر السوق سيئة، فإن فك القفل يُفهم بسهولة على أنه "تخفيض الأسعار".

5️⃣ دولار أمريكي

• من الناحية النظرية: كلما تم إصدار المزيد، يكون هناك ما يعادلها من الدولار أو الأصول المتكافئة المدخرة.

• في الواقع: تفاصيل الاحتياطي، وتكرار التدقيق، وتكوين الأصول، من الصعب على الخارج أن يرى كل شيء بوضوح.

• آليته هي "إصدار/استرداد حسب الطلب"، يشبه "نسخة على السلسلة من ودائع البنوك المركزية".

🔎 استنتاجات عملة القائد:

• تريد "منطق الندرة على المدى الطويل": البيتكوين هو حالة من المستوى الجامعي.

• أرغب في "تلبية العرض والطلب المدفوع بالبيئة": نموذج حرق الإيثريوم + نموذج الرهن يستحق المتابعة على المدى الطويل.

• عملة المنصة، الأسهم المفهومية: يجب أن نفهم بوضوح إيقاع الفتح، ودوافع الفريق، لا تنظر فقط إلى كلمتي "التدمير" وتنطلق.
رابعاً، تطبيق النظام البيئي: من الذي يستخدمه، ولماذا يستخدمه

القيمة النهائية للعملة تعتمد على: من يستخدمها بالفعل، وما هي المشكلة التي تحلها.

1️⃣ بيتكوين

• الاستخدام الحقيقي: تخزين القيمة، نقل القيمة عبر الحدود، تخصيص الأصول المؤسسية.

• سترى: الشركات المدرجة تشتري بيتكوين كأصل احتياطي، والدول/المناطق تستخدمه كحقل تجارب بديل للعملة القانونية.

• على الرغم من أن المشاهد ليست كثيرة، إلا أنها قوية بما فيه الكفاية.

2️⃣ إيثيريوم

• البيئة: DeFi، عملة مستقرة، NFT، GameFi، DAO، Layer2 وغيرها.

• تقريبًا جميع تطبيقات Web3 التي يمكنك تسميتها تعمل على Ethereum أو على سلاسلها الجانبية / L2.

• إنها ليست "تطبيقًا واحدًا"، بل "جزءًا كاملًا من الإنترنت".

3️⃣ BNB

• النظام البيئي حول عملة بينانس: خصم رسوم التداول، Launchpad، التطبيقات على سلسلة، الدفع، وغيرها.

• بالنسبة لمستخدمي بينانس، فإن BNB هو "تصريح الدخول البيئي".

• لكن إذا لم يعد هناك نمو في حركة المرور في بينانس، أو إذا تم تشديد التنظيم، فسوف تنخفض حرارة النظام البيئي بشكل ملحوظ.

4️⃣ XRP

• المشهد الرئيسي: المدفوعات عبر الحدود بين البنوك، تسوية شركات التحويل.

• بالنسبة للمستخدمين العاديين، لا توجد قوة تأثير كبيرة، بل يبدو أكثر كأداة داخلية بين المؤسسات.

5️⃣ دولار أمريكي

• الوضع البيئي: "الدولار" في عالم التشفير.

• إيداع وسحب الأموال من البورصة، اقتراض DeFi، التحويلات عبر السلاسل، لا يمكن الاستغناء عنها تقريبًا.

• إنها ليست "مشروع"، بل هي بنية تحتية للصناعة بأكملها.

🔎 استنتاجات عملة القائد:

• إذا كنت تريد "تخزين قيمة بسيط وفعّال": فإن بيتكوين كافٍ.

• إذا كنت تريد المراهنة على "مستقبل Web3": فإن بيئة إيثريوم هي الخيار الضروري.

• إذا كنت تحب المراهنة "عملة المنصة + أرباح البورصة": يمكن أن تكون BNB خيارًا، ولكن عليك قبول أنها مرتبطة بمصير بينانس.

• XRP، عملات منصة مختلفة، عملات مفاهيمية، هي أكثر ملاءمة لـ "المضاربة قصيرة الأجل"، وليس "الإيمان على المدى الطويل".
خمسة، نصائح حقيقية من قائد العملة: كيف تستخدم هذه المؤشرات لتجنب الطرق الملتوية

أخيرًا، اجمع المحتوى السابق في إطار قرارات بسيط يمكنك استخدامه مباشرة:

1️⃣ اسأل نفسك ثلاثة أسئلة

• ما أريده هو: الحفاظ على القيمة على المدى الطويل، أو المضاربة على الموجات، أم مجرد مضاربة خالصة؟

• ما هو أكبر تراجع يمكنني قبوله؟

• كم من الوقت أنوي الاحتفاظ به: بضعة أيام، بضعة أسابيع، عدة سنوات؟

2️⃣ انظر مرة أخرى إلى أربعة مؤشرات رئيسية للعملة نفسها

• الإجماع: ما مدى درجة اللامركزية؟ هل هناك كيان واحد يمكنه التأثير عليها؟

• التقنية: ما هي المشكلة المحددة التي تم حلها؟ هل هي "ابتكار حقيقي" أم "مفهوم معاد تسويقه"؟

• نموذج العملة: إجمالي العدد، فك القفل، الحرق، التضخم/الانكماش، هل هو صحي؟

• البيئة: من يستخدمه؟ ماذا يفعل به؟ هل هناك حجم تداول حقيقي وتدفق نقدي؟

3️⃣ دمج عملات رئيسية لإنشاء فكرة تكوين بسيطة (للمرجعية فقط)

•仓底: بيتكوين + إيثريوم، يميل إلى الاحتفاظ على المدى الطويل.

• الفترة: BNB، بعض عملات المنصات، قادة Layer2، بناءً على أخبار السوق وتطورات التنظيم.

• المضاربة: فتح مراكز صغيرة على المفاهيم الساخنة، ولكن يجب وضع وقف الخسارة بشكل جيد، لا تتعاظم الخسائر.

• عملة مستقرة: USDT/USDC تعتبر فقط "أداة لإدارة المراكز"، لا تضع الكثير في عملة مستقرة واحدة لفترة طويلة.
السوق يتغير كل يوم، لكن هذه المنطق الأساسية لن تتغير بسهولة.
بدلاً من السؤال يومياً "من هو العملة التالية التي ستصل إلى مئة ضعف"، من الأفضل أولاً فهم المؤشرات الأساسية لهذه العملات الرئيسية.
عند فهم آلية العمل خلفها، ستقلل بطبيعة الحال من الكثير من التداولات المتهورة، وستتجنب الكثير من الطرق المنحنية.