دليل استثمار ETF الذهب: كيفية التنقل في سوق 2025

فهم صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في سوق اليوم

في السنوات الأخيرة، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أكثر سهولة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض مباشر للمعادن الثمينة. تعمل هذه المركبات الاستثمارية بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المشتركة ولكن مع ميزة حاسمة: إنها تتداول في البورصات مثل الأسهم الفردية، مما يوفر مرونة أكبر بشكل ملحوظ وسهولة في السيولة لبناء المحافظ وتنفيذ الاستراتيجيات.

الآلية بسيطة. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب كأوراق مالية مدرجة في البورصة تتبع إما القيمة السوقية الحالية للذهب أو توفر تعرضًا للشركات التي تعمل في استخراج الذهب وتطويره. يمكن للمستثمرين شراء وبيع المراكز على مدار يوم التداول، مما يتناقض بشكل حاد مع الصناديق المشتركة التقليدية التي تتم تسويتها فقط في نهاية اليوم.

مساران متميزان للتعرض للذهب

صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالسبائك: هذه المنتجات تحتفظ بمخزونات ذهبية مادية أو تحمل عقود مستقبلية، مما يمنح المستثمرين الوصول إلى تحركات أسعار المعادن الثمينة دون الحاجة إلى تخزينها في خزائن أو تأمين. نقطة حاسمة: بينما تتبع هذه الصناديق الاستثمارية السبائك المادية، إلا أنه عادة لا يمكن استردادها مقابل قضبان الذهب الفعلية - مع استثناءات نادرة. بالإضافة إلى ذلك، تصنف قوانين الضرائب الأمريكية صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب المادي كتحف، مما يفرض معدل أقصى من ضريبة الأرباح الرأسمالية بنسبة 28٪، وهو ما يستدعي النظر فيه بالنسبة لأصحاب الدخل المرتفع.

صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التعدين: توفر الطريقة البديلة تعرضًا لأسهم الشركات المنتجة للذهب، وشركات التطوير، وشركات الاستكشاف، وشركات حقوق المعادن الثمينة. تمكن هذه الاستراتيجية من المشاركة المتنوعة في القطاع دون اختيار أسهم تعدين فردية.

لماذا تستحق صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب اعتبارات المحفظة

يستخدم الذهب تقليديًا كوسيلة للتحوط ضد الاضطرابات الاقتصادية وعدم الاستقرار الجيوسياسي. عندما يضعف الدولار الأمريكي، فإن الذهب تاريخيًا يزداد قيمته، مما قد يعوض الخسائر في أماكن أخرى من محفظتك. على العكس، قد يستدعي تقوية الدولار تقليل المراكز في الذهب.

بالمقارنة مع شراء وتخزين المعادن الثمينة المادية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETF) تلغي متاعب التخزين وتعقيدات التأمين بينما توفر تعرضاً سعرياً مماثلاً. بالنسبة للمركبات التي تركز على التعدين، يحصل المستثمرون على الوصول إلى تنويع الصناعة الذي لا يمكن أن تعكسه اختيار الأسهم الفردية، مما يقلل من المخاطر غير النظامية.

تمثل آلية التداول المتفوقة مقارنة بالصناديق المشتركة - التسعير الفوري والسيولة اليومية - ميزة أخرى ذات مغزى. تستفيد هذه المنتجات من خبرة الإدارة المهنية، على الرغم من أنه من الضروري أن نتذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تظل عرضة لتقلبات أسعار السلع.

خيارات ETF الذهب في أفضل موقع

SPDR Gold Shares (GLD) تتصدر الأصول، بإدارة 139.14 مليار دولار أمريكي بسعر وحدة يبلغ 380.58 دولار أمريكي. يحتفظ الصندوق بـ 100% من الذهب الفعلي، ويتقاضى فقط 0.4% سنويًا، ويشير إلى سوق الذهب خارج البورصة على مدار 24 ساعة.

صندوق iShares للذهب (IAU) يدير أصولًا بقيمة 64.22 مليار دولار أمريكي مع نسبة مصاريف تنافسية تبلغ 0.25%. سعر الوحدة 79.04 دولار أمريكي يعكس الحيازات في مواقع خزائن كندية وبريطانية وأمريكية.

SPDR Gold MiniShares (GLDM) يقدم ربما الهيكل التكلفة الأكثر جاذبية بنسبة 0.1% سنويًا، يدير 23.33 مليار دولار أمريكي ويتداول بسعر 81.89 دولار أمريكي لكل وحدة.

أسهم الذهب الفيزيائي من Abrdn (SGOL) تحتفظ بأصول تبلغ 6.95 مليار دولار أمريكي مع رسوم قدرها 0.17%، متخصصة في سبائك لندن للتسليم الجيد.

صندوق الاستثمار المتداول في الذهب من iShares Micro (IAUM) يمثل الخيار الأقل تكلفة بمعدل مصروفات يبلغ 0.09%، مع إدارة 5.52 مليار دولار أمريكي بسعر وحدة يبلغ 41.84 دولار أمريكي.

اختيارات صندوق تداول أسهم تعدين الذهب

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الأسهم، VanEck Gold Miners (GDX) تهيمن بحجم أصول يبلغ 23.89 مليار دولار أمريكي ورسوم قدرها 0.51%. يركز صندوق 79.18 دولار أمريكي على المنتجين الرئيسيين، مع مراكز كبيرة في Agnico Eagle (7.9%)، وNewmont (7.15%)، وAngloGold Ashanti (5.71%).

فان إيك جونيور جولد ماينرز (GDXJ) يستهدف العمليات الأصغر ذات إمكانات النمو الأكبر، حيث يدير 8.66 مليار دولار أمريكي بسعر 101.24 دولار للسهم. تشمل الحيازات الرائدة بان أمريكان سيلفر (6.45%)، وإكوينكس جولد (6.39%)، وألاموس جولد (5.75%).

آي شيرز MSCI لمناجم الذهب العالمية (RING) يوفر تنويعًا دوليًا عبر مؤشر MSCI الخاص بـ BlackRock مع أصول تبلغ 2.63 مليار دولار ورسوم بنسبة 0.39%. تسيطر Newmont على وزن 15.85%، تليها Agnico Eagle بنسبة 13.33%.

تشمل الصناديق الأصغر Sprott Gold Miners (SGDM) بمبلغ 611.45 مليون دولار أمريكي و Sprott Junior Gold Miners (SDGJ) بمبلغ 280.97 مليون دولار أمريكي، وكلاهما يتقاضيان 0.5% كرسوم إدارة ويتعقبان مؤشرات التعدين الصغيرة المتخصصة.

اختيارك

سواء كنت تسعى إلى التعرض المباشر للسبائك أو المشاركة في أسهم التعدين يعتمد على تحملك للمخاطر وتوقعات السوق. تناسب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسعار الفورية المستثمرين المحافظين الذين يسعون إلى التحوطات الاقتصادية الكلية، بينما تجذب أسهم التعدين أولئك الذين يراهنون على أساسيات القطاع وتنفيذ الشركات. جميع الخيارات توفر سيولة ممتازة وإمكانية الوصول مقارنة بالملكية الفعلية.