ETFs الزخم مستعدة للنمو: ماذا يمكن أن يجلب عام 2026 للمستثمرين

حجة الاستثمار الزمني في أوقات عدم اليقين

على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن التقييم في قطاع التكنولوجيا وأنماط إنفاق المستهلك المتراجعة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في الزخم تستحق اعتبارًا جادًا لعام 2026. تشير المؤشرات الاقتصادية الأخيرة - بما في ذلك مبيعات التجزئة الأمريكية التي زادت بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري في سبتمبر، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 0.4% - إلى رياح معاكسة لنشاط المستهلك. ومع ذلك، يكمن تحت هذا الغموض فرضية استثمار مقنعة تستند إلى أرباح مرنة وزخم قوي في قطاع التكنولوجيا.

لماذا تظل الذكاء الاصطناعي محركاً للنمو

على عكس توقعات الركود، يستمر دورة استثمار الذكاء الاصطناعي في تغذية إنفاق رأس المال لدى الشركات التكنولوجية الكبرى. وفقًا لمحلل Wedbush دان آيفس، فإن قطاع التكنولوجيا هو فقط في السنة الثالثة من بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تمتد من 8 إلى 10 سنوات - بعيدًا عن بيئة الفقاعة. تدعم هذه النظرة التفاؤلية اتجاه الأسهم ذات الزخم، التي ازدهرت تاريخيًا خلال فترات نمو الأرباح القوي وإعادة تخصيص رأس المال نحو الأصول الموجهة نحو النمو.

آفاق الاقتصاد لعام 2026: ريح خلفية لدفع الزخم في السوق

من المتوقع أن تستمر قوة الأرباح في المشروع

من المتوقع أن تتوسع أرباح مؤشر S&P 500 بنسبة 11.8٪ في عام 2026، بعد زيادة بنسبة 11٪ في عام 2025. ومن المتوقع أن ينمو الإيرادات بنسبة 6.7٪ في عام 2026، ارتفاعًا من 5.2٪ في عام 2025. تشير هذه التوقعات إلى أن زخم الأرباح قد يتسارع، مما يوفر دعمًا أساسيًا لاستراتيجيات الاستثمار القائمة على الزخم.

نمو الناتج المحلي الإجمالي وإشارات سوق العمل

تظهر التوقعات الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 2.3% في عام 2026، تم تعديلها للأعلى من تقدير سبتمبر البالغ 1.8%. من المتوقع أن تظل نسبة البطالة مستقرة عند 4.4%، قبل أن تنخفض إلى 4.2% في عام 2027. يُتوقع أن تكون تضخم PCE بنسبة 2.5%. تخلق هذه المعايير الاقتصادية بيئة متوازنة حيث يظل النمو سليمًا دون ضغوط تضخم مفرطة.

صورة معدل الاحتياطي الفيدرالي

بعد ثلاث تخفيضات في سعر الفائدة بلغت إجمالاً 0.75% في عام 2025، تتوقع الاحتياطي الفيدرالي حالياً تخفيضاً واحداً فقط في عام 2026، مع وصول معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.4%. ومع ذلك، قد يتغير هذا السيناريو الأساسي بشكل كبير. مع انتهاء ولاية رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مايو وإشارة الرئيس ترامب إلى تفضيله لخلافة مائلة نحو التيسير، تبقى التخفيضات الإضافية ممكنة إذا تدهورت ظروف سوق العمل أو إذا انخفض التضخم بشكل أكبر. ستفيد سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تيسيراً صناديق الاستثمار المتداولة ذات الزخم بشكل كبير.

أهداف سعر S&P 500 تشير إلى وجود مجال للصعود

تظل الشركات الكبرى في وول ستريت متفائلة بشأن الأسهم مع اقتراب عام 2026. تتوقع أوبنهايمر أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 8,100 بحلول نهاية عام 2026، مما يمثل احتمال ارتفاع. يجادل دويتشه بنك أن تدفقات الاستثمار المؤسسي المستمرة، وإعادة شراء الأسهم القوية، وقوة الأرباح المستدامة تضع السوق في موقع لتحقيق “عوائد في منتصف العشرينات” في عام 2026. تشير هذه الأهداف إلى أن القطاعات المدفوعة بالزخم لديها مجال كبير للتقدم.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الزخم العالي التي تستحق المتابعة

لقد أظهرت عدة صناديق استثمار متداولة في الزخم قوة خاصة وتستحق المراقبة الدقيقة:

صندوق iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) يعمل كتعرض أساسي للزخم، حيث يلتقط الشركات الأمريكية التي تظهر أقوى خصائص الزخم في الأسعار والأرباح.

صندوق فان إيك للتداول في البورصة لعمال مناجم الذهب الصغار (GDXJ) قد ارتفع بنسبة 13.2% خلال الشهر الماضي، مستفيدًا من جاذبية الذهب كملاذ آمن ومن انتعاش قطاع التعدين الصغير.

صندوق iShares Silver Trust (SLV) حقق مكاسب شهرية قوية بنسبة 19.3%، مما يعكس الانتعاش الأوسع للمعادن الثمينة وسط عدم اليقين الاقتصادي.

صندوق SPDR S&P بنك State Street (KBE) ارتفع بنسبة 8.3% خلال الشهر الماضي، مستفيداً من تحول القطاع المالي وبيئة محتملة لتخفيف أسعار الفائدة.

صندوق SPDR S&P 400 للأسهم المتوسطة القيمة (MDYV) سجل زيادة شهرية قدرها 4.8%، مستفيدًا من التراكم الانتقائي للقيمة في الأسهم المتوسطة.

صندوق iShares Russell 2000 ETF (IWM) ارتفع بنسبة 5.8% على مدار الشهر الماضي، مما يشير إلى تجديد شهية المستثمرين للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة مع ت easing توترات التجارة.

رسالة الاستثمار لعام 2026

مع تراجع التوترات التجارية الجيوسياسية التي أثرت على الأسواق طوال عام 2025، تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الزخم وسيلة جذابة للاستفادة من الارتفاعات المدفوعة بالأرباح وتدوير القطاعات. إن الجمع بين تسارع نمو الأرباح، والتوسع الاقتصادي المستقر، وإمكانية دعم الاحتياطي الفيدرالي يُشكل خلفية مواتية لتفوق استراتيجيات الزخم. ينبغي على المستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لهذا الديناميكية أن يأخذوا في اعتبارهم صناديق الاستثمار المتداولة الزخم التي تم تسليط الضوء عليها أعلاه كعناصر أساسية في المحفظة قبل دخول عام 2026.