عام 2568 استثمر في أسهم مجموعة الفنادق: 8 خيارات يجب متابعتها

القطاع السياحي يدخل الآن مرحلة ذات إمكانات عالية بعد أن تعافى قطاع الفنادق بشكل مستمر من آثار كوفيد-19. الطلب المتزايد على السياحة والاتجاه نحو السفر المستدام يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين. أسهم الفنادق أصبحت واحدة من أبرز ملامح سوق الأسهم لعام 2568. ستساعدك هذه المقالة على فهم أساسيات الاستثمار والتعرف على أفضل الخيارات.

لماذا تعتبر أسهم الفنادق جذابة في عام 2568

الانتعاش في السياحة واضح من الأرقام. عودة أعداد كبيرة من السياح الأجانب، سياسات دعم السياحة من الحكومات الأجنبية، ونمو السياحة الداخلية في المنطقة كلها تشير إلى أن أسهم الفنادق من المتوقع أن تحقق أداءً جيدًا على المدى الطويل.

5 أسهم فندقية تايلاندية تظهر الفرص القادمة

MINT (ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล): رائد في تنويع الأعمال

تمتلك MINT عقارات فندقية وأعمال مطاعم تغطي العديد من الدول حول العالم. تتنوع علاماتها التجارية من الفنادق الفاخرة إلى المتوسطة، مما يمكن الشركة من استيعاب جميع فئات السياح.

أظهر أداء MINT لعام 2567 نموًا واضحًا، حيث سجلت صافي ربح قدره 7,750.22 مليون بات، بزيادة قدرها 43.37% مقارنة بالعام السابق (5,407.06 ล้านบาท)، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى أداء الفنادق، حيث يُظهر مؤشر متوسط الإيرادات لكل غرفة في الليلة (RevPAR) توازنًا جيدًا بين إدارة الأسعار والإشغال.

• السعر الحالي: 28.25 بات
• نسبة P/E: 20.85 مرة
• الميزة: تنوع محفظة الأعمال

AWC (แอสเสท เวิรด์): موقع استراتيجي وتنوع

تركز AWC على الفنادق الواقعة في مواقع استراتيجية في تايلاند. بالإضافة إلى الفنادق الفاخرة، تتخصص الشركة في استضافة فعاليات MICE (المؤتمرات، الاجتماعات، التجارب). تتمتع هذه الفنادق بمعدلات إشغال ثابتة بسبب الطلب المستقر.

من المتوقع لعام 2568 أن تحقق AWC أرقامًا قياسية جديدة، خاصة في الربع الأول مع تحفيز السياحة بسياسات الدولة والنمو الطبيعي لقطاع السياحة.

• السعر الحالي: 2.96 بات
• نسبة P/E: 16.19 مرة
• الميزة: خطة تطوير عقارية متكاملة

CENTEL (โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา): توسع استثماري رائد

تخطط CENTEL لاستثمار بقيمة 19,000 مليون بات على مدى 3 سنوات لتوسيع أعمال الفنادق والمنتجعات. من المتوقع أن تفتتح 9 فنادق جديدة في عام 2568، سواء في تايلاند أو خارجها.

كما تخطط الشركة لتجديد فنادق شهيرة مثل Centara Grand Hua Hin وCentara Grand Krabi إلى فنادق فاخرة، وهو تحرك مهم لزيادة القيمة ورفع الاهتمام بالشركة.

وفقًا للتوقعات، قد تصل إيرادات نهاية عام 2568 إلى 15,000 مليون بات، بزيادة قدرها 23% مقارنة بالعام السابق.

• السعر الحالي: 33.00 بات
• نسبة P/E: 25.22 مرة
• الميزة: إدارة فنادق على مستوى عالمي

ERW (ดิ เอราวัณ กรุ๊ป): تنويع المخاطر بشكل منهجي

تمتلك ERW شبكة فنادق متنوعة، سواء كانت فاخرة، متوسطة، أو اقتصادية، وتغطي جميع أنحاء تايلاند. هذا التنوع يجعل الشركة أقل اعتمادًا على سوق واحد فقط.

في بداية العام، من المتوقع أن يدعم الطلب المتزايد من قطاع الاجتماعات والمؤتمرات (MICE)، وهو مصدر دخل ثابت وذو قيمة منخفضة.

• السعر الحالي: 3.24 بات
• نسبة P/E: 12.67 مرة
• الميزة: تنويع المخاطر

SHR (เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท): استهداف فئة العملاء المميزة

تركز SHR على استثمار في فنادق ومنتجعات فاخرة في مناطق سياحية رئيسية في تايلاند وخارجها. تهدف الشركة إلى استيعاب السياح من الطبقة العليا الذين يطلبون الجودة والتجربة.

تشير إشارات الربع الأخير من عام 2567 إلى أن SHR قد تعود لتحقيق أرباح، حيث أن مشروع تحسين فندق SAii Laguna Phuket يسير بشكل أسرع من المخطط، وفندق SO/Maldives يدخل موسم الذروة السياحية.

• السعر الحالي: 2.16 بات
• نسبة P/E: 58.49 مرة
• الميزة: رأس مال ثابت لتوسيع الأعمال

3 خيارات لأسهم فنادق دولية يتابعها المستثمرون

MAR (Marriott International): شبكة عالمية

تمتلك Marriott وتدير فنادق فاخرة بمعايير دولية عالية، مثل ماريوت، ريتز كارلتون، وشيرتون، وتعد رموزًا للفخامة.

تستثمر الشركة باستمرار في التكنولوجيا وتجارب الضيوف، مما يمنحها ميزة في جذب السياح.

• السعر الحالي: 280 دولار أمريكي
• نسبة P/E: 32.52 مرة
• الميزة: أكبر شبكة فنادق، برامج عضوية قوية

HLT (Hilton Worldwide Holdings): معايير جديدة

تدير Hilton وتمنح حقوق الامتياز لفنادق ومنتجعات وممتلكات حول العالم. تمتلك شبكة واسعة من الفنادق وتواصل التوسع في أسواق جديدة. غالبًا ما يُمنح تقييمات عالية من قبل العملاء من حيث الخدمة والرضا.

نموذج أعمال Hilton المرن يوضح قدرتها على النجاح في ظروف مختلفة.

• السعر الحالي: 258 دولار أمريكي
• نسبة P/E: 42.09 مرة
• الميزة: علامات تجارية معروفة، إدارة محترفة

WH (Wyndham Hotels & Resorts): سوق وسطى ذات إمكانات

تركز Wyndham على الفنادق ذات الأسعار الاقتصادية والمتوسطة، التي تتمتع بطلب واسع وعالي. تمتلك الشركة علامات تجارية متنوعة وتغطي مناطق جغرافية متعددة حول العالم.

نمو Wyndham يأتي من توسع الوحدات وتحسين إدارة العمليات.

• السعر الحالي: 104 دولار أمريكي
• نسبة P/E: 29.03 مرة
• الميزة: إدارة تكاليف فعالة، استهداف السوق المتوسط ذو الأرقام العالية

كيف تحلل أسهم الفنادق التي تحقق نتائج فعالة

فحص البيانات الأساسية للشركة

الأداء والربحية: دراسة الإيرادات والأرباح لعدة سنوات لرصد اتجاهات النمو، وتحليل هامش الربح الإجمالي وصافي الربح لقياس القدرة على تحقيق الأرباح.

المؤشرات المالية: فحص نسبة الدين إلى رأس المال لمعرفة القوة المالية للشركة. الشركات ذات الدين المنخفض أكثر مرونة في مواجهة التحديات.

الإدارة: دراسة سجل المديرين واستراتيجيات الشركة. الإدارة الجيدة مؤشر مهم على الأداء المستقبلي.

الأصول والديون: تحليل قيمة الأصول مثل الفنادق والأراضي، وفحص الالتزامات والفوائد المدفوعة سنويًا.

متابعة مؤشرات خاصة بصناعة الفنادق

معدل الإشغال (Occupancy Rate): يوضح نسبة الغرف المشغولة. معدل مرتفع يدل على قدرة الشركة على البيع.

متوسط السعر اليومي (ADR): السعر المتوسط الذي يفرضه الفندق على الغرف. يساعد على فهم استراتيجية التسعير.

الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR): مقياس شامل يوضح الأداء العام للفندق، ويُحسب بضرب معدل الإشغال في ADR.

تحليل العوامل الخارجية للصناعة

اتجاهات السياحة: متابعة إحصاءات السياحة المحلية والدولية، وتحليل العوامل المؤثرة مثل الاقتصاد، الاستقرار السياسي، والبيئة.

الظروف الاقتصادية الكلية: تحليل تأثير أسعار الفائدة وأسعار الصرف على السياحة والاستثمار.

العوامل الجغرافية: الشركات التي تقع في مواقع مميزة في مناطق سياحية رئيسية غالبًا ما تكون لديها ميزة تنافسية.

النظر في عوامل إضافية

العلامة التجارية والسمعة: الشركات ذات العلامات التجارية القوية مثل Centel (مع اسم Centara عالميًا) أو SHR (التركيز على الفخامة) غالبًا ما تكون لديها ميزة تنافسية.

تنويع المخاطر: الشركات التي تمتلك فنادق متعددة وتنتشر في مناطق مختلفة تقلل من المخاطر. على سبيل المثال، Arawnn مع Hop Inn للسياح العاديين.

القدرة على التكيف: الشركات التي تستطيع التغير وفقًا للظروف غير المتوقعة واحتياجات النزلاء غالبًا ما تحقق أداءً أفضل.

كيف يشتري المستثمرون أسهم الفنادق في تايلاند

التداول عبر سوق الأسهم التايلاندية (SET)

يمكن للمستثمرين فتح حساب مع شركة وساطة (سمسار) وشراء أسهم الفنادق المدرجة في SET. تتولى شركات الوساطة تنفيذ الأوامر في السوق.

مزايا: معاملات سريعة، عدم الحاجة للقلق بشأن سعر الصرف، رسوم منخفضة.

عيوب: خيارات الأسهم محدودة مقارنة بالأسواق الخارجية.

الاستثمار عبر صناديق الاستثمار المشتركة

يمكن للمستثمرين شراء وحدات في صناديق تركز على أسهم الفنادق أو قطاع السياحة، مثل صندوق ไทยพาณิชย์หุ้นไทย Mid/Small Cap.

مزايا: إدارة من قبل خبراء، تنويع المخاطر، مناسبة للمستثمرين الذين لا يملكون وقتًا.

عيوب: رسوم إدارة عالية، لا يمكن التحكم في المحفظة بشكل مباشر.

الخلاصة: عام 2568 وفرص أسهم الفنادق

يُعد عام 2568 فترة مهمة لمتابعة أسهم الفنادق سواء في تايلاند أو خارجها. هناك العديد من العوامل الداعمة، من عودة السياحة الأجنبية، سياسات الحكومة، وتوسع المنطقة.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الاستثمار في أسهم الفنادق ينطوي على مخاطر، مثل تقلبات الاقتصاد العالمي، الاستقرار السياسي، والأحداث غير المتوقعة التي قد تؤثر على السياحة.

ينبغي على المستثمرين دراسة البيانات بعناية، متابعة أخبار أسهم الفنادق بشكل منتظم، تحليل أداء الشركات، وفهم اتجاهات صناعة السياحة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. التخطيط الذكي وإدارة المخاطر الجيدة هما مفتاح النجاح.