ما الذي يجب أن تنظر إليه عند الاستثمار في أسهم الفنادق في عام 2568؟ أنشطة الاستثمار التي تعد بنتائج مربحة

سياق سوق الفنادق في عام 2568

صناعة الفنادق تدخل مرحلة التحول، مع عوامل متعددة تدفع التغيير، بدءًا من تأثيرات الجائحة، والتغيرات في أنماط السياحة العالمية، وصولاً إلى توجهات السفر التي تركز على الاستدامة، مما جعل أسهم الفنادق فئة استثمارية ملحوظة ومتابعة بشكل واضح. يبحث مديرو الأموال عن أدوات استثمارية ذات إمكانيات لتحقيق قيمة مستمرة.

5 شركات للمستثمرين التايلانديين

MINT: التنوع في النمو عبر قطاعات متعددة

شركة مينر إنترناشونال المحدودة (مُدرجة) أسست شبكة أعمال تغطي مناطق متعددة، تشمل فنادق فاخرة، محطات استجمام، وإدارة منازل الطعام الرفيعة. تركز على تقديم منتجات وخدمات ذات أجواء دافئة، تجذب نزلاء من مستويات دخل مختلفة.

أظهرت نتائج العام الماضي أداءً مثيرًا للاهتمام، حيث بلغت الإيرادات والخسائر حوالي 7,750.22 مليون بات، مع نمو بنسبة 43.37% مقارنة بالفترة السابقة (5,407.06 ล้านบาท)، مع تحسن في معدل الإيرادات لكل غرفة ليلاً (RevPAR).

مؤشرات الأداء: السعر 28.25 بات، نسبة P/E 20.85 مرة

AWC: خبرة في إدارة العقارات الفندقية

شركة أسييت وورلد كورب المحدودة (مُدرجة) تمتلك محفظة فنادق عالية الجودة في مواقع استراتيجية بالسوق التايلاندي. تشمل أنشطتها فنادق فاخرة ومرافق للقاءات والأعمال. حالياً، تعمل على تطوير مشاريع فندقية وسكنية، مع فرص لزيادة الإيرادات على المدى الطويل.

من المتوقع أن تتجاوز إيرادات عام 2568 أعلى المستويات، مع توجهات جيدة في الربع الأول من 2568، مدعومة بانتعاش صناعة السياحة وسياسات الحكومة الداعمة.

مؤشرات الأداء: السعر 2.96 بات، نسبة P/E 16.19 مرة

CENTEL: استراتيجية التوسع في جميع الدول

شركة سينترال بلازا هوتيلز المحدودة (مُدرجة)، لديها أربع سنوات من الخبرة في إدارة الفنادق وتقديم خدمات عالية الجودة. تتنوع بين أنواع الفنادق وإدارة المخاطر بشكل جيد، وتقع في مناطق سياحية رئيسية.

خططت الشركة لاستثمار 19,000 مليون بات خلال 3 سنوات لتوسيع أعمال الفنادق والمنتجعات. في 2568، تعمل على افتتاح 9 فنادق جديدة محليًا وعالميًا، بالإضافة إلى ترقية بعض الفنادق إلى مستوى فخم ضمن علامة سنتارا، مع توقعات بإيرادات تصل إلى 15,000 مليون بات، بزيادة 23%.

مؤشرات الأداء: السعر 33.00 بات، نسبة P/E 25.22 مرة

ERW: مخاطر موزعة عبر شبكة في تايلاند

شركة إيرافورن جروب المحدودة (مُدرجة) تدير أنواعًا متعددة من الغرف، من فاخرة إلى اقتصادية، عبر شبكة فنادق في جميع أنحاء تايلاند. تستفيد من السياحة الداخلية، مع استمرار توسع الشبكة.

تشير التوقعات إلى تحسن أداء مجموعة الفنادق بشكل عام، خاصة خلال مواسم الذروة، مع تكييف غرف MICE لتلبية الطلب المتزايد، مما يتيح فرصًا لتنظيم فعاليات متعددة.

مؤشرات الأداء: السعر 3.24 بات، نسبة P/E 12.67 مرة

SHR: فرص التمويل خلال فترات النمو

شركة إس هوتيلز آند ريزورتس المحدودة (مُدرجة) تستثمر في غرف وفنادق ومنتجعات في مناطق سياحية داخل وخارج تايلاند، مع التركيز على الفخامة والتجربة الرفيعة، بهدف استقطاب أعلى مستويات الضيافة.

تمت ترقية فندق ساي لاجونا بوكيت من محتوى خاص إلى فندق حديث، وفندق سو/مالديف استعد للموسم الذهبي، مع توقعات بعودة النشاط في الربع الرابع من 67.

مؤشرات الأداء: السعر 2.16 بات، نسبة P/E 58.49 مرة

الشركات العالمية الرائدة الثلاثة

Marriott International, Inc. (MAR)

شركة ماريوت الدولية الأمريكية تدير وتملك فنادق سكنية فاخرة، تشمل علامات تجارية مرموقة مثل ماريوت، ريتز كارلتون، وشيراتون. تستثمر في التكنولوجيا وخدمات الضيافة، مما أدى إلى نمو مستدام.

مؤشرات الأداء: السعر 280 دولارًا أمريكيًا، نسبة P/E 32.52 مرة

Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)

شركة هيلتون الأمريكية تدير وتمنح حقوق تشغيل فنادق ومنتجعات وعقارات سكنية، مع شبكة عالمية من الفنادق. تتوسع في السوق وتطور نماذج أعمال مرنة، مع إدارة فعاليات تنافسية، وتقييمات عالية في الأداء.

مؤشرات الأداء: السعر 258 دولارًا أمريكيًا، نسبة P/E 42.09 مرة

Wyndham Hotels & Resorts, Inc. (WH)

شركة وندهم لديها اهتمام كبير في سوق الغرف الاقتصادية والمتوسطة، مع علامات تجارية متنوعة وتوسع إقليمي. ينمو العمل عبر التوسع والفنادق الجديدة.

مؤشرات الأداء: السعر 104 دولارات أمريكية، نسبة P/E 29.03 مرة

كيفية اختيار أسهم الفنادق بشكل مناسب

عند اختيار أسهم الفنادق، سواء كانت محلية أو دولية، من الضروري تقييم معلومات متنوعة لتحديد حدود النمو والمخاطر.

تحليل البيانات الأساسية

الأداء المالي: مراجعة الإيرادات والأرباح للعام السابق، وتحليل نسب الربحية، وتقييم إدارة الأرباح، والنظر في النسب المالية مثل الدين إلى رأس المال لقياس الاستقرار المالي.

الإدارة: دراسة سجل وكفاءة فريق الإدارة، وتحليل استراتيجيات الشركة.

الأصول والديون: تقييم قيمة الأراضي، والفنادق، والمباني، ومتابعة حسابات الديون والمستحقات.

معدل الإشغال: Occupancy Rate، الذي يعبر عن نسبة الغرف المشغولة، ومتوسط سعر الغرفة اليومي (ADR)، الذي يوضح سعر الغرفة المتوسط، والإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR)، وهو مقياس يجمع بين Occupancy Rate و ADR.

تحديد العوامل الخارجية

اتجاهات السياحة: تقييم نمو السياحة المحلية والعالمية، وتحليل العوامل المؤثرة على السياحة.

الاقتصاد: متابعة الحالة الاقتصادية للدول التي تعمل فيها الشركة، وتحليل معدلات الفائدة وأسعار الصرف.

الجغرافيا: تقييم موقع الشركة، وسهولة الوصول، والبيئة المحيطة.

إضافة عوامل أخرى

العلامة التجارية والسمعة: الشركات ذات العلامة التجارية القوية غالبًا ما تكون لديها ميزة تنافسية.

تنويع المخاطر: الشركات التي تمتلك أنواعًا متعددة من الغرف وفي مواقع مختلفة تقل لديها المخاطر.

القدرة على التكيف: الشركات القادرة على التغير مع ظروف السوق تكون أكثر مرونة وميزة.

طرق الاستثمار في أسهم الفنادق للمستثمرين التايلانديين

يمكن للمستثمرين التايلانديين الوصول إلى أسهم الفنادق عبر عدة طرق، سواء في السوق المحلية أو الدولية.

السوق المالية التايلاندية (SET)

يمكن للمستثمرين فتح حساب مع شركة وساطة وشراء أسهم الفنادق المدرجة في السوق التايلاندي.

مزايا: عمليات سريعة، عدم القلق بشأن سعر الصرف، رسوم أقل.

عيوب: خيارات محدودة من الأسهم، قد يكون التحليل أصعب.

الاستثمار عبر صناديق الاستثمار المشتركة

شراء وحدات في صندوق يركز على استثمار أسهم الفنادق.

مزايا: إدارة من قبل خبراء، تقليل المخاطر عبر التنويع، مناسب لمن لا يملك وقتًا.

عيوب: رسوم أعلى، لا يمكن التحكم بالمحفظة بشكل مباشر.

التداول عبر أدوات الفروقات السعرية

نوع من التداول يسمح بالمضاربة على سعر أسهم الفنادق دون امتلاكها فعليًا.

مزايا: مرونة في فتح وإغلاق المراكز، الاستفادة من الارتفاع والانخفاض، الوصول إلى منتجات متنوعة.

عيوب: مخاطر عالية، استخدام الرافعة المالية يزيد من الأرباح والخسائر، قد تتطلب رسوم حيازة.

ملخص عام

عام 2568 يحمل العديد من العوامل الإيجابية لأسهم الفنادق، سواء في السوق المحلية أو العالمية، بما في ذلك تعافي السياحة، وسياسات الحكومة الداعمة، وعودة السياح.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على وعي بالمخاطر، مثل عدم اليقين الاقتصادي، والمشاكل السياسية، والأحداث غير المتوقعة، التي قد تؤثر على السياحة. من المهم متابعة الأخبار من مصادر موثوقة، ومراقبة أداء الشركات، واتجاهات الصناعة بشكل مستمر.