لماذا يجب على المستثمرين فهم فن الطلب والعرض في سوق الأسهم

إذا كنت قد تساءلت يوماً عن سبب تقلب أسعار الأسهم بشكل مفاجئ، فالإجابة قد تكمن في فهم العرض والطلب. يستخدم الاقتصاديون هذا المبدأ منذ قرون لشرح كيفية تحديد أسعار السلع، ويطبقه المستثمرون الحديثون لتوقع تحركات السوق المالية.

قبل التداول، يجب أن تعرف قوة الشراء وقوة البيع

سوق الأسهم هو المكان الذي تتصادم فيه قوى الشراء وقوى البيع كل ثانية. عندما يكون الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وعندما يكون البيع أكثر كثافة، ينخفض السعر. هاتان القوتان هما العرض والطلب، وهما أساس تحليل السعر.

بالنسبة للمتداولين المبتدئين، قد يبدو فهم هذا المفهوم معقدًا، أليس كذلك؟ لكن إذا استطعت أن تلتقط أن السوق “جائع” (Demand) أو “مشبع” (Supply)، فستحصل على معلومات تتيح لك رؤية الفرص.

معنى العرض والطلب: الأمر أبسط مما تظن

الطلب (Demand) - قوة الشراء

عندما ينخفض السعر، يزداد رغبة الناس في الشراء. وعندما يرتفع السعر، يقللون من الكمية التي يشترونها. هذه قاعدة أساسية للطلب، وهي في الغالب فطرة طبيعية.

على مخطط السعر، يكون خط الطلب منحدرًا من اليسار إلى اليمين، مما يدل على أنه عند الأسعار المنخفضة، يزداد حجم الشراء.

عوامل دفع الطلب متنوعة، منها:

• دخل المستثمرين والسيولة في السوق
• الثقة في الاقتصاد
• التوقعات بنتائج الشركات
• الأخبار والأحداث التي تؤثر على القيمة

كلما كانت الأخبار جيدة، زادت قوة الشراء، وارتفع الطلب، مما يدفع السعر للارتفاع.

العرض (Supply) - قوة البيع

العرض هو العكس تمامًا من الطلب. عندما يرتفع السعر، يرضى البائعون بالخروج، ويزيدون من عروضهم. وعندما ينخفض السعر، يتوقف البائعون عن البيع.

على المخطط، يكون خط العرض منحدرًا من اليسار إلى اليمين، مما يدل على أنه عند الأسعار الأعلى، يزداد حجم العروض.

عوامل تؤثر على العرض تشمل:

• سياسات الشركات (زيادة رأس المال، إعادة شراء الأسهم)
• الطروحات العامة الجديدة (IPO)
• القوانين والتنظيمات
• عدد المنافسين في السوق

توازن السعر (Equilibrium): نقطة استقرار السوق

عند تقاطع خط الطلب وخط العرض، توجد نقطة التوازن، وهي السعر “العادل” الذي لا يرغب فيه كل من المشتري والبائع في تغييره.

إذا ارتفع السعر فوق التوازن:

• يبدأ البائعون في زيادة العرض، لأنهم يرون أن السعر أعلى من القيمة
• يقل المشترون، لأن السعر أصبح مرتفعًا
• النتيجة: فائض في العرض → ينخفض السعر مرة أخرى إلى التوازن

وإذا انخفض السعر عن التوازن:

• يزداد رغبة المشترين، لأن السعر منخفض
• يتوقف البائعون عن البيع، خوفًا من الخسارة
• النتيجة: فائض في الطلب → يرتفع السعر مرة أخرى إلى التوازن

ما الذي يحرك العرض والطلب في السوق الحقيقي

جانب الطلب: عندما يهدأ المزاج أو يشتعل

العوامل الكلية مثل سياسات الفائدة، معدلات التضخم، نمو الاقتصاد لها تأثير كبير. على سبيل المثال، إذا اعتقد المستثمرون أن الاقتصاد سينمو، فإنهم يسرعون لشراء الأسهم، مما يزيد الطلب.

سيولة النظام: كلما زاد تدفق الأموال، زادت رغبة المستثمرين في شراء الأصول عالية المخاطر.

ثقة المستثمرين: الأخبار الجيدة، نتائج الشركات الممتازة، والمشاريع الجديدة تعزز قوة الشراء. والعكس صحيح، الأخبار السيئة تدفع المستثمرين للبيع بسرعة.

جانب العرض: الشركات والسيطرة

سياسات إصدار الأوراق المالية: إذا أصدرت شركة أسهمًا جديدة (زيادة رأس المال)، فإن العرض يزيد. وإذا أعادت شراء أسهمها، يقل العرض.

الطرح العام الجديد: عندما تدخل شركة جديدة السوق وتطرح أوراقًا مالية، يزداد العرض فجأة.

القوانين والتنظيمات: أحيانًا، تفرض السلطات قيودًا على بيع الأسهم للمستثمرين الكبار (مثل فترة الصمت)، مما يقلل من العرض.

التطبيق العملي: منطقة الطلب والعرض والتقاط اللحظة

بدلاً من التركيز على النظريات، لننظر كيف يستخدم المتداولون هذا المبدأ عمليًا.

النموذج 1: الانعكاس بعد الهبوط (DBR - Drop Base Rally)

يحدث عندما:

1. يكون هناك بيع كثيف، وتنخفض الأسعار بسرعة
2. عند انخفاض السعر، يبدأ المشترون في رؤية قيمة ويشترون
3. يدخل السعر في منطقة توازن بين القوة الشرائية والبيعية (تكوين قاعدة)
4. مع ظهور أخبار جيدة، يعود المشترون بقوة، ويتجاوز السعر القاعدة ويبدأ في الارتفاع

يدخل المتداولون عند “اختراق القاعدة” مع وضع وقف خسارة أدنى من القاعدة.

النموذج 2: الارتفاع ثم الانعكاس (RBD - Rally Base Drop)

يحدث عندما:

1. يكون هناك طلب قوي، ويصعد السعر إلى مستوى مرتفع
2. عند هذا السعر، يبدأ البائعون في الظهور ويعرضون أسهمهم
3. يحدث تصادم، ويتذبذب السعر في نطاق معين
4. مع ورود أخبار سلبية، يسيطر البائعون، ويختراق السعر النطاق وينخفض

يدخل المتداولون عند “اختراق النطاق السفلي”.

النموذج 3 & 4: الاتجاه المستمر (RBR / DBD)

وهذا عندما يستمر الاتجاه، مثل:

• RBR (Rally Base Rally): ارتفاع → تذبذب → ارتفاع آخر
• DBD (Drop Base Drop): هبوط → تذبذب → هبوط آخر

يدخل المتداولون عند “اختراق تلك النقطة” وفقًا للاتجاه.

تحديد الدعم والمقاومة بالعين المجردة

الدعم (Support): هو نقطة انتظار المشترين، عندما يصل السعر إليها، يزداد الطلب ويقفز السعر.

المقاومة (Resistance): هو نقطة انتظار البائعين، عندما يصل السعر إليها، يزداد البيع ويبدأ السعر في الانعكاس.

قرار الدخول أو الخروج يعتمد كثيرًا على هذه النقاط. عند اختراق السعر لها، غالبًا يستمر في الاتجاه نفسه.

تقنية الشموع اليابانية: ماذا تقول لنا؟

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): قوة الشراء الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): قوة البيع الدو جي (افتتاح وإغلاق قريبان): توازن بين القوة الشرائية والبيعية، لا يوجد اتجاه واضح

غالبًا، يتبع السعر اتجاه الشمعة السابقة، وإذا كانت هناك عدة شموع خضراء، فمن المتوقع استمرار الصعود.

عند اتخاذ قرارات الاستثمار، لا تنس العوامل الخارجية

معنى العرض والطلب يصبح أكثر وضوحًا عندما تدرك أنهما ليسا مجرد أرقام على مخطط، بل هما قرارات الناس. هذه القرارات تعتمد على:

• الأخبار والأحداث: أخبار الشركات، الاقتصاد، السياسات
• المواسم: بعض الأسهم ترتفع في مواسم معينة
• الاتجاهات الحالية: هل السوق يتجه صعودًا أم هبوطًا؟
• مشاعر المستثمرين: الثقة في السوق (Sentiment) تؤثر على تقلبات الأسعار

لتسهيل الأمر: نظام ثلاثي المراحل لالتقاط اللحظة

المرحلة 1 - تحديد الاتجاه: هل السوق في صعود أم هبوط؟

المرحلة 2 - قراءة الشموع: من الفائز، المشتري أم البائع؟

المرحلة 3 - تقييم الموقع: هل السعر قريب من الدعم أو المقاومة؟ هل هناك فرصة للارتداد أو الانعكاس؟

عند دمج هذه المراحل الثلاث، يمكنك تصور حركة العرض والطلب بشكل شامل.

الخلاصة: لماذا يجب أن تهتم؟

معنى العرض والطلب ليس مجرد مصطلحات اقتصادية، بل هو الآلية الأساسية التي تحدد أسعار كل شيء في السوق، من الأسهم إلى الكهرباء، وحتى العملات الرقمية.

إذا فهمت:

• متى يكون الطلب قويًا، وأين يكون الشراء كثيفًا
• متى يكون العرض كبيرًا، وأين يتزايد البيع
• وأين نقطة التوازن، وهل السعر يتجه نحوها أم لا

فستحصل على معلومات قيمة، (حتى وإن لم تكن مضمونة 100%)، لاتخاذ قرارات استثمارية وتداولية أفضل.

تذكر دائمًا أن السوق فنٌ، تمامًا كالعلوم. الملاحظة والتدريب هما مفتاح فهم أعمق.