لماذا يجب على المتداولين فهم العرض والطلب لكي يتفوقوا على السوق

السوق المالية تبدو عشوائية وغير قابلة للتوقع، لكن في الواقع حركة أسعار الأسهم تتبع قوانين اقتصادية واضحة، وهي الطلب (Demand) يعني الرغبة في الشراء و العرض (Supply) يعني الرغبة في البيع. عند فهمها بعمق، ستلاحظ أن تقريبًا كل شيء في سعر السهم يمكن شرحه بواسطة هذا المبدأ الأساسي.

الطلب والعرض: ما هما للمستثمرين والمتداولين

قبل الحديث عن التطبيق، دعونا نفهم الأساسيات أولاً.

الطلب (Demand) هو كمية المنتج التي يرغب المشتري في شرائها بأسعار مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يكون دائمًا منحدرًا لأسفل، لأن:

• تأثير الدخل (Income Effect): انخفاض السعر → زيادة القوة الشرائية لديك → شراء أكثر
• تأثير الاستبدال (Substitution Effect): انخفاض سعر هذا المنتج → مقارنة بالمنتجات الأخرى → جذب للشراء أكثر

في سوق الأسهم، يزداد الطلب عندما:

• تكون أسعار الفائدة منخفضة (السيولة أكثر)
• أداء الشركة جيد
• ثقة المستثمرين عالية
• توجد أخبار إيجابية

العرض (Supply) هو كمية المنتج التي يرغب البائع في عرضها بأسعار مختلفة. عند رسمه، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve) الذي يكون دائمًا منحدرًا لأعلى، لأن:

• ارتفاع السعر → رغبة البائع في البيع أكثر (ربح أكثر)
• انخفاض السعر → رغبة البائع في البيع أقل (مخاطر الخسارة)

في سوق الأسهم، يزداد العرض عندما:

• تقوم الشركات بزيادة رأس مالها (إصدار أسهم جديدة)
• يتم طرح IPO جديد
• كبار المساهمين يرغبون في البيع
• أخبار سلبية تجعل المستثمرين يترددون

التوازن (Equilibrium) يحدث عند تقاطع منحنى الطلب ومنحنى العرض. هذا هو السعر الذي يقبله السوق في تلك اللحظة. عندما ينحرف عن هذه النقطة:

• إذا كان السعر مرتفعًا جدًا → العرض أكثر من الطلب → السعر ينخفض
• إذا كان السعر منخفضًا جدًا → الطلب أكثر من العرض → السعر يرتفع

العوامل التي تحرك الطلب في سوق الأسهم

رغبة شراء الأسهم ليست فقط للمقامرة، بل تتأثر بعدة عوامل:

السيولة في النظام - عندما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة، يتدفق الكثير من الأموال إلى سوق الأسهم لأن عوائد الودائع أقل.

الاتجاه الاقتصادي - إذا كانت التوقعات بنمو اقتصادي جيد، يميل المستثمرون إلى دخول السوق.

ثقة المستهلكين - شعور السوق يؤثر على الاستثمار أكثر مما نعتقد.

الأخبار والمعلومات - الأخبار السلبية عن شركة معينة تؤدي إلى هبوط السعر فورًا، لأن المستثمرين يهربون.

العوامل التي تحرك العرض في سوق الأسهم

كمية الأسهم في السوق ليست ثابتة، بل تتغير وفقًا للظروف:

زيادة رأس مال الشركة - عندما ترفع الشركة رأس مالها، يزداد العرض فورًا، مما قد يضغط على السعر لأسفل.

شراء الأسهم مرة أخرى - على العكس، شراء الأسهم مرة أخرى يقلل من العرض، مما قد يدفع السعر للارتفاع.

طرح IPO جديد - دخول شركات جديدة للسوق غالبًا يزيد من العرض على المدى القصير.

سياسات كبار المساهمين - فترة الصمت بعد IPO قد تحد من البيع، ولكن بعد انتهائها، قد يزداد العرض إذا أرادوا البيع.

كيف يستخدم المتداولون الطلب والعرض في التحليل الأساسي

عندما تنظر إلى سعر السهم، أنت في الواقع تنظر إلى سحب من اليسار لليمين بين المشترين والبائعين.

إذا ارتفع السعر بسرعة، فهذا يدل على أن المستثمرين سعداء، ويرون أن الشركة ستنمو، لذلك يدفعون أكثر، بينما يتردد البائعون في البيع.

على العكس، إذا هبط السعر، فهذا يدل على وجود قلق، ربما بسبب:

• نتائج أداء مخيبة
• توقعات بانكماش اقتصادي
• مشاكل إدارية داخلية

هذه العوامل الأساسية تتغير → الطلب والعرض يتغيران → السعر يتغير.

الطلب والعرض في التحليل الفني

المتداولون الفنيون يفسرون مفهوم الطلب والعرض باستخدام أدوات مختلفة:

الشموع (Candle Stick)

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): قوة شراء، الطلب غالب
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): قوة بيع، العرض غالب
• الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان): توازن بين الطلب والعرض، إشارة لانتظار فرصة جديدة

الاتجاه السعري (Market Trend)

• تكوين قمم جديدة: الطلب غالب، الاتجاه صاعد قوي
• تكوين قيعان جديدة: العرض غالب، الاتجاه هابط قوي
• السعر في نطاق: توازن بين الطلب والعرض، انتظار لعوامل جديدة

الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم: نقطة وجود المشترين (الطلب)، السعر يقترب منه
• المقاومة: نقطة وجود البائعين (العرض)، السعر يبتعد عنها

استراتيجيات التداول باستخدام Demand Supply Zone

العديد من المتداولين يستخدمون تقنية Demand Supply Zone لالتقاط الفرص، من خلال مراقبة 4 حالات:

صعودي DBR (Drop-Base-Rally)

السعر ينخفض بشكل حاد → يتكون قاعدة → يتجاوز المقاومة

• هنا يوجد Demand Zone: نقطة انتظار المشترين
• التداول: شراء عند اختراق المقاومة

هبوطي RBD (Rally-Base-Drop)

السعر يتحرك للأعلى → يتكون قاعدة → ينخفض ويخترق الدعم

• هنا يوجد Supply Zone: نقطة انتظار البائعين
• التداول: بيع عند اختراق الدعم

استمرار الصعود RBR (Rally-Base-Rally)

السعر يرتفع → يتكون قاعدة → يواصل الارتفاع (لأن الطلب لا يزال قويًا)

• التداول: شراء عند اختراق المقاومة للأعلى

استمرار الهبوط DBD (Drop-Base-Drop)

السعر ينخفض → يتكون قاعدة → يواصل الانخفاض (لأن العرض لا يزال قويًا)

• التداول: بيع عند اختراق الدعم للأسفل

النقاط المهمة للمستثمرين والمتداولين

1. الطلب والعرض ليسا ثابتين عوامل جديدة تدخل في أي وقت، أخبار جيدة أو سيئة، البيانات الاقتصادية، السياسات المالية، كلها تؤثر على التداول فورًا.

2. التوازن ليس رقمًا ثابتًا أسعار الأسهم تتحرك باستمرار للبحث عن توازن جديد. فهم هذه اللحظة هو جوهر النجاح في التداول.

3. دمج التحليل الأساسي والفني تحليل الأخبار (المعلومات) مع التحليل الفني (السعر-الحجم) يعطي قرارات أفضل.

4. النتائج تأتي من مراقبة السعر ليست نظرية فقط، الطلب والعرض يظهران على مخططات الأسعار اليومية. راقب الشموع، الاتجاهات، وتغيرات الحجم.

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية دراسية، بل هما الآلية التي تحرك أسعار الأسهم في كل لحظة. المستثمرون الذين يفهمون هذا المبدأ ينظرون للسوق بنظرة مختلفة، لا يقتصرون على النظر إلى الأرقام فقط، بل يرون التفاعل بين المشترين والبائعين، المقاومة والدعم، الأخبار والثقة.

عندما يكون الطلب (demand) يعني رغبة الشراء غالبًا، يرتفع السعر، وعندما يكون العرض غالبًا، ينخفض السعر. هذه هي الأسهم التي توجه السوق، وإذا فهمتها، ستسير مع الاتجاه، لا ضده.