شرح السندات بسهولة: سر العائد المستقر الذي يفهمه المستثمرون المبتدئون

ما هو السندات ولماذا أصبحت شائعة هذه الأيام؟

إذا كنت مبتدئًا في الاستثمار، ربما كنت تفكر هكذا: “الأسهم خطرة، والودائع قليلة الفائدة.” الوسيط بين هذين الخيارين هو السندات.

السندات ببساطة هي عملية اقتراض المال من جهة معينة(حكومة، شركة، جهة عامة)، والحصول على فائدة مقابل ذلك. على عكس الودائع في البنوك، السندات تشبه “شهادة اقتراض” يلتزم المصدر فيها بسداد رأس المال والفائدة في موعد معين.

بحلول عام 2025، يبلغ العائد السنوي على سندات الخزانة الكورية لمدة 3 سنوات حوالي 3.3%، وهو أعلى من الفائدة على الودائع البنكية(عادة حوالي 2%)، وأقل من تقلبات الأسهم(عالية)، مما يجعلها خيارًا أكثر أمانًا. بالإضافة إلى ذلك، يضيف ضمان الحكومة ثقة أكبر.

هل حقًا السندات آمنة؟

ليست جميع السندات بنفس مستوى الأمان. المهم هو تصنيف الائتمان.

السندات الحكومية(تصدرها الحكومة، وتكون في حالة شبه خالية من المخاطر، أما السندات الخاصة)مثل شركة الكهرباء، شركة الطرق( فهي تأتي في مستوى أدنى. السندات الشركات العادية تعتمد بشكل كبير على التصنيف الائتماني للشركة. إذا كانت الشركة ذات تصنيف AAA، فهي تقريبا آمنة، لكن إذا كان التصنيف منخفضًا، فقد تتعرض لخسارة رأس المال في حال إفلاس الشركة.

لذا، فإن التحقق من التصنيف الائتماني ضروري عند الاستثمار، وهو ليس خيارًا بل ضرورة.

خمس خصائص رئيسية للسندات

1) تدفق نقدي منتظم
معظم السندات تدفع فائدة منتظمة كل 3-6 أشهر. يمكنك الانتظار حتى الاستحقاق أو إعادة استثمار الفوائد المستلمة.

2) يتحرك عكس سعر الفائدة
عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق، تنخفض أسعار السندات القائمة. والعكس صحيح، عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات. فهم هذا يمكن أن يساعد في تحقيق أرباح من البيع والشراء.

3) يمكن بيعها قبل الاستحقاق
لا حاجة لاحتفاظك بالسند حتى موعد استحقاقه. السوق الكورية نشطة جدًا، ومتوسط حجم التداول اليومي للسندات في الربع الأول من 2025 حوالي 25 تريليون وون، ويمكن شراؤها وبيعها في السوق في الوقت الحقيقي.

4) هناك مزايا ضريبية
الفوائد التي تحصل عليها من شراء السندات تخضع للضرائب، لكن الأرباح من البيع لا تُفرض عليها ضرائب. هذا يميزها عن الودائع.

5) أنواع متعددة
هناك سندات الخزانة، سندات الشركات، سندات المؤسسات العامة، سندات الولايات المتحدة، سندات ESG، وغيرها. كل نوع له عائد ومخاطر مختلفة، ويمكن اختيار الأنسب وفقًا لملفك الاستثماري.

أيهما أفضل، الودائع أم السندات؟

كلاهما منتجات ذات فائدة، لكن هيكلها مختلف تمامًا.

الودائع هي إيداع المال في البنك والحصول على فائدة محددة عند الاستحقاق. رأس المال مضمون)حماية المودع حتى 50 مليون وون(، وإذا تم كسر الوديعة قبل موعدها، فإن الفائدة تكون أقل، لكن رأس المال آمن.

السندات تعتمد على التصنيف الائتماني للمصدر. يمكن بيعها وشراؤها بحرية قبل الاستحقاق، ويمكن الاستفادة من انخفاض سعر الفائدة لتحقيق أرباح رأسمالية. لا توجد غرامة على الإلغاء المبكر، لكن إذا أفلس المصدر، قد لا تسترد رأس مالك.

معيار الاختيار: إذا كنت تفضل الأمان، فاختر الودائع، وإذا كنت تريد عائدًا أعلى قليلًا وتتابع سوق السندات، فالسندات مناسبة.

مقارنة أنواع العائد على السندات

هناك خيارات كثيرة مثل سندات الخزانة، السندات الخاصة، سندات الشركات، السندات الأجنبية، فاعرف خصائص كل منها.

السندات الحكومية: تصدرها الحكومة، وهي الأكثر أمانًا، لكن عائدها منخفض حوالي 3.3%.

السندات الخاصة: أكثر خطورة، لكن عائدها أعلى قليلاً حوالي 4%، تصدرها شركات عامة مثل الكهرباء أو الطرق.

السندات المحلية: تصدرها البلديات، أقل أمانًا من السندات الحكومية، لكن لا تزال مستقرة، حوالي 3.6%.

سندات الشركات: تصدرها الشركات، يمكن أن تتوقع عوائد بين 4-6% حسب التصنيف الائتماني، ويجب التحقق من التصنيف.

السندات الأمريكية: تعتبر أصولًا آمنة عالميًا، وتوفر تنويعًا للعملات، مع عائد حوالي 4.25%.

من يجب أن يستثمر في السندات؟

الأشخاص الذين يحتاجون إلى تدفق نقدي منتظم
السندات توفر دخل ثابت، يشبه وظيفة إضافية، ويمكن الاعتماد عليها سنويًا أو نصف سنويًا.

المستعدون للتقاعد
إذا كنت تريد عائدًا أعلى من الودائع مع تقليل تقلبات السوق، فالسندات خيار جيد.

المستثمرون الذين يواجهون تقلبات الأسهم
السندات غير مرتبطة بشكل كبير بالأسهم، وتساعد في تقليل تقلبات محفظتك.

الذين يرغبون في تقليل الضرائب
الأرباح من بيع السندات معفاة من الضرائب، وبعض منتجات ESG تقدم مزايا ضريبية إضافية.

المتنوعون في العملات
الاستثمار في السندات الأمريكية أو الأجنبية يتيح تنويع العملات، مع مخاطر تقلب سعر الصرف.

أهم الأخطاء التي يجب تجنبها عند الاستثمار في السندات

1) خسارة عند ارتفاع أسعار الفائدة
عندما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة، تنخفض أسعار السندات القائمة. إذا اشتريت سندًا بفائدة 3% وارتفعت الفائدة إلى 4%، فإن سعر السند سينخفض. إذا توقعت ارتفاع الفائدة، فاختر السندات قصيرة الأجل أو ذات سعر فائدة متغير.

2( مخاطر إفلاس المصدر
شراء سند شركة قد يعرضك لخطر إفلاسها، وفي أسوأ الحالات، عدم استرداد رأس مالك. السندات ذات التصنيف المنخفض أكثر عرضة لذلك. ابدأ دائمًا من سندات AAA أو AA.

3) تقلب سعر الصرف في السندات الأجنبية
إذا استثمرت في سندات أمريكية وانخفض الدولار، فإن العائد قد يتضرر عند تحويله إلى العملة المحلية. إذا كنت قلقًا من تقلبات الصرف، ففكر في أدوات تحوط مثل ETF مغطاة بمخاطر الصرف أو استثمر جزئيًا.

كيف تبدأ الاستثمار في السندات

الشراء المباشر
يمكنك شراء السندات مباشرة من خلال منصة الوسيط، أو فروع البنوك، أو المنصات المالية. الضرائب على الفوائد فقط، والأرباح من البيع معفاة من الضرائب.

صناديق السندات
هي صناديق يديرها مدير أصول تستثمر في مجموعة من السندات، وتوفر تنويعًا، لكن مع رسوم إدارة.

صناديق ETF للسندات
تُتداول في السوق مثل الأسهم، وتتميز برسوم منخفضة، وسيولة عالية، وتوفر تنويعًا، وتعتبر مناسبة للمبتدئين.

هل الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في السندات؟

مع تزايد التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة، يُتوقع ارتفاع أسعار السندات، مما يجعلها فرصة جيدة للبدء. ربما الآن هو الوقت المثالي لبدء الاستثمار في السندات.

السندات خيار جذاب للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق عائد أعلى من الودائع مع تقليل المخاطر مقارنة بالأسهم، وحماية أصولهم.

ابدأ من السندات الحكومية أو صناديق السندات، ثم مع الخبرة، قم بتوسيع محفظتك إلى سندات الشركات أو السندات الأجنبية.

أسئلة شائعة للمبتدئين في الاستثمار بالسندات

هل يمكن أن تتعرض السندات لخسارة رأس المال؟
نعم، ممكن. السندات غير مضمونة من قبل حماية المودع، وإذا أفلست الجهة المصدرة، قد لا تسترد رأس مالك. خاصة السندات ذات المرتبة الأدنى، فهي أكثر عرضة للخطر.

ماذا يحدث إذا ارتفعت أسعار الفائدة؟
السندات تتأثر عكس سعر الفائدة، فارتفاع الفائدة يؤدي إلى انخفاض سعر السند، والعكس صحيح.

أي نوع من السندات يجب أن أبدأ به؟
للمبتدئين، ابدأ بالسندات الحكومية، وإذا أردت عائدًا أعلى مع تقليل المخاطر، فالسندات ذات التصنيف العالي مثل AAA أو صناديق السندات.

كيف أختار مدة السندات؟
اختر مدة تتناسب مع حاجتك للسحب، فالسندات قصيرة الأجل مناسبة للأموال التي ستحتاجها قريبًا، والطويلة للأموال البعيدة.

هل من المفيد أن أمتلك أسهمًا وسندات معًا؟
نعم، لأنها تقلل من تقلبات المحفظة وتوفر استقرارًا في العائد.

ما هو سند ESG؟
هو سند يهدف إلى دعم المشاريع البيئية والاجتماعية والإدارة الشفافة، ويقدم مزايا ضريبية إضافية، ويشهد نموًا مستمرًا عالميًا.