دليل استثمار الأسهم ذات العائد المرتفع في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025: تحليل متعمق لخمسة أسهم ذات عائد أرباح مرتفع

أسهم العوائد العالية في سوق الأسهم الأمريكية كانت دائمًا محور اهتمام المستثمرين المحافظين. خاصة في فترات تزايد تقلبات الاقتصاد، تصبح هذه الشركات مهمة في المحافظ الاستثمارية نظرًا لاستقرار تدفقاتها النقدية وعوائد توزيعات الأرباح الملحوظة. من خلال تحليل عميق للسوق الحالية ومقارنة الحالة المالية للشركات المدرجة، استعرضنا 5 أسهم أمريكية ذات عوائد عالية وذات إمكانات استثمارية.

تحليل الوضع الحالي لسوق عوائد الأسهم الأمريكية

مع ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية خلال العام الماضي، شهد معدل العائد على الأرباح انخفاضًا واضحًا. وفقًا لأحدث البيانات، فإن متوسط عائد الأرباح لمؤشر S&P 500 هو فقط 1.2%، وهو قريب من أدنى مستوى تاريخي خلال العشرين عامًا الماضية. ومع ذلك، يخلق هذا فرصة للمستثمرين الأذكياء — حيث لا تزال هناك مجموعة من الأسهم ذات العوائد فوق 5% والتي تعتبر منخفضة التقييم نسبيًا.

من حيث القطاعات، تظهر سياسات توزيع الأرباح تباينًا واضحًا. فالصناعات التقليدية مثل الطاقة، والعقارات، والخدمات العامة، تتمتع بقدرة توزيع أرباح مستقرة، وغالبًا ما تقدم الشركات الرائدة فيها عوائد تنافسية أكثر.

تحليل مقارنة لـ 5 شركات أمريكية ذات عوائد عالية

وفقًا لبيانات السوق حتى 23 يناير 2025، تعتبر الشركات التالية، بفضل قدرتها على تحقيق أرباح مستقرة وسياسات توزيع أرباح جيدة، من أهم مرجعيات استثمار الأسهم ذات العوائد العالية:

1. بروكفيلد رينيوابل (BEPC): منصة الطاقة المتجددة العالمية

تمتلك هذه الشركة واحدة من أكبر محافظ الأصول لتوليد الطاقة المتجددة على مستوى العالم، بسعة تقارب 6707 ميغاواط. تشمل محفظتها 204 منشأة للطاقة الكهرومائية، و72 محطة على أنهار، و28 منشأة لطاقة الرياح، ومحطتين لتوليد الغاز الطبيعي، وتعمل في كندا، والولايات المتحدة، والبرازيل، عبر 13 سوقًا كهربائية.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 أن إيرادات الشركة بلغت 4.444 مليار دولار، بزيادة قدرها 19.62% عن العام السابق. على الرغم من أن صافي الربح مؤقتًا كان سلبيًا بقيمة -1.97 مليار دولار، إلا أن ذلك يعود بشكل رئيسي إلى إعادة الهيكلة والنفقات الرأسمالية. يتوقع المحللون أن تظل الشركة على مسار نمو طويل الأمد، مع تقييمات من جي بي مورغان بزيادة التوصية إلى “زيادة الوزن”، وسعر هدف عند 28.00 دولار.

2. إنبريدج (ENB): مستقر توزيعات الأرباح للبنية التحتية للطاقة

كونها شركة رائدة في مجال البنية التحتية للطاقة، تغطي أنشطة إنبريدج نقل النفط عبر الأنابيب، والغاز الطبيعي الوسيط، وتوليد الطاقة المتجددة. وأبرز ما يميزها هو سجل نمو مستمر في توزيعات الأرباح لمدة 22 سنة، وهو أمر نادر جدًا في سوق الأسهم الأمريكية، ويعكس استقرار نموذج أعمالها وتدفقاتها النقدية الوفيرة.

حالياً، تصل عائدات توزيعات إنبريدج إلى أكثر من 6%، متجاوزة بكثير متوسط السوق. قامت وحدة التحليل في البنك الملكي الكندي مؤخرًا برفع سعر الهدف من 59.00 دولار إلى 63.00 دولار، مع تصنيف “أفضل من السوق”.

3. رياليتي إنكوم (O): “آلة توزيع الأرباح” للعقارات التجارية

رياليتي إنكوم هي شركة استثمار عقاري (REIT) تركز على شراء وتشغيل العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد. تمتلك وتدير حاليًا 12237 عقارًا، بمساحة إجمالية تقارب 236.8 مليون قدم مربع، وتغطي شبكة المستأجرين العديد من الدول.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 أن الإيرادات بلغت 3.931 مليار دولار، بزيادة 30.91% عن العام السابق، وصافي الربح 666 مليون دولار. تُعرف هذه الشركة بقدرتها المستدامة على توزيع الأرباح، وتحظى بلقب “توزيع شهري”. يوصي المحلل ستيف بزيادة السعر المستهدف إلى 66.5 دولار.

4. فيريزون (VZ): ضمان عوائد قطاع الاتصالات

كونها واحدة من أكبر مزودي خدمات الاتصالات في الولايات المتحدة ومكونة لمؤشر داو جونز الصناعي، تتميز شركة فيريزون بنموذج أعمال ناضج ومستقر. تشمل أنشطتها الأساسية المكالمات الصوتية، والإنترنت الثابت، والاتصالات اللاسلكية، وشركة فرعية هي Verizon Wireless، أكبر مشغل اتصالات لاسلكية في أمريكا.

أظهر تقرير الربع الرابع لعام 2024 أن الإيرادات بلغت 35.7 مليار دولار، بزيادة 1.7% عن التوقعات البالغة 35.3 مليار دولار. على الرغم من انخفاض سعر السهم بنسبة 35% خلال الخمس سنوات الماضية، إلا أن ذلك يجعل عوائد توزيعات الأرباح أكثر جاذبية للمستثمرين على المدى الطويل. يوصي محللو Bank of America بالاحتفاظ، مع سعر هدف عند 45 دولار.

5. فيكي بروبرتيز (VICI): تمثيل اقتصاد التجربة في التوزيعات

تأسست فيكي عام 2016، وتركز على الاستثمار وإدارة العقارات الترفيهية. تمتلك 93 أصلًا ترفيهيًا، بما في ذلك كازينوهات Caesars في لاس فيغاس، وفنادق MGM، وتشكيلة متنوعة من الأصول، مما يخلق محفظة استثمارية متعددة المواقع.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 أن الإيرادات بلغت 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2%، وصافي الربح 2.097 مليار دولار. منحها محللو بنك باركلي أول تقييم شراء، مع سعر هدف عند 36 دولار. تعتمد الشركة على نمط الإيجار الثلاثي طويل الأمد لضمان تدفقات نقدية مستقرة.

المزايا الأساسية للاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العوائد العالية

عائد نقدي مستقر: غالبًا ما تتكون من شركات ناضجة ذات سجل ثابت في توزيع الأرباح، مما يوفر دخلًا نقديًا مستمرًا للمستثمرين.

التحقق من القدرة على الربح: الشركات التي تواصل توزيع أرباح عالية غالبًا ما تكون ذات قدرة ربحية جيدة وتدفقات نقدية وفيرة، وهي مؤشرات على الصحة المالية للشركة.

إمكانات زيادة رأس المال: حتى لو تعرض سعر السهم لتقلبات، تظل هذه الشركات قادرة على المنافسة في السوق، مع إمكانات نمو على المدى المتوسط والطويل.

دور في تخفيف المخاطر: بالمقارنة مع الأسهم ذات النمو، تتمتع الأسهم ذات العوائد العالية بقدرة أكبر على مقاومة المخاطر، وتوفر استقرارًا للمحفظة خلال تقلبات السوق.

تحسين التوزيع في المحفظة: إدراج الأسهم ذات العوائد العالية يوازن بين تقلبات الأسهم ذات النمو، ويقلل من مخاطر القطاع، ويزيد من العائد المعدل للمخاطر الكلي.

منهجية استثمار علمية في الأسهم الأمريكية ذات العوائد العالية

المرحلة الأولى: اختيار الشركات ودراسة الأساسيات

داخل 1-2 من القطاعات المهتم بها، ركز على دراسة 3-5 شركات رائدة. حلل البيانات المالية، ومسارات نمو الأرباح، ووضع التدفقات النقدية، والاستراتيجيات طويلة الأمد، لضمان اختيار شركات ذات مصادر دخل مستقرة ونماذج تشغيلية مستدامة.

المرحلة الثانية: تقييم استقرار الأرباح عبر التاريخ

راجع أداء الأرباح خلال 5-10 سنوات عبر دورات اقتصادية متعددة. الشركات التي تستطيع الحفاظ على أرباح مستقرة خلال تقلبات الاقتصاد تضمن موثوقية واستمرارية توزيعاتها.

المرحلة الثالثة: تحليل سياسة التوزيع بشكل عميق

اطلع على سجلات التوزيع الفعلية خلال 3-5 سنوات الماضية. اختر الشركات التي تتبع سياسات توزيع واضحة، وتزيد أو تحافظ على استقرار مبالغ التوزيع، وتجنب الشركات التي تتبع توزيعات غير منتظمة أو نسب توزيع غير معقولة.

المرحلة الرابعة: مقارنة معدل العائد على الأرباح وتقييم المنطق

احسب وقارن معدلات العائد على الأرباح بين الشركات. إذا كانت هناك شركة ذات عائد منخفض جدًا أو مرتفع جدًا، فابحث عن الأسباب — هل هو توقعات السوق السلبية، أم وجود مشكلة في سياسة التوزيع ذاتها.

بعد إتمام هذه الخطوات، يُنصح بمراجعة تقييمات وتوقعات العديد من المؤسسات والمحللين لأحدث تصنيفات الشركات، ثم اتخاذ قرار استثماري بعد تقييم شامل، لتجنب الشراء عند القمة أو في توقيت غير مناسب.

توقعات توزيع الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025

أداء سوق الأسهم الأمريكية في 2024 كان ممتازًا، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى طفرة الذكاء الاصطناعي ودورة خفض الفائدة. لكن مع دخول 2025، قد تزداد عدم اليقينيات الاقتصادية. في ظل هذا، تعتبر الأسهم ذات العوائد العالية خيارًا وقائيًا، نظرًا لخصائصها في الاستقرار.

من حيث الأساسيات، النمو في الأرباح هو المحرك الرئيسي لزيادة التوزيعات. على الرغم من توقف نمو أرباح مكونات مؤشر S&P 500 في 2023، إلا أنه بدأ في الانتعاش منذ 2024. وفقًا للأنماط التاريخية، عادةً ما يتأخر نمو الأرباح حوالي 3 أرباع عن نمو التوزيعات. مع تسارع نمو أرباح مكونات المؤشر خلال العام الماضي، من المتوقع أن تتبع التوزيعات ارتفاعًا في 2025.

تتوقع العديد من البنوك الكبرى أن ينمو توزيع أرباح الأسهم الأمريكية في 2025 بشكل إيجابي:

• غولدمان ساكس: يتوقع أن ينمو أرباح مكونات S&P 500 بنسبة 11% في 2025 (مقابل 8% في 2024)، مع زيادة التوزيعات بنسبة 7% (مقابل 6% في 2024)

• بنك أوف أمريكا: أكثر تفاؤلاً، يتوقع نمو التوزيعات بنسبة 12% مع تسارع الأرباح

• مؤشر ستاندرد آند بورز داو جونز: يتوقع أن يبلغ متوسط زيادة التوزيعات حوالي 8%، مع وصول إجمالي التوزيعات إلى حوالي 6850 مليار دولار، مقارنة بـ 6300 مليار دولار في 2024

بوجه عام، في ظل تباطؤ النمو الاقتصادي وتزايد توقعات الركود، ستظل الأسهم الأمريكية ذات العوائد العالية خيارًا مهمًا للمستثمرين. خاصة للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة وتحمل مخاطر محدود، فإن قيمة هذه الشركات تستحق الاهتمام.

تحذيرات من مخاطر الاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات العوائد العالية

على الرغم من مزاياها، يجب على المستثمرين أن يكونوا واعين لمخاطرها. خاصة الشركات ذات الديون العالية، والأرباح غير المستقرة، أو التي لديها نماذج أعمال محفوفة بالمخاطر، قد تواجه تعديلات في نسب التوزيع، أو تأجيل أو إيقاف التوزيع.

قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، ينبغي إجراء تقييم مالي شامل وتحليل للمخاطر، ومعرفة قدرة تحمل المخاطر الشخصية، وموازنة العوائد المتوقعة مع المخاطر المحتملة، لبناء محفظة استثمارية أكثر استقرارًا. فقط بذلك يمكن تحقيق توازن بين السعي وراء العوائد والوقاية من المخاطر النظامية.