أسهم الإنترنت الأمريكية وأسهم الإنترنت التايوانية: رواد صناعة الاتصالات التي تستحق الانتباه في عام 2023

القطاع الاتصالات الشبكية يشهد موجة جديدة من فرص النمو. مع تسريع البنية التحتية للإنترنت فائق السرعة على مستوى العالم، استثمرت إدارة بايدن 420 مليار دولار لتعزيز تغطية الإنترنت عالي السرعة في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن تستثمر الدول الصناعية السبع في الاتحاد الأوروبي 6000 مليار دولار لتحقيق هدف نشر الإنترنت عالي السرعة بحلول عام 2030. بدفع من المزايا السياسية وترقية التكنولوجيا، أظهرت أسهم المفهوم في قطاع الشبكات أداءً مميزًا في عام 2023، حيث ارتفعت بأكثر من 35% منذ بداية العام، متفوقة بشكل كبير على أداء السوق العام.

المكونات الأساسية لقطاع الاتصالات الشبكية

يشمل قطاع الاتصالات الشبكية جميع الأجهزة والتقنيات المتعلقة بالاتصال بالإنترنت. من الأجهزة الشائعة أجهزة التوجيه، والمفاتيح، ومحطات القاعدة. أسهم المفهوم في قطاع الشبكات تشير إلى الشركات المدرجة التي تعمل في مجال الاتصالات الشبكية.

هيكل سلسلة الصناعة متكامل ومتعدد المستويات: يشمل الموردين لمكونات أجهزة الاتصالات (المعالجات الدقيقة، شرائح الشبكة، الذاكرة، وغيرها) في المستوى الأعلى، ومصنعي معدات الشبكات (المفاتيح، أجهزة التوجيه، معدات الألياف البصرية) في المستوى الأوسط، ومقدمي خدمات وتطبيقات الاتصالات المختلفة (معدات الاتصالات اللاسلكية، السلكية، خدمات الاتصالات) في المستوى الأدنى.

وفقًا لبيانات Dell’ Oro، سوق معدات الاتصالات العالمي ينمو بشكل مستمر لمدة خمس سنوات متتالية، حيث بلغ حجم السوق في 2022 حوالي 102 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتجاوز 120 مليار دولار بحلول 2025 بمعدل نمو سنوي ثابت. مع بروز تقنيات 5G وإنترنت الأشياء، يمر قطاع الشبكات بمرحلة تسريع في التطور.

أهم الاستثمارات في أسهم الشبكات الأمريكية

شهدت أسهم قطاع الشبكات الأمريكية تباينًا في الأداء خلال السنوات الأخيرة، لكن الاتجاه العام لا يزال في ارتفاع. إليك بعض الأسهم الأمريكية التي تستحق المتابعة:

شركة سيسكو (CSCO)

شركة معروفة عالميًا في تصنيع معدات الشبكات، تركز على مبيعات البرمجيات والأجهزة الشبكية، بما في ذلك المفاتيح وأجهزة التوجيه. أظهرت نتائج الربع الثاني من 2023 إيرادات بقيمة 15.2 مليار دولار، بزيادة 16% عن العام السابق، وحقق أرباحًا فاقت توقعات السوق.

مع استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي، تزداد تقييمات السوق لإمكانات سيسكو في مجال الذكاء الاصطناعي، وارتفعت أسهمها بأكثر من 16% منذ بداية العام. مكانتها الرائدة في مجال معدات الشبكات توفر دعمًا قويًا لأساسياتها المالية.

شركة أريستا للشبكات (ANET)

تعمل بشكل رئيسي في تصميم وبيع مفاتيح الشبكة متعددة الطبقات وبرمجياتها، وتخدم عملاء من كبار شركات التكنولوجيا العالمية. حققت إيرادات الربع الثاني من 2023 بقيمة 1.46 مليار دولار، وأرباحًا للسهم بقيمة 1.58 دولار، متجاوزة توقعات السوق.

نصف إيرادات الشركة تقريبًا تأتي من مايكروسوفت وMeta، وتستفيد مباشرة من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع توقع استمرار النمو في المبيعات. منذ بداية العام، كانت من الأسهم الأكثر ارتفاعًا، حيث زادت بأكثر من 50%.

شركة T-موبايل (TMUS)

ثالث أكبر مشغل اتصالات في الولايات المتحدة، يركز على خدمات الاتصالات وبيع الهواتف المحمولة. أظهرت نتائج الربع الثاني زيادة 760 ألف مستخدم صوتي، متجاوزة توقعات السوق وأداء منافسيها AT&T وVerizon.

على الرغم من تذبذب سعر السهم منذ بداية 2023، إلا أن أساسيات الشركة القوية وزخم زيادة المستخدمين تشير إلى إمكانية استمرار النمو، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل.

شركة Broadcom (AVGO)

رائدة عالمية في صناعة شرائح الاتصالات، تهيمن على مجالات شرائح التبديل عبر الإيثرنت، وشرائح Wi-Fi، وغيرها. وفقًا لبيانات Linley، بلغت حصتها السوقية في شرائح التبديل عبر الإيثرنت 70% في 2021.

مستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي، تواصل إيرادات Broadcom النمو، مع توقعات بأن تتجاوز إيرادات الربع الثاني والثالث من 2023 التوقعات، وارتفعت أسهمها بأكثر من 55% منذ بداية العام.

شركة كوالكوم (QCOM)

شركة رائدة في مجال الاتصالات المتنقلة، تركز على تصميم وإنتاج شرائح الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية. على الرغم من ضغوط الأداء هذا العام، إلا أن الشركة تحافظ على ريادتها التقنية في مجال 5G.

تعاونت كوالكوم مع Meta لتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي على الهواتف المحمولة في 2024، مما قد يشكل محرك نمو جديد، مع توقعات بانتعاش سعر السهم في المستقبل.

مقارنة البيانات الرئيسية لأسهم الشبكات الأمريكية

فرص الاستثمار في أسهم الشبكات التايوانية

ارتفعت مؤشرات الشبكات التايوانية هذا العام بأكثر من 35%، متفوقة على أقرانها. من بين الشركات المهمة في قطاع الشبكات التايواني:

شركة Chunghwa Telecom (2412)

أكبر شركة اتصالات في تايوان، تقدم خدمات الاتصالات الثابتة والمتنقلة وخدمات النطاق العريض. حققت أرباحًا للسهم بقيمة 2.52 دولار في النصف الأول من 2023، وهو أعلى مستوى منذ 6 سنوات، واستمرت في توزيع الأرباح لمدة 26 سنة متتالية. أعلنت في نهاية يونيو عن توزيع نقدي بقيمة 4.7 دولار، وتُعتبر خيارًا مفضلًا للمستثمرين الباحثين عن استثمار ثابت.

شركة Delta Electronics (2308)

رائدة في مزودات الطاقة في تايوان، تغطي مجالات مزودات الطاقة، والأتمتة، والبنية التحتية للاتصالات. تعتبر أيضًا من الأسهم ذات المفهومين للذكاء الاصطناعي والمركبات الكهربائية، مع ميزة التنويع في الأعمال.

بلغت إيرادات الربع الثاني من 2023 أكثر من 100 مليار دولار، بزيادة 11.7%، وصافي أرباح بعد الضرائب 15.056 مليار دولار، بزيادة 10%. ذكر الفريق الإداري أن التوقعات للربع الثالث تشير إلى استقرار ونمو مستمر، مع أساسيات جيدة. زادت الأسهم بأكثر من 20% منذ بداية العام.

FarEasTone (4904)

إحدى الشركات الثلاث الكبرى في مجال الاتصالات في تايوان، تقدم خدمات الهاتف، والأجهزة والملحقات اللاسلكية. استفادت من ترقية مستخدمي 5G في الربع الثاني، وبلغت إيراداتها 21.7 مليار دولار، بزيادة 4.7%، وصافي أرباح 2.8 مليار دولار، بزيادة 19.7%.

توزعت أرباحًا لمدة 24 سنة متتالية، ودفعت في يوليو توزيعًا بقيمة 3.25 دولار للسهم. ارتفع سعر السهم بأكثر من 7% منذ بداية العام.

Advantech (2345)

شركة تصنيع مفاتيح الشبكة، حوالي 70% من أعمالها تأتي من مبيعات المفاتيح، وتخدم عملاء من الشركات العالمية الكبرى. حققت إيرادات وأرباحًا قياسية في الربع الثاني، وبلغت أرباح السهم 7.67 دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

مع ارتفاع حصة شحن المفاتيح بسرعة 400G، يتوقع السوق أن تظل أداؤها قويًا. منذ بداية العام، ارتفعت الأسهم بأكثر من 93%، وهو أعلى معدل ارتفاع.

Quectel (6285)

شركة كبيرة في مجال الاتصالات عبر الأقمار الصناعية والاتصالات الشبكية، تغطي مجالات الاتصالات الشبكية، ووحدات السيارات، وحلول الهوائيات. تمثل 66% من السوق الأمريكية، وتعد من المستفيدين المباشرين من مشاريع البنية التحتية للشبكات في أمريكا.

بلغت إيرادات الربع الثاني حوالي 26.63 مليار دولار، بزيادة 31.98%، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، وارتفعت الأسهم بأكثر من 60% منذ بداية العام، مع توقعات بزيادة الطلب من أوروبا وأمريكا الشمالية، مما يدعم نمو الإيرادات مستقبلًا.

مقارنة البيانات الرئيسية لأسهم الشبكات التايوانية

مزايا ومخاطر الاستثمار في أسهم الشبكات

مزايا الاستثمار

الدعم السياسي قوي: تعتبر البنية التحتية للإنترنت فائق السرعة أولوية استراتيجية في معظم الدول والمناطق، مع استمرار زيادة الدعم الحكومي، مما يوفر استقرارًا طويل الأمد للصناعة.

شركات كبرى مستقرة: تتمتع الشركات الرائدة في قطاع الشبكات باستقرار نسبي في الأداء، مع استقرار في الإيرادات وتوزيع الأرباح، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن القيمة على المدى الطويل.

تداخل المفاهيم: غالبًا ما تتداخل أسهم المفهوم في الشبكات مع تقنيات 5G، إنترنت الأشياء، والذكاء الاصطناعي، وعند انطلاق هذه الصناعات، تستفيد أسهم الشبكات من تفاعل عدة موضوعات.

مخاطر الاستثمار

نمو محدود نسبيًا: معظم الدول المتقدمة قد أكتملت بنية الشبكات، وتباطأت وتيرة البناء الإضافي، مما يقلل من معدل النمو مقارنة بالصناعات التقنية الناشئة.

منافسة متزايدة: انخفاض حواجز الدخول أدى إلى وجود العديد من الشركات، وغالبًا ما تضطر الشركات لتخفيض الأسعار للحصول على الطلب، مما يضغط على هوامش الربح.

نصائح عملية للاستثمار في أسهم الشبكات

تفضيل التداخل بين المفاهيم: يفضل اختيار الأسهم التي تجمع بين مفاهيم 5G، والذكاء الاصطناعي، وغيرها، حيث تظهر أداءً أقوى مقارنة بالأسهم ذات المفهوم الواحد.

تنويع المخاطر عبر ETFs: بدلاً من التركيز على سهم واحد، يمكن تنويع المخاطر عبر الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أو الصناديق التي تتبع قطاع الشبكات، مثل ETF الاتصالات العالمي من Meta، أو ETF الاتصالات الأمريكية من iShares.

الحذر في التداول عالي التقلب: أدوات الرافعة المالية يمكن أن تضخم الأرباح، لكنها تزيد من المخاطر، لذا يجب استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح.

الخلاصة

تشمل أسهم المفهوم في قطاع الشبكات شركات تايوانية مثل Chunghwa وAdvantech، وشركات أمريكية مثل سيسكو وأريستا. مع تسارع نمو صناعات 5G وإنترنت الأشياء، واستثمارات الحكومات العالمية في البنية التحتية للإنترنت، فإن مستقبل القطاع واعد. يمكن للمستثمرين، وفقًا لتحملهم للمخاطر، الانتشار بشكل معتدل في أسهم الشبكات الأمريكية والتايوانية، للاستفادة من فرص النمو الناتجة عن ترقية القطاع.