الدليل الكامل للاستثمار في السندات الأمريكية: استراتيجيات استثمار عملية للكوريين

مع تزايد عدم اليقين الاقتصادي، هناك أصل يركز اهتمام المستثمرين العالميين عليه، وهو استثمار السندات الأمريكية. خاصة في فترات رفع الفائدة، يتجه العديد من المستثمرين الكوريين نحو هذا الأصل بحثًا عن تدفقات نقدية مستقرة. في هذا المقال، سنقوم بتنظيم خصائص السندات الأمريكية، بالإضافة إلى طرق التداول الفعلية، والنصائح المهمة بشكل منهجي.

ما هي السندات الأمريكية؟ بداية من المفهوم الأساسي

السندات الأمريكية التي تصدرها الحكومة الأمريكية تعتمد على ضمان كامل لائتمانها وثقتها. من وجهة نظر المستثمر، فهي عبارة عن قرض تقدم فيه الأموال للحكومة الأمريكية، مقابل فوائد دورية ومبلغ أصلي يُعاد عند الاستحقاق.

تُعتبر الحكومة الأمريكية من أعلى الدول تصنيفًا ائتمانيًا، مع عدم وجود خطر افلاس فعلي. لذلك، يُعتبر استثمار السندات الأمريكية من بين الأصول الأكثر أمانًا في السوق العالمية. وهو خيار مفضل للمستثمرين المحافظين الذين يسعون لتحقيق عوائد متوقعة دون خسارة رأس المال.

كيفية اختيار سندات أمريكية مناسبة لأهداف الاستثمار الخاصة بك

أهم معيار تصنيف لـالسندات الأمريكية هو مدة الاستحقاق. اختيار المنتج المناسب يعتمد على فترة الاستثمار وقدرة تحمل المخاطر، وهو ما يحدد العائد.

سندات قصيرة الأجل: عند الحاجة إلى دوران سريع للأموال

السندات قصيرة الأجل(Treasury Bills)ذات استحقاق أقل من سنة تُشترى بسعر مخفض وتُعاد بقيمتها الاسمية عند الاستحقاق. لا تدفع فوائد بشكل منفصل، وإنما يتم تحقيق الربح من فرق السعر عند البيع والشراء. تقلبات السعر منخفضة، مما يقلل من مخاطر التقلبات السعرية. مناسبة للمستثمرين الذين يديرون أموالًا قصيرة الأجل أو يستخدمونها كبديل نقدي.

سندات متوسطة الأجل: التوازن بين الأمان والعائد

السندات ذات الأجل بين 2 و10 سنوات(Treasury Notes)هي الأكثر تداولًا في سوق السندات الأمريكية. خاصة سندات العشر سنوات، التي تعتبر معيارًا لمعدلات الفائدة طويلة الأجل، وتُعد مؤشرًا رئيسيًا يركز عليه السوق المالية العالمية. تدفع فوائد بشكل دوري كل 6 أشهر، مما يجعلها خيارًا شائعًا للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة.

سندات طويلة الأجل: السعي وراء عوائد عالية مع تحمل التقلبات

السندات ذات الأجل 20 أو 30 سنة(Treasury Bonds)تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا. ومع ذلك، فإن ارتفاع الفائدة يؤدي إلى انخفاض قيمة السندات القائمة، وهو ما يمثل مخاطر سعر الفائدة. غالبًا ما يحتفظ بها المستثمرون المؤسساتيون وصناديق التقاعد التي تركز على الاستقرار على المدى الطويل.

ثلاث طرق للمستثمرين الكوريين للاستثمار في السندات الأمريكية

الشراء المباشر: بأقل رسوم ممكنة

يمكن الشراء مباشرة من خلال موقع TreasuryDirect الذي تديره وزارة الخزانة الأمريكية. الحد الأدنى للاستثمار هو 100 دولار، ولا توجد رسوم وساطة على الإطلاق. ومع ذلك، قد تكون الإجراءات الإدارية، مثل فتح حساب بنكي أمريكي، معقدة.

استخدام شركات الوساطة: بسهولة من داخل البلاد

استخدام خدمات السندات الأجنبية من شركات الوساطة المحلية. يمكن تجاوز إجراءات التحويلات الخارجية وفتح الحسابات. لكن، تختلف الحد الأدنى للصفقات والرسوم بين الشركات، لذا من الضروري التحقق مسبقًا.

الاستثمار عبر الصناديق المتداولة (ETF): تنويع بمبالغ صغيرة

هناك العديد من صناديق السندات الأمريكية المدرجة في السوق المحلية والعالمية. يمكن الاستثمار في صندوق واحد لتنويع محفظتك عبر عدة سندات، بدلاً من اختيار سندات فردية. من الأمثلة على ذلك: صناديق iShares Barclays TIPS Bond ETF(TIP)، وiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(IEF)، وVanguard Long-Term Treasury ETF(VGLT). الصناديق التي تغطي العملات الأجنبية(H)، تقلل من مخاطر تقلبات سعر الصرف، وتعد مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في تجنب مخاطر العملة. أما من يسعى لتحقيق أرباح من تقلبات سعر الصرف، فيجب أن يختار المنتجات غير المحوّلة للعملة.

كيف يتم حساب عائد السندات الأمريكية؟

العائد حتى الاستحقاق(YTM): أهم مؤشر

هو العائد الإجمالي المتوقع للمستثمر إذا احتفظ بالسند حتى استحقاقه. يعكس سعر الشراء الحالي، والفوائد الدورية(الكوبون)، والمبلغ الأصلي عند الاستحقاق.

YTM = (C + (F-P)/n) / ((F+P)/2)

• C: مبلغ الفائدة السنوية
• F: القيمة الاسمية(المبلغ المستلم عند الاستحقاق)
• P: السعر السوقي الحالي
• n: عدد السنوات المتبقية حتى الاستحقاق

حركة أسعار السندات والعائدات تتجه في اتجاهين متعاكسين. إذا ارتفع سعر السند، ينخفض العائد، والعكس صحيح. على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا بقيمة 1000 دولار بسعر 1100 دولار، فستحصل على نفس الفوائد، لكن عند استرداد المبلغ الأصلي، ستتكبد خسارة، مما يقلل العائد الفعلي.

العائد الحالي: بسيط لكنه محدود

هو نسبة الفوائد السنوية إلى السعر السوقي الحالي للسند. على سبيل المثال، إذا دفعت فوائد بقيمة 50 دولارًا وسعر السند 1000 دولار، فإن العائد الحالي هو 5%. ومع ذلك، لا يأخذ في الاعتبار قيمة الوقت حتى الاستحقاق أو استرداد المبلغ الأصلي، لذا فهو أقل دقة.

دور العائد كمؤشر أساسي

يُعد عائد سندات العشر سنوات الأمريكية مرجعًا عالميًا، ويؤثر على أسعار الفائدة على القروض للشركات، وقروض الرهن العقاري، وسندات الدول الأخرى.

إلى أين يتجه سوق السندات الأمريكية في عام 2025؟

حتى يناير 2025، يمر سوق السندات الأمريكية بنقطة تحول مهمة. وفقًا لبيانات بلومبرج، سجل عائد سندات العشر سنوات في 3 يناير 4.54%.

مع تزايد احتمالات خفض الفائدة، تتجه أسعار السندات للارتفاع وانخفاض العائدات. لكن، تختلف الآراء بين الخبراء حول الاتجاه المستقبلي. تتوقع JP Morgan أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض 75 نقطة أساس، بينما تتوقع Goldman Sachs أن يكون هناك خفضين بمقدار 25 نقطة أساس، بسبب قوة الانتعاش الاقتصادي المتوقع.

معظم المؤسسات تتوقع أن ينخفض سعر الفائدة على السندات في النصف الأول من 2025، ثم يعاود الارتفاع بعد انتهاء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار السندات الأمريكية

( العوامل الاقتصادية المحلية

سياسة أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تؤثر بشكل مباشر على سوق السندات. رفع الفائدة يزيد من عائد السندات الجديدة، مما يقلل الطلب على السندات القديمة ذات الفوائد المنخفضة. والعكس صحيح عند خفض الفائدة، حيث ترتفع قيمة السندات القديمة.

القلق من التضخم يرفع الطلب على العوائد الاسمية الأعلى، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.

نمو الاقتصاد يعزز أرباح الشركات، ويزيد جاذبية الأسهم، مما يدفع الأموال من السندات إلى الأسهم.

الإنفاق الحكومي وطرح السندات يزيد من عرض السندات في السوق، مما يضغط على الأسعار نحو الانخفاض.

) العوامل العالمية

الأزمات الاقتصادية الدولية أو التوترات الجيوسياسية تؤدي إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة، مثل السندات الأمريكية، مما يرفع أسعارها.

أداء الأصول الأخرى، مثل الأسهم والعقارات، يؤثر أيضًا. في فترات السوق الصاعدة، يميل المستثمرون إلى تفضيل الأسهم على السندات.

السندات الأمريكية مقابل الأسهم وCFD: معايير الاختيار حسب نوع المستثمر

السندات الأمريكية: للمستثمرين الذين ي prioritise الاستقرار

تضمن عوائد ثابتة وتقلل من خطر خسارة رأس المال بشكل كبير. في بيئة منخفضة الفائدة، تكون العوائد محدودة. مناسبة للمستثمرين الذين يحتاجون تدفقات نقدية مستقرة، مثل المتقاعدين أو المحافظ المحافظة.

الأسهم الأمريكية: للمستثمرين الباحثين عن النمو

تتغير بشكل كبير حسب أداء الشركات وتوقعات الاقتصاد، لكن على المدى الطويل، يمكن أن تتفوق على السندات من حيث العائد. مناسبة للمستثمرين الذين يمكنهم الانتظار والاستثمار على المدى الطويل.

التداول عبر CFD: للمستثمرين الباحثين عن أرباح قصيرة الأجل

يستخدم الرافعة المالية لتحقيق أرباح من مبالغ صغيرة، لكن مع زيادة مخاطر الخسارة. يتطلب خبرة في التحليل السوقي وإدارة المخاطر، وهو مناسب للمستثمرين المتمرسين.

استراتيجيات سعر الصرف للمستثمرين الكوريين

الاستثمار في السندات الأمريكية يتطلب النظر في أرباح سعر الصرف أيضًا. شراء الدولار عندما يكون قويًا، وبيعه عندما يضعف، يمكن أن يحقق أرباحًا إضافية. لكن، قد تتسبب تقلبات سعر الصرف في خسائر، لذا من الضروري دراسة التوقعات بشكل دقيق.

المنتجات المحوّلة للعملة###H مارك### تقلل من مخاطر تقلبات سعر الصرف، وتُعد مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في التركيز على عوائد السندات فقط.

الخلاصة: التخطيط الدقيق هو مفتاح النجاح

استثمار السندات الأمريكية يتجاوز كونه منتجًا ماليًا بسيطًا، فهو عنصر أساسي في تشكيل المحفظة العالمية. خاصة في فترات عدم اليقين الاقتصادي، يُعد وسيلة جيدة لتنويع الأصول وتقليل الاعتماد على العملة المحلية، وزيادة التنويع عبر الأصول بالدولار.

لكن، من المهم تحليل عدة متغيرات مثل أسعار الفائدة، سعر الصرف، التضخم، واختيار المنتجات التي تتوافق مع مدة الاستثمار وقدرة تحمل المخاطر. إذا كنت تفضل الأمان، ففكر في السندات قصيرة أو متوسطة الأجل، وإذا كنت تسعى لتحقيق عوائد أعلى، ففكر في سندات طويلة الأجل أو استراتيجيات تقلب سعر الصرف. التخطيط المنهجي والمتابعة المستمرة هما مفتاح النجاح في استثمار السندات الأمريكية.