2568 هل يجب استثمار في أي بنك من البنوك هذا العام؟ إليك توقعات الأرباح لأفضل 12 شركة بنوك مرنة

سياق الاستثمار لعام 2568: لماذا تعتبر أسهم البنوك جديرة بالمراقبة؟

إذا كنت تبحث عن قناة استثمار موثوقة، وتتمتع بأساس مالي قوي، ومن المتوقع أن تتلقى أرباحًا منتظمة، فإن البنوك دائمًا في عين المستثمرين. ومع ذلك، المشكلة التي يواجهها الكثيرون هي عدد خيارات أسهم البنوك كبير جدًا، فإلى أين أوجه استثماري بشكل صحيح؟

سوف يأخذك هذا المقال في جولة لاستكشاف 12 بنكًا رائدًا محليًا وعالميًا، وتحليل نقاط القوة والضعف وفرص النمو لكل منها، لكي تتمكن من رؤية الصورة الشاملة واتخاذ قرارات استثمارية مبنية على أسس سليمة

طرق الاستثمار في أسهم البنوك: استراتيجيات الدخول إلى السوق بشكل عام

قبل التعمق في تفاصيل الأسهم نفسها، من الضروري أن تعرف كيف يمكن الاستثمار في أسهم البنوك:

شراء أسهم البنوك التايلاندية عبر سوق الأوراق المالية (SET)

بالنسبة للمستثمرين المحليين، فإن الاستثمار في أسهم البنوك التايلاندية أمر بسيط:

• الخطوة الأولى: فتح حساب تداول أوراق مالية مع شركة وساطة مرخصة
• الخطوة الثانية: إيداع الأموال في الحساب لإنشاء حد ائتماني للتداول
• الخطوة الثالثة: استخدام تطبيق أو برنامج لإرسال أوامر الشراء، مثل Settrade Streaming أو تطبيق الوسيط

الاستثمار في البنوك الأجنبية: 3 طرق

للراغبين في الاستثمار عبر الحدود:

• عبر شركة وساطة تايلاندية: العديد من الوسطاء يقدمون خدمات شراء وبيع الأسهم الأجنبية مباشرة، مما يسهل الأمر
• عبر حساب أوراق مالية خارجي: فتح حساب مع وسيط في الخارج مباشرة، ويمنح مرونة عالية
• عبر عقد CFD (Contract for Difference): مناسب للباحثين عن استثمار قصير الأمد، ويستخدمون هامشًا، ويمكنهم تحقيق أرباح من ارتفاع السوق أو هبوطه

ترتيب 6 أسهم بنوك تايلاندية: من هو الأبرز؟

نظرة عامة على أسهم البنوك التايلاندية

BBL - بنك بنكوك: استقرار عالي، يراعي اليقين

يتميز بنك بنكوك بأصول قوية، وهو المانح الرئيسي للقروض للشركات الكبرى في المدينة، ويملك شبكة فروع واسعة في الخارج. تساعد هذه الشبكة على تنويع المخاطر وتوفير مصادر دخل متنوعة من العمليات.

دفع الأرباح المستمر هو إشارة يفضلها المستثمرون، على الرغم من أن النمو قد يتبع ذلك، حيث يركز الجمع على الاستدامة أكثر من الطموح للنمو السريع.

تتوقع إحدى المؤسسات البحثية أن يكون BBL هو الأعلى ربحية في المجموعة لعام 2568، مع تقدير سعر مستهدف عند 178 بات، رغم أن بعض التقديرات خفضت السعر إلى 161 بات. ويؤكد بعض المحللين على ضرورة الانتباه لجودة الأصول، حيث يقولون:

KBANK - بنك كسيكران تايلاند: رائد في الرقمية

يتفوق KBANK في تقديم خدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة والعملاء الأفراد، ويتميز بعدد مستخدمي تطبيق K PLUS وخصائصه الشاملة.

ومع ذلك، فإن محفظة قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة الكبيرة قد تتعلق بمخاطر NPLs التي يجب مراقبتها عن كثب. كما أن الاستثمار في الشركات الناشئة والتكنولوجيا يفتح آفاقًا جديدة.

تصنف العديد من المؤسسات البحثية KBANK كسهم جيد، وتعتقد أنه قد يشهد مزيدًا من الارتفاع في عام 2568.

SCB - بنك سيبكس: تغييرات جذرية من أجل التكنولوجيا

مر عبر عملية إعادة هيكلة ليصبح SCBX، بهدف الخروج من الدور البنكي التقليدي، وتحويله إلى مجموعة تكنولوجيا مالية تركز على المنصات والتقنيات الحديثة والأصول الرقمية.

يفتح هذا التحول فرص نمو كبيرة، لكنه يأتي مع عدم يقين، حيث قد لا تكون معدلات توزيع الأرباح كما كانت في السابق بسبب الاستثمار في الأعمال الجديدة.

وتوصي الأبحاث بـ SCB مع توقعات لعائد توزيعات بين 6-8%.

KTB - بنك كرونج تيه: نجاح في القروض الحكومية

يستفيد بنك كرونج تيه بشكل كبير لأنه القناة الرئيسية لمشاريع الحكومة، ويملك قاعدة بيانات “เป๋าตัง” وتطبيقات ذات عدد مستخدمين كبير.

التحدي هو تحويل هذا العدد الكبير من المستخدمين إلى إيرادات مستدامة. قد تكون جودة الأصول لدى KTB أقل عرضة لمخاطر NPLs، نظرًا لارتفاع نسبة القروض الحكومية.

اختارت المؤسسات المالية KTB كسهم مميز، بناءً على توقعات لنمو القروض الحكومية.

TTB - بنك تاهلانثاي ثاناشات: الثروة من خلال الاندماج

نشأ TTB من اندماج بين بنك تاهلانثاي وبنك ثاناشات، وهو في مرحلة خلق التآزر من خلال الدمج، مع التركيز على خدمات العملاء الأفراد والأثرياء.

خفض نسبة التكاليف إلى الدخل (Cost to Income Ratio) هو متغير مهم للمراقبة، وتطوير التحول الرقمي عبر تطبيق ttb touch يسير جنبًا إلى جنب.

اختارت إحدى المؤسسات TTB كسهم مميز، مع أن الأرباح قد انخفضت قليلاً، إلا أن الخسائر قد تكون محدودة بفضل خطط إدارة رأس المال النشطة، مثل إعادة شراء الأسهم وتوزيع أرباح إضافية. يُتوقع أن تتأثر TTB أقل من البنوك الكبرى بانخفاض أسعار الفائدة، مع توقعات بفوائد من تجنب الضرائب.

BAY - بنك كرونجسيري أيوثايا: قوة من الشراكة اليابانية

يمتلك BAY شريكًا مهمًا هو مجموعة Mitsubishi UFJ المالية (MUFG)، أكبر مجموعة مالية في اليابان، وهي المساهم الأكبر. توفر هذه المجموعة التمويل والتكنولوجيا وشبكة الأعمال.

يتمتع BAY بقوة في سوق القروض الصغيرة، خاصة في التمويل بالرافعة المالية على تأجير السيارات والقروض الشخصية. كما أن توسعها في مجموعة الآسيان هو مجال نمو مثير للاهتمام.

تقدّر إحدى المؤسسات سعر الهدف لـ BAY عند 25 بات، بينما خفضت مؤسسات أخرى السعر إلى 25.50 بات.

6 بنوك عالمية: اللاعبين الحقيقيين على مستوى العالم

نظرة عامة على أسهم البنوك العالمية

JPM - JPMorgan Chase: مخزن المال الذكي

يعد JPMorgan Chase أكبر بنك في الولايات المتحدة، ويشمل أنشطة واسعة، من خدمات العملاء الأفراد، إلى البنوك الاستثمارية، وإدارة الثروات، وإدارة الأصول. يُعتبر من أكثر البنوك موثوقية، ورائدًا في التكنولوجيا.

يُصنف JPM غالبًا كمنتج رئيسي يجب أن يتوفر في محفظة المستثمرين والمؤسسات المالية، ويعتمد على مفهوم “Building on Strength”. يتوقع أن يدعم انخفاض أسعار الفائدة وزيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي النمو في عام 2568.

BAC - بنك أوف أمريكا: المركز الثاني، ولكن في ارتفاع

يعد بنك أوف أمريكا ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة، ويركز على خدمات العملاء الأفراد والأعمال على المستوى الوطني أكثر من التوسع الدولي. يستفيد بشكل كبير من ارتفاع أسعار الفائدة، نظرًا لارتفاع نسبة الودائع الجارية والادخار، لكنه يواجه مخاطر NPLs إذا تباطأ الاقتصاد.

يملك وارن بافيت، المستثمر الأسطوري، حصة كبيرة من BAC في محفظة بيركشاير هاثاوي. وتقدّر تحليلات عالمية أن السعر المستهدف يتراوح بين 25.50 و27.50 دولار، بينما يتوقع آخرون أن يصل إلى 40-47 دولار بنهاية العام.

HSBC - HSBC Holdings: جسر بين الشرق والغرب

يعد HSBC بنكًا عالميًا مقره المملكة المتحدة، وله أنشطة واسعة في آسيا، خاصة في هونغ كونغ والصين. ويُعد جسرًا للتجارة والاستثمار بين الغرب والشرق.

يستفيد من نمو الاقتصاد الآسيوي، لكنه يواجه مخاطر من التوترات الجيوسياسية بين الصين والغرب. يمر حاليًا بمرحلة إعادة هيكلة، ويركز على الاستثمار والتوسع في آسيا بشكل أكبر.

DBS - مجموعة DBS: بطل المنطقة الماليّة في جنوب شرق آسيا

يعد DBS أكبر بنك في منطقة جنوب شرق آسيا (آسيان)، ويقع مقره في سنغافورة، مركز مالي إقليمي. يُعرف بقيادته في البنوك الرقمية والابتكار.

يحقق نموًا مستمرًا وقويًا، ويتميز بكفاءة إدارية، ويستفيد بشكل كبير من نمو اقتصاد الآسيان.

ICBC - البنك الصناعي والتجاري الصيني: العملاق الصيني الأكبر

يُعد ICBC أكبر بنك من حيث الأصول في العالم، وهو بنك تجاري حكومي صيني. يرتبط نمو ICBC ارتباطًا وثيقًا بنمو الاقتصاد الصيني.

ومع ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم البنكية الصينية يحمل مخاطر عالية، من حيث التغيرات التنظيمية، والقلق بشأن جودة الأصول، وNPLs التي قد تكون غير واضحة، وقضايا الحوكمة. قد يجذب سعر P/E المنخفض، لكنه يعكس هذه المخاطر أيضًا.

MUFG - مجموعة Mitsubishi UFJ المالية: العملاق الياباني المهيمن

تعد MUFG أكبر مجموعة مالية في اليابان، وتعمل على مستوى العالم، وهي المساهم الأكبر في بنك BAY التايلاندي. قد تستفيد MUFG من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني، من المستويات المحدودة إلى مستويات أعلى.

نمو الأعمال في اليابان قد يكون محدودًا بسبب التحديات السكانية والاقتصادية التي تتباطأ.

لماذا لا تزال أسهم البنوك قيمة للاستثمار في عام 2568؟

1. المقارنة بين فوائد ظروف أسعار الفائدة

على الرغم من أن دورة ارتفاع أسعار الفائدة قد انتهت، إلا أن المعدلات الحالية لا تزال أعلى بشكل كبير من فترة جائحة كوفيد-19، مما يدعم هامش الفائدة الصافي (NIM) للبنوك.

2. توزيعات أرباح منتظمة وجذابة

البنوك الكبرى والمستقرة لديها سجل في توزيع أرباح منتظم، ويتوقع المحللون أن تزداد توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم عالميًا في عام 2568. للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تدفق نقدي منتظم، فإن ذلك خيار جيد.

3. تعافي الاقتصاد بحذر

إذا استمر تعافي الاقتصاد العالمي والتايلاندي، مع توقعات بنمو 3.1% و2.7% على التوالي، فإن ذلك سيحفز النشاط الاقتصادي، ويزيد الطلب على القروض، ويحسن القوائم المالية.

4. قيمة الأسهم قد لا تكون مرتفعة جدًا

عند مقارنة نسب P/E أو P/BV لعدد من أسهم البنوك مع المتوسطات التاريخية أو السوق بشكل عام، لا تزال بعض الأسهم البنكية تتداول بأسعار معتدلة.

5. حياة جديدة من خلال منصات البنوك

لم تعد البنوك في العصر الحالي تقتصر على “تلقي الودائع وإعطائها”، بل تبني منصات تشمل التسوق، والشحن، والتأمين، والاستثمار، وخدمات أخرى عبر التطبيقات (مثل K PLUS، SCB EASY، เป๋าตัง)، بهدف تقديم تجربة متكاملة تلبي جميع الاحتياجات بشكل مستمر.