ما مستقبل أداء الدولار النيوزيلندي؟ تحليل العوامل العميقة وراء انخفاض قيمة الدولار النيوزيلندي

الكرونة النيوزيلندية (الدولار النيوزيلندي، رمز العملة: NZD) كواحدة من العملات ذات أعلى حجم تداول عالميًا، تحتل المرتبة التاسعة، حيث انخفض سعر صرفها مقابل الدولار الأمريكي منذ أن سجلت أعلى مستوى تاريخي عند 0.88 في عام 2014، ليصل إلى حوالي 0.5 دولار، مسجلاً تراجعًا إجماليًا بنسبة تصل إلى 32%. ما هي العوامل الدافعة وراء هذا الانخفاض المستمر؟ وهل ستستمر الكرونة النيوزيلندية في الانخفاض في المستقبل؟

لماذا توقفت الكرونة النيوزيلندية عند الانخفاض المستمر؟

لفهم أداء الكرونة النيوزيلندية في السنوات الأخيرة، من الضروري أولاً فهم خصوصية الاقتصاد النيوزيلندي كمصدر تصدير رئيسي. تعتمد البلاد بشكل كبير على تصدير المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف، حيث تشكل أكثر من ثلثي إجمالي الصادرات، ويعتمد اقتصادها بشكل كبير على أداء هذه المنتجات في السوق العالمية.

تقلبات أسعار السلع هي العامل الأول المؤثر. باعتبارها عملة سلعية نمطية، تظهر الكرونة النيوزيلندية علاقة إيجابية مع أسعار المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف، فعندما تنخفض أسعار هذه السلع، تتعرض الكرونة لضغوط هبوطية أيضًا.

تراجع قطاع السياحة يسبب تأثيرًا ثانويًا. بعد الجائحة العالمية، تعرض قطاع السياحة في نيوزيلندا لضربة قوية، وكان إيراد السياحة أحد الأعمدة الاقتصادية الرئيسية للبلاد، مما زاد من ضغط الانخفاض على الكرونة.

ارتفاع الدولار الأمريكي هو القوة الثالثة. استمرار رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة أدى إلى قوة الدولار، وتوسيع فارق الفائدة بين الولايات المتحدة ونيوزيلندا، مما يضغط على سعر صرف الكرونة مقابل الدولار بشكل مستمر.

تأثير عدم اليقين في الاقتصاد العالمي. أي حدث مفاجئ كبير قد يهدد سلاسل التوريد التصديرية لنيوزيلندا، مما يسرع من تراجع الكرونة.

ارتباط مصير الدولار الأسترالي والكرونة النيوزيلندية

كل من أستراليا ونيوزيلندا يصدران بكميات كبيرة من الفحم، وخام الحديد، والنحاس، والألمنيوم، والصوف إلى السوق العالمية، مما يجعل عملتيهما تُعرفان بالعملتين السلعتين. عادةً، تتحرك العملتان معًا في نفس الاتجاه، معبرتين عن الحالة الاقتصادية العالمية. منذ بداية الجائحة، انخفضت قيمة كل من العملتين مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 10%، وهو ما يعكس حالة الركود الاقتصادي العالمي.

العملات السلعية تختلف عن العملات التقليدية مثل الذهب والفضة، فهي لا تعتمد فقط على ضمانات الحكومة، بل تتمتع أيضًا بقيمة داخلية مدعومة بأصول مادية. العملات الأسترالية، والكندية، والنيوزيلندية تنتمي إلى هذا التصنيف.

توقعات مستقبل أداء الكرونة النيوزيلندية

وفقًا لتقارير البنوك الاستثمارية الدولية، من المتوقع أن يتجه سعر صرف الكرونة النيوزيلندية مقابل الدولار الأمريكي نحو تراجع تدريجي في المستقبل:

• الهدف خلال ستة أشهر: 0.594
• التوقع خلال سنة: 0.5934
• خلال عامين: 0.5885
• خلال ثلاثة أعوام: 0.5834

على المدى الطويل، من المرجح أن تدخل الكرونة في منطقة ضعف. نظرًا لتوقعات الركود الاقتصادي العالمي، وتباطؤ النمو الاقتصادي في نيوزيلندا، فإن الدوافع لارتفاع الكرونة غير كافية بشكل واضح. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن عودة الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية، وارتفاع أسعار السلع، قد يدفعان إلى ارتفاع سريع في قيمة الكرونة، حيث يعيد المستثمرون تخصيص أموالهم للأصول ذات العائد المرتفع ويبيعون الدولار، مما يعزز من قيمة الكرونة.

على المدى القصير، لا تزال قوة الدولار الأمريكي تظهر في تقلبات السوق العالمية، لذا يجب على المتداولين مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي والبنك الاحتياطي النيوزيلندي عن كثب.

أربع طرق للاستثمار في الكرونة النيوزيلندية

حساب التوفير بالكرونة النيوزيلندية

الطريقة التقليدية هي عبر البنوك المحلية، من خلال تحويل العملة المحلية إلى الكرونة النيوزيلندية وفقًا لسعر الصرف المعلن في اليوم، ووضعها في حساب توفير لمدة محددة، ثم استلام الفائدة عند الاستحقاق، وتحويلها مرة أخرى وفقًا لسعر الصرف في ذلك الوقت. هذه الطريقة منخفضة المخاطر، ولكن عوائدها محدودة، وتناسب المستثمرين المحافظين.

صناديق الاستثمار بالكرونة النيوزيلندية

صناديق العملات الأجنبية تستثمر في الكرونة النيوزيلندية، ويشغلها مديرو صناديق محترفون، وتتميز بمخاطر وتقلبات عالية في العائد. مقارنةً بالاستثمار الفردي، توفر هذه الصناديق إدارة أكثر تخصصًا وخيارات تنويع.

عقود مستقبلية على الكرونة النيوزيلندية

العقود المستقبلية هي عقود قياسية، يتفق فيها الطرفان على شراء أو بيع الكرونة النيوزيلندية بسعر محدد في تاريخ معين في المستقبل. يمكن تداولها في البورصات العالمية للعقود المستقبلية، وتتميز بقدرتها على تحقيق أرباح من تحركات السعر الصغيرة. ومع ذلك، فهي تنطوي على مخاطر الإغلاق الإجباري، ويجب على المستثمرين فهم آليات الهامش وقواعد التسوية جيدًا.

العقود مقابل الفروقات (CFD)

مقارنةً بالعقود المستقبلية، تتطلب العقود مقابل الفروقات هامشًا أقل، وتوفر استخدام رأس مال أعلى، وتسمح بالتداول في كلا الاتجاهين، سواء للشراء أو للبيع، بدون تاريخ استحقاق محدد. للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع أو انخفاض الكرونة، توفر العقود مقابل الفروقات آلية تداول مرنة. يتم تداولها عبر سوق الفوركس من خلال العقود مقابل الفروقات، حيث يراقب المستثمرون فقط فرق السعر، دون الحاجة إلى التسليم الفعلي للأصول.

اغتنام فرص تداول الكرونة النيوزيلندية

كونها عملة سلعية، فإن أداء الكرونة النيوزيلندية يتسم بدرجة من التوقع، ويعتمد بشكل رئيسي على أسعار السلع والظروف الاقتصادية العالمية. يمكن للمتداولين مراقبة أسواق السلع، ومتابعة قرارات البنوك المركزية، لتحديد نقاط التحول في أداء الكرونة.

في ظل قوة الدولار الأمريكي الحالية، وانخفاض المخاطر الاقتصادية، من المتوقع أن يظل ضغط الانخفاض على الكرونة قائمًا. لكن، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل مراقبة إشارات انعكاسية محتملة، مثل انتعاش أسعار السلع أو ارتفاع الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية، والتي قد تدفع الكرونة إلى إعادة الارتفاع.

مهما كانت طريقة الاستثمار، ينبغي للمستثمرين أن يختاروا وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر، وحجم رأس مالهم، وأفق استثماراتهم، وأن يراقبوا عن كثب البيانات الاقتصادية العالمية وسياسات البنوك المركزية.