قواعد التداول الأساسية واقتباسات الاستثمار من الأساطير: مخططك لتحقيق النجاح في السوق

لماذا يحتاج المتداولون أكثر من الأمل والحظ

يبدو التداول بسيطًا من الخارج—اشترِ بسعر منخفض، وبيع بسعر مرتفع، وحقق الربح. لكن أي شخص قام بذلك فعليًا يعرف أن الواقع قاسٍ. أنت بحاجة إلى الانضباط، واستراتيجية قوية، ومرونة نفسية، والأهم من ذلك، إطار من القواعد المثبتة. لهذا السبب يدرس أنجح المتداولين والمستثمرين في العالم بحماس حكمة بعضهم البعض. فهم يعلمون أن الفرق بين متداول ناجح وآخر مفلس غالبًا ما يكمن في الالتزام باتباع قواعد تداول غير قابلة للتفاوض.

في هذا الدليل، جمعنا أكثر من 50 قاعدة تداول أساسية واقتباسات استثمارية من عمالقة التمويل—وارن بافيت، جيسي ليفرمر، بول تودور جونز، وغيرهم—لنقدم لك النماذج الذهنية والقواعد التداولية القابلة للتنفيذ التي تميز الفائزين عن الخاسرين.

الأساس: قواعد الاستثمار الأساسية لبافيت

وارن بافيت يمتلك صافي ثروة يتجاوز $165 مليار، مما يجعله أحد أغنى الرجال على قيد الحياة. نجاحه لا يُبنى على الاختصارات؛ بل على الالتزام الثابت بالقواعد الأساسية للتداول. إليك أهم قواعده:

القاعدة 1: الوقت يتفوق على الموهبة
“الاستثمار الناجح يتطلب الوقت، والانضباط، والصبر.”

هذه ليست مجرد كلمات تحفيزية. بافيت يخبرك أنه بغض النظر عن مدى ذكائك، هناك أشياء لا يمكن تعجيلها. الأسواق تحترم المتداولين المجربين زمنياً، وليس المتسرعين.

القاعدة 2: أنت أصولك الأعظم
“استثمر في نفسك قدر المستطاع؛ أنت أصولك الأكبر بلا منازع.”

على عكس مركز الأسهم الذي يمكنك تصفيته، مهاراتك ومعارفك تتراكم إلى الأبد. لهذا السبب لا يتوقف أفضل المتداولين عن التعلم.

القاعدة 3: ميزة المعارض
“سأخبرك كيف تصبح غنيًا: أغلق كل الأبواب، واحذر عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين.”

هذا يلخص ربما أهم قاعدة تداول: اشترِ عندما تنهار الأسعار ويجن جنون الجميع، وبيع عندما يسود النشوة. معظم المتداولين يفعلون العكس ويتساءلون لماذا يخسرون أموالهم.

القاعدة 4: العدوانية الفرصية
“عندما تمطر ذهبًا، مد يدك إلى دلو، وليس إلى ملعقة صغيرة.”

عندما تظهر فرصة حقيقية—انهيار سوق، جوهرة منسية، اتجاه ناشئ—يفشل المتداولون لأنهم يفكرون بشكل صغير جدًا. يتبع المتداولون العظماء القاعدة: عندما تكون الظروف مواتية، قم بتكبير مركزك (ضمن حدود المخاطر).

القاعدة 5: الجودة تتفوق على السعر
“من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شركة مناسبة بسعر رائع.”

هذه القاعدة التداولية تميز المستثمرين القيميين عن المقامرين. السعر لا يساوي القيمة. عملة رخيصة أو سهم ضعيف الأساسيات هو فخ، وليس صفقة جيدة.

القاعدة 6: قاعدة المعرفة
“التنويع الواسع مطلوب فقط عندما لا يفهم المستثمرون ما يفعلونه.”

الترجمة: إذا لم تكن تعرف ما تفعله، وزع رهاناتك. وإذا كنت تعرف، ركز رأس مالك حيث تكون الثقة عالية.

قواعد النفس: سيطر على عقلك أو تخسر أموالك

أداء حسابك التداولي مرتبط مباشرة بحالتك النفسية. إليك القواعد النفسية غير القابلة للتفاوض التي تميز المحترفين عن الهواة:

القاعدة 1: الأمل سيخربك
“الأمل هو عاطفة زائفة تكلفك المال فقط.” – جيم كريمر

كم عدد المتداولين الذين اشتروا عملات بديلة لا قيمة لها “آملين” أن ترتفع؟ ببساطة، تقول هذه القاعدة: الأمل لا مكان له في قواعد التداول. اتخذ قراراتك بناءً على البيانات، وليس الأماني.

القاعدة 2: اعرف متى تتوقف
“تحتاج إلى معرفة متى تبتعد، أو تتخلى عن الخسارة، وألا تدع القلق يخدعك لمحاولة مرة أخرى.” – وارن بافيت

الخسائر تشتت انتباهك. القاعدة هنا ليست معقدة: عندما تخسر، ابتعد. لا تدع القلق يجبرك على التداول الانتقامي.

القاعدة 3: المتداول الصبور يربح
“السوق جهاز لنقل المال من غير الصبور إلى الصبور.” – وارن بافيت

هذه ربما تكون القاعدة التداولية الأكثر تقليلًا من قيمتها. المتداولون الصبورون يربحون لأن المتداولين غير الصبورين يبيعون عند القيعان ويطاردون الارتدادات عند القمم. الصبر سلاح.

القاعدة 4: تداول الواقع، وليس التوقعات
“تداول ما يحدث… وليس ما تعتقد أنه سيحدث.” – دوغ غريغوري

واحدة من أكثر القواعد التي ينتهكها المتداولون الأفراد. تظن أن بيتكوين ستصل إلى 100 ألف دولار، فتحتفظ خلال انخفاض -40%. خطأ. تداول ما يفعله السوق فعلاً، وليس توقعاتك.

القاعدة 5: المضاربة ليست للجميع
“لعبة المضاربة هي الأكثر إثارة للاهتمام في العالم. لكنها ليست لعبة للأغبياء، والكسالى ذهنيًا، أو الشخص ذو التوازن العاطفي الضعيف، أو المغامر الذي يسعى للثراء بسرعة. سيموتون فقراء.” – جيسي ليفرمر

هذه قاعدة ليفرمر القاسية والصادقة. التداول يتطلب قوة عقلية. إذا كنت سريع الإحباط، عاطفيًا، أو تطارد أحلام الثراء السريع، فسيدمر السوق حسابك.

القاعدة 6: الخروج عند الإصابة
“عندما أتعرض للأذى في السوق، أخرج على الفور. لا يهم أين يتداول السوق. أخرج فقط، لأنني أؤمن أنه بمجرد أن تتعرض للأذى، قراراتك ستكون أقل موضوعية بكثير مما تكون عليه عندما تكون في حالة جيدة.” – راندي مكاي

بمجرد أن تتعرض لضربة، يصبح حكمك غائمًا. القاعدة التداولية: اخرج، أعد التقييم، عد عندما تكون عقولك واضحة.

القاعدة 7: تقبل النتيجة
“عندما تقبل المخاطر بصدق، ستكون في سلام مع أي نتيجة.” – مارك دوغلاس

قد يبدو هذا بسيطًا، لكنه ثوري. معظم المتداولين لا يقبلون المخاطر حقًا—يأملون ألا يحدث شيء. القاعدة: تقبل أن أي مركز قد يذهب إلى الصفر. بمجرد أن تفعل، يختفي الخوف وتصبح القرارات عقلانية.

القاعدة 8: النفس > الآليات
“أعتقد أن نفسية الاستثمار هي العنصر الأهم، تليها إدارة المخاطر، وأقل اعتبار هو مكان الشراء والبيع.” – توم باسو

هذه القاعدة تقلب أولويات معظم المتداولين رأسًا على عقب. يركزون على نقاط الدخول ويتجاهلون الانضباط العاطفي. يقول باسو بوضوح: النفس هي الملك.

بناء نظام التداول الخاص بك: القواعد التشغيلية

تحتاج إلى نظام. إليك القواعد التي تميز الأنظمة المربحة عن تلك التي تخسر المال:

القاعدة 1: الرياضيات ليست مهمة بقدر الانضباط
“كل الرياضيات التي تحتاجها في سوق الأسهم تحصل عليها في الصف الرابع.” – بيتر لينش

لا تحتاج إلى دكتوراه في الرياضيات للتداول بنجاح. تحتاج إلى الانضباط لاتباع قواعد بسيطة باستمرار.

القاعدة 2: السيطرة على العاطفة تفوق الذكاء
“المفتاح لنجاح التداول هو الانضباط العاطفي. لو كان الذكاء هو المفتاح، لكان هناك الكثير من الناس يربحون في التداول… السبب الأهم لخسارة الناس في الأسواق المالية هو عدم تقليم خسائرهم بسرعة.” – فيكتور سبيرانديوا

الناس الأذكياء يخسرون المال دائمًا. المميز هو القدرة على تقليم الخسائر بسرعة—قاعدة تتطلب السيطرة العاطفية، وليس الذكاء.

القاعدة 3: اقلم الخسائر، اقلم الخسائر، اقلم الخسائر
“عناصر التداول الجيد هي (1) تقليم الخسائر، (2) تقليم الخسائر، و(3) تقليم الخسائر. إذا استطعت اتباع هذه القواعد الثلاث، فربما لديك فرصة.”

هذه القاعدة التداولية تستحق فصلًا خاصًا. تقليم الخسائر ليس جذابًا، لكنه العامل الأكبر في الربحية على المدى الطويل. يقولها المحترفون ثلاث مرات لأن معظم المتداولين الأفراد يرفضون فعل ذلك حتى مرة واحدة.

القاعدة 4: تطور أو انقرض
“لقد تداولت لعقود وما زلت واقفًا. رأيت الكثير من المتداولين يأتون ويذهبون. لديهم نظام أو برنامج يعمل في بيئات معينة ويفشل في أخرى. بالمقابل، استراتيجيتي ديناميكية ومتطورة دائمًا. أتعلم وأتغير باستمرار.” – توماس بوسيبي

الأسواق تتغير. قواعدك ونظامك التداولي يجب أن يتطور معها. المتداولون الثابتون ينقرضون.

القاعدة 5: انتظر أفضل نسبة مخاطر-عائد
“أنت لا تعرف أبدًا نوع الإعداد الذي ستقدمه لك السوق، ويجب أن يكون هدفك هو العثور على فرصة تكون نسبة المخاطر إلى العائد فيها الأفضل.” – جيمين شاه

هذه القاعدة تعلم الصبر داخل الصبر. لا تتداول لمجرد حركة السوق. انتظر إعدادات يكون العائد المحتمل فيها 3 أضعاف أو 5 أضعاف المخاطرة التي تتخذها.

القاعدة 6: عكس غريزة الجماعة
“يخطئ العديد من المستثمرين بشرائهم عند القمم وبيعهم عند القيعان، بينما العكس هو الاستراتيجية الصحيحة لتحقيق أداء أفضل على المدى الطويل.” – جون بولسون

الجماعة تشتري القمم وتبيع القيعان. قواعدك التداولية يجب أن تكون العكس تمامًا.

ديناميكيات السوق: فهم ما تتداول فيه

هذه القواعد تساعدك على فهم سلوك السوق قبل أن تخاطر برأس مالك:

القاعدة 1: كن معارضًا
“نحاول ببساطة أن نكون خائفين عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين.”

واحدة من أشهر قواعد بافيت التداولية. بسيطة لكنها تتطلب انضباطًا حديديًا لتنفيذها.

القاعدة 2: لا تقع في حب المراكز
“لا تخلط بين مركزك ومصلحتك الأفضل. كثير من المتداولين يأخذون مركزًا في سهم ويشكلون ارتباطًا عاطفيًا به. يبدأون في خسارة المال، وبدلاً من إيقاف خسائرهم، يجدون أسبابًا جديدة للبقاء فيه. عند الشك، اخرج!” – جيف كوبر

الغرور يدمر حسابات التداول. تنص هذه القاعدة على أن مركزك ليس هويتك. إذا انهارت الفرضية، اخرج. لا أعذار.

القاعدة 3: ملاءمة أسلوبك للسوق، وليس العكس
“المشكلة الأساسية، مع ذلك، هي الحاجة إلى ملاءمة الأسواق لأسلوب تداول بدلاً من إيجاد طرق للتداول تتوافق مع سلوك السوق.” – بريت ستينبروجر

هذه قاعدة تداولية مهمة جدًا. الأسواق لها دورات. التداول اليومي يعمل في الأسواق المتقلبة لكنه يفشل في الهادئة. الزخم يعمل في الاتجاهات لكنه يموت في النطاقات. عدل قواعدك وفقًا لظروف السوق الحالية.

القاعدة 4: السعر يسبق الأخبار
“حركات سعر السهم تبدأ فعليًا في عكس التطورات الجديدة قبل أن يُعترف عمومًا بأنها حدثت.” – آرثر زيكيل

المال الذكي يتحرك قبل الإعلانات. بحلول الوقت الذي تسمع فيه الأخبار، يكون السعر قد تحرك بالفعل. تشرح هذه القاعدة لماذا معظم المتداولين الأفراد دائمًا متأخرون.

القاعدة 5: الأساسيات تحدد السعر على المدى الطويل
“الاختبار الحقيقي لكون السهم ‘رخيصًا’ أو ‘مرتفعًا’ هو ليس سعره الحالي مقارنة بسعر سابق، مهما اعتدنا على ذلك السعر السابق، بل ما إذا كانت أساسيات الشركة أكثر أو أقل ملاءمة بشكل كبير من تقييم المجتمع المالي الحالي لهذا السهم.” – فيليب فيشر

هذه القاعدة تحميك من فخ القيمة. قد يكون العملة منخفضة بنسبة 90%، لكن إذا كانت الأساسيات تتدهور، فهي ليست رخيصة—إنها سكين يهبط.

القاعدة 6: لا شيء يدوم للأبد
“في التداول، كل شيء يعمل أحيانًا ولا شيء يعمل دائمًا.”

قاعدة التواضع النهائية. استراتيجيتك الأفضل ستفشل. عندما يحدث ذلك، تكيف أو اجلس جانبًا.

إدارة المخاطر: أكثر قواعد التداول تجاهلاً

المحترفون يركزون على المخاطر. إليك القواعد التي يعيشون بها:

القاعدة 1: فكر في الخسائر، وليس الأرباح
“الهواة يفكرون في كم يمكنهم أن يربحوا. المحترفون يفكرون في كم يمكن أن يخسروه.” – جاك شواغر

هذه التحول في العقلية يغير كل شيء. حجم المركز، وقف الخسائر، وتكوين المحفظة يصبح واضحًا جدًا عندما تفكر دفاعيًا.

القاعدة 2: نسبة المخاطر إلى العائد هي كل شيء
“أنت لا تعرف أبدًا نوع الإعداد الذي ستقدمه لك السوق، ويجب أن يكون هدفك هو العثور على فرصة تكون نسبة المخاطر إلى العائد فيها الأفضل.” – جيمين شاه

إعداد 5:1 للمخاطر إلى العائد يعني أنه يمكنك أن تكون على حق فقط بنسبة 20% وتحقق ربحًا. لهذا يركز المتداولون العظماء على نسبتهم، وليس على معدل فوزهم.

القاعدة 3: استثمر في فهم المخاطر
“الاستثمار في نفسك هو أفضل شيء يمكنك القيام به، وكجزء من استثمارك في نفسك؛ يجب أن تتعلم المزيد عن إدارة المال.” – وارن بافيت

يربط بافيت بين التطوير الشخصي وإتقان إدارة المخاطر. هذه واحدة من أهم قواعده للبقاء على قيد الحياة على المدى الطويل.

القاعدة 4: قاعدة 5:1
“نسبة المخاطر إلى العائد 5:1 تتيح لك تحقيق معدل نجاح 20%. يمكنني أن أكون أحمقًا تمامًا. يمكن أن أكون مخطئًا 80% من الوقت ومع ذلك لا أخسر.” – بول تودور جونز

جونز يقول: إذا اتبعت قواعد المخاطر إلى العائد بشكل صحيح، لست بحاجة لأن تكون على حق في معظم الأوقات. الرياضيات تعمل حتى مع معدل فوز سيء جدًا.

القاعدة 5: لا تخاطر بكل شيء
“لا تختبر عمق النهر بكلا قدميك أثناء المخاطرة” – وارن بافيت

واضح لكنه يُخالف باستمرار. تعني هذه القاعدة: حجم المركز بحيث حتى خسارة كارثية لا تدمر حسابك.

القاعدة 6: السوق غير عقلاني ويمكن أن يسبب الإفلاس
“السوق يمكن أن يظل غير عقلاني أطول مما يمكنك أن تظل فيه سليمًا.” – جون مينارد كينز

هذه القاعدة تُذلّ من الغرور. أن تكون على حق في الاتجاه لا يعني شيئًا إذا نفدت أموالك قبل أن تثبت صحة توقعاتك.

القاعدة 7: دع الخسائر تعلمك
“السماح للخسائر بالاستمرار هو أخطر خطأ يرتكبه معظم المستثمرين.” – بنيامين غراهام

قاعدة غراهام بسيطة: يجب أن يكون لكل مركز وقف خسارة محدد مسبقًا. لا استثناءات.

الانضباط والصبر: قواعد يومية

هذه هي القواعد اليومية غير اللامعة التي تصنع الفرق:

القاعدة 1: عدم الفعل يتفوق على الفعل الخطأ
“الرغبة في التحرك باستمرار بغض النظر عن الظروف الأساسية مسؤولة عن العديد من الخسائر في وول ستريت.” – جيسي ليفرمر

هذه القاعدة في وول ستريت عميقة. معظم المتداولين الخاسرين يخسرون لأنهم يتداولون كثيرًا، وليس قليلًا. يخلطون بين النشاط والتقدم.

القاعدة 2: الجلوس ساكنًا استراتيجية نشطة
“لو تعلم معظم المتداولين الجلوس على أيديهم 50 بالمئة من الوقت، لحققوا الكثير من المال.” – بيل ليبشوتز

قاعدة ليبشوتز: لا تفعل شيئًا أفضل من أن تفعل شيئًا سيئًا. النقد هو مركز.

القاعدة 3: الخسائر الصغيرة تؤدي إلى خسائر كبيرة
“إذا لم تستطع تحمل خسارة صغيرة، في النهاية ستخسر أكبر خسارة على الإطلاق.” – إيد سيكوتا

هذه ربما أهم قاعدة يومية. اقلم الخسائر الصغيرة وإلا ستُقصيك.

القاعدة 4: ندوبك معلمك
“إذا أردت رؤى حقيقية يمكن أن تجعلك أكثر ربحًا، انظر إلى الندوب التي تتراكم في كشوف حساباتك. توقف عن فعل ما يضر بك، ونتائجك ستتحسن. إنها حقيقة رياضية!” – كورت كابرا

هذه القاعدة تقول: خسائرك تعلمك أكثر من أرباحك. دراستها مهمة.

القاعدة 5: اسأل عن توقعاتك للأرباح
“السؤال لا يجب أن يكون كم سأربح في هذه الصفقة! السؤال الحقيقي هو؛ هل سأكون بخير إذا لم أربح من هذه الصفقة.” – إيفان بيججي

يعيد صياغة حديث القواعد التداولية بالكامل. التفكير المبتدئ يركز على أهداف الربح. التفكير المهني يركز على المخاطر وحجم المركز أولاً.

القاعدة 6: الغريزة > التحليل المفرط
“المتداولون الناجحون يميلون لأن يكونوا غريزيين أكثر من أن يكونوا مفرطين في التحليل.” – جو ريتشي

بعد سنوات من اتباع قواعد التداول، يطور المتداولون الناجحون حدسًا. لا يفرطون في التفكير. ينفذون.

القاعدة 7: انتظر التداول السهل
“أنا فقط أنتظر حتى يكون هناك مال في الزاوية، وكل ما علي فعله هو الذهاب هناك وأخذه. لا أفعل شيئًا في الوقت الحالي.” – جيم روجرز

قاعدة روجرز: الفرص عالية الجودة تأتي للصبرين. معظم المتداولين يطاردون إعدادات متوسطة بسبب الملل. لا تفعل.

الجانب المضحك: الحكمة مع لمسة فكاهة

أحيانًا تأتي أفضل قواعد التداول مع ضحكة:

القاعدة 1: الأزمة تكشف الحقيقة
“فقط عندما يخرج المد، تتعلم من كان يسبح عريانًا.” – وارن بافيت

عندما تنهار الأسواق، تبدو المراكز التي كانت تبدو عبقرية حمقاء. تذكرك هذه القاعدة: الأسواق الصاعدة تخفي المتداولين السيئين.

القاعدة 2: الاتجاهات خطيرة
“الاتجاه هو صديقك—حتى يطعنك في الظهر بعصا تناول الطعام.” – @StockCats

القاعدة الفكاهية: الاتجاهات مربحة حتى تنعكس. حجم المركز وفقًا لذلك.

القاعدة 3: دورات السوق حتمية
“الأسواق الصاعدة تولد من التشاؤم، وتنمو على الشك، وتكتمل على التفاؤل وتموت من النشوة.” – جون تيمبلتون

قاعدة تيمبلتون تشرح نفسية السوق بشكل موجز. عندما يكون الجميع متفائلًا، الخطر قريب.

القاعدة 4: القوارب والدببة
“المد الصاعد يرفع جميع القوارب فوق جدار القلق ويكشف الدببة عراة.” – @StockCats

في الأسواق الصاعدة، الجميع يربح. هذه القاعدة: لا تخلط بين عوائد السوق الصاعد والمهارة.

القاعدة 5: الوهم المشترك
“واحدة من الأمور المضحكة في سوق الأسهم هي أنه في كل مرة يشتري فيها شخص، يبيع آخر، ويعتقد كلاهما أنه ذكي.” – ويليام فيذر

هذه القاعدة تلتقط المفارقة الأساسية: طرف دائمًا على خطأ، لكن كلاهما يعتقد أنه على حق.

القاعدة 6: طول العمر مقابل الجرأة
“هناك متداولون كبار في السن، وهناك متداولون جريئون، لكن هناك قليلين جدًا من المتداولين الكبار في السن والجريئين.” – إيد سيكوتا

القاعدة الأخيرة: العدوانية والبقاء على قيد الحياة نادرًا ما يتوافقان. اختر ما تقدر أكثر.

القاعدة 7: الهدف الحقيقي للسوق
“الهدف الرئيسي للسوق هو جعل الحمقى من أكبر عدد ممكن من الرجال.” – برنارد باروخ

القاعدة السوقية الساخرة لباروخ: إذا لم تكن حذرًا، ستكون أنت الأحمق الذي يستهدفه السوق.

القاعدة 8: حكمة البوكر
“الاستثمار يشبه البوكر. يجب أن تلعب الأيدي الجيدة، وتتخلى عن الأيدي السيئة، وتتنازل عن الرهان.” – غاري بيفيلدت

هذه القاعدة تعيد التأكيد على الانتقائية. ليست كل صفقة تستحق اللعب.

القاعدة 9: أفضل صفقة
“أحيانًا تكون أفضل استثماراتك هي تلك التي لا تقوم بها.” – دونالد ترامب

قاعدة ترامب: الانضباط يشمل قول لا. الحفاظ على النقد مهم.

القاعدة 10: متى تصطاد السمك
“هناك وقت للشراء، ووقت للبيع، ووقت للصيد.” – جيسي لوريسون ليفرمر

قاعدة ليفرمر: أحيانًا يكون أفضل إجراء هو عدم اتخاذ إجراء. عندما لا تدعم الظروف ميزتك، اذهب للصيد.