هل سترتفع عملة الأسترالي 2025؟ من خلال توقعات اتجاه سعر الصرف، استكشف الفرص والمخاطر المستقبلية

مستقبل اتجاهات الدولار الأسترالي تحليل رئيسي: ثلاثة عوامل تحدد مساحة الارتداد

كخامس أكبر عملة من حيث حجم التداول في العالم، يظل الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي من بين أزواج العملات ذات السيولة الأعلى على مستوى العالم. ومع ذلك، فإن هذه العملة ذات العائد المرتفع التي كانت مفضلة سابقًا، تواجه منذ عقد من الزمن وضعًا من الضعف المستمر. منذ بداية عام 2013 عند مستوى 1.05، انخفض قيمة الدولار الأسترالي بأكثر من 35%، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 28.35%. ما الذي يختبئ وراء ذلك؟ هل هناك فرصة لانتعاش الدولار الأسترالي في المستقبل؟

كعملة “سلع”، يحدد هوية الدولار الأسترالي مساره. نظرًا لاعتماد الاقتصاد الأسترالي بشكل كبير على تصدير المعادن مثل الحديد والفحم والنحاس، فإن أي تغيرات في أسعار المواد الخام العالمية تؤثر مباشرة على سعر صرف الدولار الأسترالي. على الرغم من أن هذا الحساسية يمكن أن تؤدي إلى زيادات مذهلة في السوق (مثل ارتفاع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 38% في عام 2020)، إلا أنها أيضًا تجعله أكثر عرضة للضرر.

مع اقتراب عام 2025، يصبح مصير الدولار الأسترالي أكثر تعقيدًا. في بداية العام، بسبب تصاعد الحرب التجارية، انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار إلى 0.5933، مسجلًا أدنى مستوى خلال خمس سنوات. لكن بعد تراجع الذعر الناتج عن سياسة “الرسوم الجمركية المتبادلة” التي أعلنها ترامب في أبريل، بدأ الدولار الأسترالي يتجه تدريجيًا نحو التقدّم البطيء. خاصة في سبتمبر، مع ارتفاع أسعار الحديد والذهب، وتوقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وصل الدولار الأسترالي/الدولار إلى 0.6636، متجاوزًا أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2024.

ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على توقعات حركة سعر صرف الدولار الأسترالي

لفهم ما إذا كان الدولار الأسترالي يمكن أن “يعود للارتفاع”، يجب مراقبة التغيرات في الأبعاد الثلاثة التالية عن كثب:

سياسة البنك المركزي الأسترالي وأداء الاقتصاد المحلي

في الربع الثالث من عام 2025، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 1.3% على أساس شهري، متجاوزًا توقعات السوق، ومرتفعًا عن 0.7% في الربع السابق. أطلق البنك المركزي الأسترالي(RBA) إشارات حذرة، مؤكدًا أن الضغوط التضخمية الأساسية في قطاع الإسكان والخدمات تتجاوز التوقعات، وأنه من الضروري التأكد من أن التضخم يدخل مسارًا قابلًا للاستدامة قبل التفكير في تخفيف السياسات.

ماذا يعني ذلك؟ على المدى القصير، فإن تبريد توقعات التيسير النقدي يمكن أن يدعم الدولار الأسترالي. عندما يتخذ البنك المركزي الأسترالي موقفًا أكثر حذرًا، يصبح الدولار الأسترالي أكثر جاذبية مقارنةً بالعملات التي تتوقع خفض الفائدة بسرعة (مثل الدولار الأمريكي). ومع ذلك، فإن قوة هذا الدعم واستمراريته لا تزال تتوقف على أداء البيانات الاقتصادية المستقبلية.

اتجاه الدولار الأمريكي: حدود القوة والضعف

أعلن الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الثانية خلال العام، لكن تصريحات رئيسه باول أطفأت آمال السوق في استمرار خفض الفائدة. على الرغم من مناقشة السوق المستمرة لانخفاض قيمة الدولار وتوجهات التخلص من الدولار، إلا أن مؤشر الدولار(DXY)، بعد أن بلغ أدنى مستوى عند 96 في الصيف، أظهر مرونة تفوق التوقعات، مع انتعاش بنسبة حوالي 3%. يعتقد العديد من المحللين أن احتمالية تجاوز الدولار حاجز 100 تزداد.

القانون العام هو: عندما يقوى الدولار، يميل الدولار الأسترالي إلى الضعف — فهي عادةً تتفاعل عكسياً. لذلك، فإن توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وقوة الدولار ذاته يحددان مباشرة مساحة ارتفاع الدولار الأسترالي.

مدى تعافي الاقتصاد الصيني — “خط الحياة” للدولار الأسترالي

قد يكون هذا هو العامل الأكثر تقليلًا من قيمته. يعتمد الاقتصاد الأسترالي بشكل كبير على تصدير الموارد، والصين هي أكبر مشترٍ له. الطلب على الحديد والفحم والغاز الطبيعي من قبل الصين يحدد بشكل مباشر الاتجاه الطويل الأمد للدولار الأسترالي.

عندما تظهر إشارات قوية على تعافي الاقتصاد الصيني، يرتفع حجم الصادرات وأسعار الموارد، مما يعزز ثقة السوق في أصول الدولار الأسترالي. لكن إذا تباطأ التعافي الاقتصادي في الصين، خاصة في سوق العقارات المستمر في الانكماش، فإن المخاوف بشأن الطلب على المواد الخام ستظهر، مما يؤدي إلى فقدان الدولار الأسترالي لدعمه المهم ويضعفه. هذا هو المتغير الرئيسي في توقعات حركة سعر الصرف على المدى الطويل.

اختلاف الآراء بين المؤسسات: إلى أي مدى يمكن أن يرتفع الدولار الأسترالي؟

تختلف المؤسسات المالية العالمية في توقعاتها لمستقبل الدولار الأسترالي. تتوقع مورغان ستانلي بشكل أكثر تفاؤلًا، أن يصل إلى 0.72 بحلول نهاية عام 2025، مع دعم من احتمالية استمرار البنك المركزي الأسترالي في موقفه المتشدد، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

أما يو بي إس فتبقى أكثر حذرًا. رغم اعترافها بمرونة الاقتصاد الأسترالي، إلا أنها تقلق من عدم اليقين في بيئة التجارة العالمية والتغيرات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وتتوقع أن يبقى الدولار الأسترالي عند حوالي 0.68 بنهاية العام.

أما أكثر الآراء حذرًا فهي من خبراء CBA، الذين يرون أن الارتداد الحالي للدولار الأسترالي قد يكون مؤقتًا فقط. يتوقعون أن يصل الدولار الأسترالي إلى ذروته القصيرة المدى في مارس 2026، لكنه قد يتراجع مرة أخرى بنهاية العام، مع أن الدولار قد يكون ضعيفًا في 2025، إلا أن نمو الاقتصاد الأمريكي يتوقع أن يعيد الدولار إلى القوة.

توقعات حركة أسعار العملات مقابل العملات الأخرى

الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي(AUD/USD): زوج التداول الرئيسي

على المدى القصير، من المتوقع أن يتراوح سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار بين 0.63 و0.66. إذا استمرت البيانات التضخمية في دعم السوق واحتفظ الاقتصاد باستقرار، فقد يختبر مقاومة فوق 0.66. لكن إذا تدهرت المخاطر العالمية أو ارتد الدولار، فقد ينخفض الدولار الأسترالي إلى حوالي 0.63 أو أدنى. المعيار الرئيسي هو اختراق المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 0.6464، وإذا تم التأكيد على الاختراق، قد يفتح المجال لانتعاش بين 0.6550 و0.6600.

الدولار الأسترالي مقابل اليوان الصيني(AUD/CNY): مؤشر الحالة التجارية

استقرار التجارة بين الصين وأستراليا يؤثر بشكل كبير على هذا الزوج. مع استقرار الاتجاه العام لليوان، من المتوقع أن يتراوح AUD/CNY بين 4.6 و4.75 خلال 1-3 أشهر القادمة. إذا تراجعت العملة الصينية بسبب الضغوط الاقتصادية، قد يرتفع الزوج مؤقتًا إلى حوالي 4.8. على المدى الطويل، يتبع هذا الزوج بشكل كبير حركة AUD/USD، لكن الانخفاض قد يكون أقل قليلاً (نظرًا لتقلبات اليوان الأقل).

الدولار الأسترالي مقابل الرينجيت الماليزي(AUD/MYR): مرآة الاقتصاد الإقليمي

الاقتصاد الماليزي يعتمد أيضًا على التصدير والمواد الخام، والرينجيت حساس جدًا لأسعار السلع. في ظل عدم اليقين الاقتصادي العالمي، من المتوقع أن يتراوح الزوج بين 3.0 و3.15. إذا تدهرت البيانات الاقتصادية الأسترالية أكثر، قد يختبر الدعم عند 3.0. وإذا استقرت الطلبات العالمية، قد يقوى الرينجيت نسبيًا.

استراتيجيات التداول حسب الدورة الزمنية

استراتيجية قصيرة المدى(1-3 أيام): التداول ضمن النطاق

عندما يتذبذب الدولار الأسترالي بين 0.6370 و0.6450، يمكن اعتماد استراتيجية البيع عند القمة والشراء عند القاع. إذا اخترق 0.6450، يمكن فتح مراكز شراء خفيفة مع هدف عند 0.6464 و0.6500 نفسيًا. إذا انخفض إلى أقل من 0.6373، يمكن التفكير في مراكز بيع قصيرة مع هدف عند 0.6336 أو 0.6300. يجب الحذر قبل صدور البيانات، حيث قد تتسع تقلبات السوق قبل نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، ومؤشر PCE الأساسي، و CPI الأسترالي.

استراتيجية متوسطة المدى(1-3 أسابيع): تتبع الاتجاه

سيناريو الصعود: مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي(ضعف التوظيف، تراجع التضخم)، وتحسن العلاقات التجارية، قد يرتد الدولار الأسترالي إلى 0.6550-0.6600 مع عودة شهية المخاطرة. سيناريو الهبوط: مع تفوق مرونة الاقتصاد الأمريكي، وتأجيل خفض الفائدة، وتصاعد التوترات التجارية، وضعف البيانات الاقتصادية الصينية، قد يهبط الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوياته خلال العام.

استراتيجية طويلة المدى: بناء مراكز تدريجيًا

للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاعًا طويل الأمد للدولار الأسترالي، يمكنهم بناء مراكز تدريجية عند المستويات المنخفضة الحالية، للاستفادة من تقلبات السوق مع مرور الوقت. خاصة بعد تأكيد الاتجاه الصاعد، تكون هذه الاستراتيجية أكثر فاعلية.

خلاصة: النقاط الأساسية لتوقعات حركة سعر صرف الدولار الأسترالي

الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حاليًا في مفترق طرق بين التحليل الفني والصراع الأساسي. على المدى القصير، يُنصح بالتداول ضمن نطاق 0.6370-0.6450، مع متابعة الاختراقات بشكل مناسب. أما الاتجاهات على المدى المتوسط والطويل فتعتمد على إشارات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي وما إذا كانت مخاطر التجارة العالمية ستخف أم لا.

يجب على المستثمرين مراقبة ثلاثة مؤشرات رئيسية: هل سيستمر البنك المركزي الأسترالي في موقفه المتشدد، وهل سيتمكن مؤشر الدولار من تجاوز 100، وما مدى تقدم تعافي الاقتصاد الصيني. إذا عززت بيانات هذا الأسبوع توقعات خفض الفائدة، يمكن بناء مراكز شراء؛ وإذا لم يحدث ذلك، فالحذر من ضغط ارتفاع الدولار. من الضروري تعديل الاستراتيجيات بمرونة، والتفاعل مع تغيرات مزاج السوق بشكل ديناميكي، وهو المفتاح للبقاء في سوق مليء بالتقلبات.