أسهم التعدين الكندية ترتفع مع رسم البنوك المركزية مسارات مختلفة: سيريوس ريسورسز تقفز بنسبة 120 بالمئة

الأسبوع جلب إشارات متباينة للسياسة النقدية من الشمال والجنوب من الحدود، مما خلق خلفية معقدة لأسهم شركات التعدين الكندية. بينما حافظ بنك كندا على ثباته، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة، مما أثار ردود فعل متنوعة عبر أسواق السلع والأسهم التي أعادت تشكيل أداء المستثمرين المهتمين بالموارد.

المشهد الكلي: قرارات المعدلات والإشارات الاقتصادية

في 10 ديسمبر، حافظ البنك المركزي الكندي على معدل الفائدة القياسي عند 2.25 بالمئة بعد بيانات توظيف قوية أظهرت إضافة 54,000 وظيفة جديدة في نوفمبر وانخفاض معدل البطالة إلى 6.5 بالمئة. على الرغم من الطلب المحلي الثابت، توسع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 2.6 بالمئة، على الرغم من توقع ضعف النمو في الربع الرابع مع تراجع الصادرات. أشار المسؤولون إلى ثقتهم بأن مستوى المعدل الحالي سيبقي التضخم ثابتًا بالقرب من الهدف مع دعم مرونة الاقتصاد وسط عدم اليقين التجاري مع الولايات المتحدة.

وفي الوقت نفسه، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نهجًا متباينًا في 9-10 ديسمبر، حيث خفض معدله القياسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى نطاق 3.5-3.75 بالمئة. اقترح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن توقف خفض المعدلات قد يحدث في المستقبل بينما يقيم اللجنة البيانات الاقتصادية والتأثيرات التراكمية للإجراءات الأخيرة. ومن الجدير بالذكر أن باول أشار إلى مخاوف من أن إحصاءات سوق العمل الأمريكية قد تبالغ في تقدير خلق الوظائف بحوالي 60,000 شهريًا، مما يشير إلى خسائر شهرية محتملة بمعدل 20,000 وظيفة. وأكدت بيانات التوظيف الخاصة من ADP هذا الحذر، حيث أظهرت انخفاضات في نوفمبر بمقدار 32,000 وظيفة مع تبني أصحاب العمل مواقف متوازنة وسط تردد المستهلكين.

إعادة ترتيب الأسواق: قوة السلع وإشارات مختلطة في الأسهم

عرضت مؤشرات الأسهم الكندية حركة متواضعة هذا الأسبوع. ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب بنسبة 0.1 بالمئة فقط ليصل إلى 31,527.39، بينما ارتفع مؤشر S&P/TSX Venture المركب بنسبة 0.17 بالمئة ليصل إلى 954.61. قفز مؤشر CSE المركب بنسبة 15.63 بالمئة ليصل إلى 180.36، مدفوعًا بشكل كبير بحماس قطاع القنب بعد إعلانات إعادة تصنيف البيت الأبيض.

استفادت المعادن الثمينة من موقف الاحتياطي الفيدرالي التيسيري. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.44 بالمئة، لتصل إلى 4,299.86 دولار أمريكي للأونصة بحلول الجمعة، مع تسارع الزخم في نهاية الأسبوع. حققت الفضة مكاسب أكثر درامية، حيث ارتفعت بنسبة 6.12 بالمئة ووصلت مؤقتًا إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 64.65 دولار أمريكي للأونصة قبل أن تستقر عند 61.95 دولار. المعادن الأساسية كانت أكثر هدوءًا، حيث انخفض النحاس بنسبة 1.46 بالمئة ليصل إلى 5.37 دولارات للباوند. انخفض مؤشر S&P Goldman Sachs للسلع بنسبة 2.63 بالمئة ليصل إلى 545.47.

أفضل الأداء: خمسة شركات تعدين كندية تتابع التحركات

عكست أداءات هذا الأسبوع عبر TSX وTSXV وCSE نتائج حفر قوية، وشراكات استراتيجية، ومعالم جدوى. فيما يلي خمسة أسهم شركات تعدين لفتت انتباه المستثمرين:

Sirios Resources: زخم الاستكشاف والتوحيد الاستراتيجي

الأداء الأسبوعي: +120 بالمئة | القيمة السوقية: 48.26 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.165 دولار كندي

شركة Sirios Resources، شركة استكشاف ذهب تركز على كيبيك، قدمت نتائج تثير العناوين هذا الأسبوع. في 4 ديسمبر، أصدرت بيانات التحليل من برنامج حفر صيفي مكون من 13 حفرة و5,420 مترًا في ملكيتها Aquilon. شملت النتائج حفرة واحدة بمتوسط 2.55 غرام لكل طن (g/t) من الذهب عبر 4.8 متر، مع فترة عالية الجودة من 10.3 غرام/طن على مدى متر واحد. مولت شركة Sumitomo Metal and Mining العمل مع تقدمها نحو حصة استحقاق بنسبة 51 بالمئة.

الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع جاء يوم الخميس عندما أعلنت Sirios عن اندماج تحويلي مع شركة OVI Mining، وهي شركة خاصة تم فصلها مؤخرًا. يخلق الجمع مشغلًا على مستوى المنطقة يركز على ترسبات Cheechoo، حيث أظهر تقرير فني من أغسطس 2025 وجود 1.26 مليون أونصة مؤشرة عند 1.12 غرام/طن و1.67 مليون أونصة غير مؤكدة عند 1.23 غرام/طن. يستفيد الصفقة من خبرة التشغيل التي يمتلكها قادة O3 Mining السابقون، مع ذكر مؤسسها دومينيك دوسيه أن القوة المدمجة في التمويل المؤسسي، وتطوير المناجم، واستكشاف الجيولوجيا ستدفع الكيان المشترك نحو الإنتاج.

Eco Atlantic Oil & Gas: زخم الاستحواذ عبر أحواض المحيطات

الأداء الأسبوعي: +78.38 بالمئة | القيمة السوقية: 99.3 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.33 دولار كندي

امتدت محفظة النفط والغاز البحرية لشركة Eco Atlantic عبر قارات متعددة هذا الأسبوع مع فتح قيمة جديدة. في 4 ديسمبر، وقعت الشركة اتفاقية استحواذ مع Navitas Petroleum تغطي كتلة Orinduik قبالة غيانا وكتلة 1 قبالة جنوب أفريقيا. بموجب الترتيب، ستدفع Navitas 1 مليون دولار أمريكي مقدمًا لكسب 80 بالمئة من حصة Orinduik مقابل 2.5 مليون دولار أمريكي إضافية، بالإضافة إلى 1 مليون دولار أمريكي لضمان حصة 47.5 بالمئة في الأراضي الجنوب أفريقية. كما تحصل Navitas على حق التشغيل إذا مارست كلا الخيارين، مما يعزز ملف الكفاءة الرأسمالية لشركة Eco.

$2 Karnalyte Resources: جدوى البوتاس تؤكد مسار الإنتاج

الأداء الأسبوعي: +65.63 بالمئة | القيمة السوقية: 11.72 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.265 دولار كندي

نجحت شركة Karnalyte Resources في كسب ثقة المستثمرين بعد دراستها الجدوى المحدثة في 26 نوفمبر لمشروع البوتاس Wynyard في وسط ساسكاتشوان. أكدت الدراسة الجدوى الاقتصادية بصافي قيمة حالية بعد الضرائب قدرها 2.04 مليار دولار كندي، ومعدل عائد داخلي بنسبة 12.5 بالمئة، وفترة استرداد تبلغ 8.8 سنوات على مدى عمر منجم يمتد 70 عامًا. يعتمد المشروع على اتفاقية شراء مضمونة مع شركة GFSC الهندية التي تلتزم بـ 350,000 طن متري سنويًا في المرحلة الأولى و250,000 طن بعد المرحلة الثانية، مما يقلل من مخاطر فرضية الطلب.

$4 PJX Resources: اكتشاف المعادن الأساسية يردد صدى Sullivan التاريخي

الأداء الأسبوعي: +82.35 بالمئة | القيمة السوقية: 26.17 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.155 دولار كندي

أشعلت شركة PJX Resources اهتمام الاستكشاف في منطقة Cranbrook عندما أعلنت عن اكتشاف مهم يوم الخميس في ملكيتها Dewdney Trail. عثر الحفر الأخير على 63 مترًا من التمعدن الشاذ في منطقة Quake تحتوي على الزنك، الرصاص، الفضة، والمعادن الحرجة التي تشبه بنى Sullivan. حدد العمل السطحي صخورًا كبيرة على بعد 800 متر من الأسفل بمتوسط 546 غرام/طن من الفضة، و32.3 بالمئة من الرصاص، و4.89 بالمئة من الزنك. تظل منطقة Cranbrook، التي أنتجت تاريخيًا أكثر من 285 مليون أونصة من الفضة و16.5 مليون طن متري من الرصاص والزنك مجتمعين، غير مستكشفة بشكل كافٍ للذهب الأساسي على الرغم من إنتاجها التاريخي من الرواسب الغرينية الذي بلغ 1.5 مليون أونصة. تضع حزمة مطالبات PJX التي تبلغ مساحتها 50,000 هكتار الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من هذا الاحتمال.

Triumph Gold: تمويل استكشاف يوكون ويوتا للتقدم

الأداء الأسبوعي: +64.56 بالمئة | القيمة السوقية: 30.63 مليون دولار كندي | سعر السهم: 0.65 دولار كندي

حصلت شركة Triumph Gold على رأس مال نمو من خلال طرح خاص غير وساطة في 27 نوفمبر جمع 1.94 مليون دولار كندي من العائدات الإجمالية. تدير الشركة عدة ملكيات عبر يوكون ###Freegold Mountain، Tad/Toro، وBig Creek### التي تحتوي على ذهب، فضة، نحاس، موليبدينوم، ومعادن أساسية، بالإضافة إلى ملكية Andalusite Peak في شمال كولومبيا البريطانية ومشروع Coyote Knoll للفضة والذهب الذي تم استحواذه مؤخرًا في يوتا. عززت الأعمال الأخيرة التركيز الاستكشافي من خلال مسوحات كيميائية جيولوجية ورسم خرائط جيولوجية، مما يمهد الطريق للتقدم المستمر.

فهم بورصات الأسهم الكندية

TSX مقابل TSXV: يخدم بورصة تورونتو (TSX) شركات ذات رؤوس أموال أكبر وناضجة، بينما تسهل بورصة Venture (TSXV) إصدار الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة مع إمكانية الترقية إلى السوق الرئيسية. حتى مايو 2025، استضافت TSXV 1,565 شركة بما في ذلك 910 عمليات تعدين، مقارنة بـ 1,899 شركة على TSX منها 181 شركة تعدين. تمثل هذه البورصات معًا حوالي 40 بالمئة من شركات التعدين المدرجة علنًا في العالم.

تكاليف الإدراج: يتطلب الدخول إلى TSXV إدارة نفقات متعددة الأوجه. تتراوح رسوم الإدراج بين 10,000 و70,000 دولار كندي، مع تكاليف المحاسبة والتدقيق بين 25,000 و100,000 دولار كندي، ورسوم قانونية تتجاوز 75,000 دولار كندي. تشمل العناصر الإضافية عمولات المكتتب (حتى 12 بالمئة)، ورسوم هيئات الأوراق المالية، ورسوم وكيل التحويل، ونفقات علاقات المستثمرين، وتأمين المديرين والمسؤولين. بعد الإدراج، تواجه الشركات رسوم استدامة، وتقديم تقارير الامتثال المستمرة، ورسوم الإدراج الدورية.

وصول التداول: يمكن للمستثمرين الوصول إلى أوراق TSXV من خلال حسابات وساطة قياسية أو منصات استثمار فردية، والتداول خلال ساعات السوق الرسمية مثل أي سوق أسهم عامة.

تم استرجاع بيانات السوق في 12 ديسمبر 2024. تم تصفية شركات التعدين للعرض على TSX وTSXV وCSE مع رؤوس أموال تتجاوز مليون دولار كندي عبر قطاعات المعادن غير الطاقة، والمعادن الطاقة، والصناعة التحويلية، والتصنيع المنتج.