أفكار الاستثمار لعام 2026: فرص الربح في أسهم الطاقة والبيئة المدعومة بالذكاء الاصطناعي

سوق الأسهم في عام 2026 يتشكل ليكون عامًا مثيرًا للمستثمرين الذين يركزون على النمو. اتجاهان macro قويان—تسريع توسع الأرباح المدفوع بالذكاء الاصطناعي وانخفاض أسعار الفائدة—يخلقان نقاط دخول جذابة إلى أفضل الشركات في مجال التكنولوجيا والطاقة. إليك أين يتجه المال الذكي.

لماذا قد يكون عام 2026 عامًا حاسمًا

عاملان يهيمنان على أداء سوق الأسهم: أرباح الشركات وتكاليف الاقتراض. من ناحية الأرباح، الصورة أصبحت أكثر إشراقًا بشكل كبير. تتوقع وول ستريت نمو أرباح مؤشر S&P 500 بنسبة 12.3% لعام 2026، مرتفعة من التقدير لهذا العام البالغ 11.4%.

لكن القصة الحقيقية تكمن في استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تنفق أمازون ومايكروسوفت وألفابت وميتا—أكبر مشغلي الذكاء الاصطناعي في العالم—حوالي $400 مليار دولار على بناء مراكز البيانات في عام 2025 فقط، وهو قفزة مذهلة من مجرد $120 مليار دولار في 2018. من المحتمل أن تتسارع هذه الإنفاقات أكثر في 2026.

على مستوى العالم، تتجه الشركات لاستثمار $7 تريليون دولار في بنية تحتية لمراكز البيانات بحلول 2030. هذا يمثل دورة رأس مال من مرة واحدة في الجيل—نوع يمكن أن يعيد تشكيل قطاعات كاملة ويخلق فرصًا للمليونيرات للمستثمرين الأوائل.

وفي الوقت نفسه، يبدو أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر احتمالًا مع توازن صانعي السياسات بين مخاوف التضخم وأهداف التوظيف. لقد خفت تقلبات السوق الأخيرة من وهج الذكاء الاصطناعي، مما يوفر نقاط دخول تكتيكية إلى أسهم عالية الجودة بتقييمات أكثر معقولية.

لعبة الطاقة في الذكاء الاصطناعي: إعداد انفجار شركة First Solar

First Solar (FSLR) تبرز كصانع معدات الطاقة الشمسية الرئيسي الوحيد في أمريكا الشمالية، مما يضعها في موقع للاستفادة من دفع أمريكا نحو الاستقلال الطاقي وطلبات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي.

إليكم الحالة المقنعة: الطاقة الشمسية تسيطر على أكثر من 50% من قدرة توليد الكهرباء الجديدة على مستوى المرافق في الولايات المتحدة في 2025—متفوقة على تخزين البطاريات (29%)، وطاقة الرياح (12%)، والغاز الطبيعي (7%). تتسابق شركات التكنولوجيا مثل أمازون ومايكروسوفت لتأمين الطاقة المتجددة لتوسعات مراكز البيانات الخاصة بهم، مما يخلق زخم طلب هائل.

الأساسيات تبدو قوية. تتوقع شركة First Solar نمو الإيرادات بنسبة 22% سنويًا حتى 2026، مما يدفع المبيعات الإجمالية إلى 6.27 مليار دولار (مقابل 4.21 مليار دولار في 2024). والأهم من ذلك، من المتوقع أن يقفز الربح المعدل للسهم بنسبة 22% هذا العام و59% في 2026 ليصل إلى 23.30 دولارًا—تقريبًا مضاعفًا مستوى 2024 البالغ 12.02 دولار.

الميزانية العمومية لشركة First Solar قوية جدًا: 13.5 مليار دولار من الأصول مقابل ديون فقط بقيمة 4.4 مليار دولار. يمتد سجل الطلبات الخاص بالشركة البالغ 53.7 جيجاوات حتى 2030، مما يوفر رؤية لسنوات من توليد الإيرادات. خطط التوسع الحالية في ألاباما ولويزيانا وأماكن أخرى ممولة وتحت التنفيذ.

التقييم مهم أيضًا. تتداول FSLR عند 11.1 مرة أرباحها المستقبلية—خصم بنسبة 53% عن مؤشر S&P 500 و38% أدنى من متوسط صناعة الطاقة الشمسية حسب زاكز. السهم يقبع تقريبًا 12% أدنى من أعلى مستوياته في 2024، مما يشير إلى أن الزيادة بنسبة 305% خلال العقد الماضي لم تنفد طاقتها. مع تصنيف 24 من 33 محللًا “شراء قوي”، المستثمرون المؤسساتيون يضعون أنفسهم بوضوح قبل المنحنى.

لعبة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: هيمنة شبكة أريستا Networks

Arista Networks (ANET) هي لعبة الأدوات والبناء لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. توفر هذه الشركة بشكل أساسي البنية التحتية للشبكات التي تحافظ على تشغيل العمليات ذات السعة الفائقة—فكر فيها كـ"سباكة" وراء النمو الهائل للذكاء الاصطناعي.

تتصدر Meta ومايكروسوفت بين أكبر عملاء أريستا، مما يؤكد جودة مجموعة منتجاتها. لقد صممت ANET منصة شبكات قوية من العميل إلى السحابة مخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والتوجيه الفائق السعة، وبيئات المؤسسات.

مسار النمو مذهل. توسعت الإيرادات من $361 مليون في 2013 إلى $7 مليار في 2024، مدفوعة بنمو مبيعات متوسط قدره 32% على مدى الأربع سنوات الماضية. تظهر التوقعات المستقبلية نمو إيرادات بنسبة 27% في 2025 و21% في 2026، مما يدفع المبيعات الإجمالية إلى أكثر من 10.73 مليار دولار بحلول 2026—أي أكثر من مضاعفة مستوى 2022.

قوة الميزانية تدعم التوسع المستقبلي. تمتلك أريستا 10.1 مليار دولار من النقد وما يعادله بدون ديون، مما يوفر قوة مالية كبيرة للبحث والتطوير، والاندماج والاستحواذ، أو عوائد للمساهمين.

أداء الأسهم يتحدث عن نفسه. ارتفع ANET بنحو 2800% خلال العقد الماضي—متفوقًا على خمسة من “السبعة الرائعين”، بما في ذلك Meta ومايكروسوفت أنفسهم. ومع ذلك، على الرغم من هذا الأداء الرائع، يتداول السهم بنسبة 20% أدنى من أعلى مستوياته على الإطلاق و33% أدنى من سعر الهدف المتوسط لزاكز $4 بمقدار ( لكل سهم بحلول 2028 )مقابل 2.27 دولار في 2025.

الدعم الفني بالقرب من المتوسط المتحرك لـ200 يوم يشير إلى تجميع وليس استسلامًا. بمجرد أن يتجاوز السهم مستويات المقاومة المبكرة لعام 2025، يبدو أن الطريق نحو مستويات قياسية جديدة واضح.

الخلاصة

تقدم هذه الأفكار الاستثمارية زوايا متباينة ولكن مكملة حول الدورة الفائقة للذكاء الاصطناعي. First Solar تلتقط طفرة البنية التحتية للطاقة، بينما تلتقط أريستا متطلبات الشبكات والاتصال التي تدعم مراكز البيانات حول العالم. كلاهما يتداول عند نقاط دخول معقولة مع اقتراب عام 2026، مما يجعلهما مرشحين جديرين لأي محفظة تركّز على النمو تستفيد من الرياح الدائمة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.