العثور على الأسهم ذات أعلى عائد توزيعات أرباح: 3 قادة عبر القطاعات الحيوية

عوائد الأرباح تتحرك عكسياً مع أسعار الأسهم—عندما تنخفض تقييمات الأسهم، يرتفع العائد أكثر. المعادلة بسيطة: الأرباح السنوية لكل سهم ÷ سعر السهم الحالي. تفسر هذه العلاقة سبب سيطرة أسهم مختلفة على تصنيفات العائد في أوقات مختلفة. حتى أوائل ديسمبر، تبرز ثلاث شركات كبيرة في السوق الأمريكية لتقديم أعلى عوائد دخل للمشترين الجدد للأسهم عبر صناعاتها المختلفة. فهم العوامل التي تؤثر على هذه العوائد ضروري قبل الالتزام برأس المال.

فهم ديناميكيات العائد والمخاطر

من المهم أن ندرك أن العوائد العالية على الأرباح غالباً ما تشير إلى تشكك السوق. عندما ينخفض سعر السهم بينما تظل أرباحه مستقرة، يرتفع العائد—لكن هذا قد يعكس تدهوراً في الأعمال الأساسية بدلاً من فرصة استثمارية. المستثمرون الذين يشترون عند نقاط دخول أدنى يثبتون مستوى العائد، رغم أن تخفيضات الأرباح اللاحقة قد تلغي الأرباح. قبل السعي وراء أسهم ذات عوائد عالية، يصبح التحليل الأساسي الشامل لقوة التدفق النقدي، ونسب الرفع المالي، واستدامة التوزيعات أمراً لا غنى عنه.

قطاع الاتصالات: فيريزون يتصدر بنسبة توزيع 6.6%

داخل قطاع الاتصالات، فيريزون كوميونيكيشنز (NYSE: VZ) يظهر كقائد في توزيع الأرباح، حيث يوفر عائد إشارة بنسبة 6.6%—أعلى بكثير من نظائره. هذا العائد الإشاري يُحسَب على أساس توزيع الربع الأخير ليُتوقع العوائد المستقبلية.

ميزة فيريزون على منافسيها واضحة. تتراجع اتصالات (NYSE: T) بنسبة 4.4%، بينما تي-موبايل يو إس (NASDAQ: TMUS) تدير فقط 2%. يعود تفوق فيريزون جزئياً إلى تخصيص رأس المال بشكل منضبط وزيادات الأرباح في سبتمبر. رفعت الشركة توزيعاتها الفصلية بنسبة 2% هذا العام إلى 69 سنتاً للسهم، وغالباً ما تعلن الإدارة عن تعديلات مماثلة سنوياً، مما يشير إلى أن العائد الفعلي قد يتجاوز التوقعات الحالية خلال الاثني عشر شهراً القادمة.

مقاولو الدفاع: استراتيجية توزيعات فريدة من نوعها لـ Transdigm ت yields 6.7%

يقدم قطاع الطيران والدفاع فرصة عالية العائد أخرى من خلال Transdigm Group (NYSE: TDG). بقيمة تقترب من $76 مليار، هذا المورد لمكونات الطائرات يحافظ على عائد إشارة بنسبة 6.7%—الأعلى بين أسهم الدفاع ذات القيمة السوقية الكبيرة. لوكهيد مارتن (NYSE: LMT) توفر فقط 3% بالمقارنة. يخدم Transdigm عملاء رئيسيين مثل Boeing (NYSE: BA) وAirbus (OTCMKTS: EADSF).

ومع ذلك، فإن هيكل توزيعات أرباح Transdigm يحمل خصائص مميزة تستحق الدراسة. بدلاً من توزيعات ربع سنوية منتظمة، توزع الشركة أرباحاً خاصة. في سبتمبر، دفعت $90 للسهم—مُظهرة نمواً من التوزيع الخاص البالغ 18.50 دولار في 2022. على الرغم من أن هذا المسار يبدو مثيراً للإعجاب، إلا أن توزيعات الأرباح الخاصة تُدخل تقلبات. خلال فترات الركود الاقتصادي، غالباً ما تقلل الشركات أو تلغي التوزيعات الخاصة. هذا يجعل توزيعات أرباح Transdigm أقل توقعاً من الهياكل التقليدية للربع السنوي.

قطاع السيارات: فورد يظهر عائداً مرتفعاً مع ارتفاع السعر

فورد موتور (NYSE: F) يتصدر صناعة السيارات بعائد إشارة بنسبة 5.8%. جنرال موتورز (NYSE: GM)، الشركة الكبرى الوحيدة الأخرى التي تدفع أرباحاً، تدير فقط 0.8%.

يقدم فورد دراسة حالة مثيرة للاهتمام في ضغط العائد. في بداية 2025، تجاوز عائد فورد 8%—فجوة مهمة عن المستويات الحالية. ومع ذلك، زادت الأسهم بأكثر من 30% خلال هذه الفترة، مما يوفر فوائد نادرة من الدخل وتقدير رأس المال. المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم فورد منذ يناير حافظوا على عوائد تقارب 8% رغم ارتفاع سعر السهم، مما يوضح كيف يمكن للدخول المبكر في مراكز عالية العائد أن يحقق عوائد كبيرة. فورد، مثل Transdigm، يستخدم كل من التوزيعات المنتظمة والخاصة، مما يضيف تقلبات في التوزيع.

تقييم الاستدامة مقابل مطاردة العائد

عبر جميع القطاعات الثلاثة، تستحق الأسهم ذات العوائد الأعلى التدقيق. غالباً ما تظهر عوائد قوية خلال فترات القلق السوقي، وليس خلال الثقة السوقية. العلاقة بين العوائد المرتفعة وصحة الأعمال تتطلب تحليلاً دقيقاً لتوليد النقد، وقوة الميزانية العمومية، وموثوقية المدفوعات التاريخية. الشركات التي تقلل من توزيعات الأرباح تضر بقيمة المساهمين على الرغم من العوائد العالية سابقاً.

تشير الزيادات السنوية المنضبطة لـ فيريزون إلى استقرار أكبر في توزيعات الأرباح مقارنة بالمنافسين المعتمدين على توزيعات خاصة. اعتماد Transdigm وفورد على التوزيعات الخاصة يخلق أقل يقين حول المدفوعات المستقبلية. بينما تقدم جميعها دخلاً فوق المتوسط، تظل العناية الواجبة بالأساسيات هي أساس اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.