كيف يراهن محفظة الأسهم التي تبلغ $311 مليار دولار لبورتمان بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي من خلال آبل وألفابت: ماذا تكشف حصة الـ23% عن استراتيجيته التكنولوجية

التحول التكنولوجي غير المتوقع: خطة بافيت في الذكاء الاصطناعي تتشكل

قضى وارن بافيت عقودًا يتجنب فيها أسهم التكنولوجيا—حتى لم يعد كذلك. اليوم، يروي محفظة الأسهم في بيركشاير هاثاوي قصة مختلفة. يقف ما يقرب من ربع قيمتها السوقية في شركتين فقط ترفضان موجة الذكاء الاصطناعي بقوة: آبل وألفابت (الشركة الأم لجوجل). معًا، تمثل حوالي $311 مليار في الحيازات، مع امتلاك بيركشاير لألفابت من خلال أسهمها من فئة A.

يمثل هذا التحول نقطة تحول للمستثمر الأسطوري. دعم نائبه تيد ويشسلر وتود كومبس هذه الخطوة، مما وضع بيركشاير كمستثمر غير متوقع في الذكاء الاصطناعي ليس من خلال الشركات الناشئة التقنية اللامعة، بل من خلال هذه الشركات العملاقة الراسخة. السؤال ليس هل يعتقد بافيت في الذكاء الاصطناعي—بل هل كلا الشركتين في وضع متساوٍ لالتقاط قيمته.

نهج آبل الحذر: شركة الأجهزة أولاً، والذكاء الاصطناعي… ربما لاحقًا

آبل أطلقت Apple Intelligence في منتصف 2024 بحفاوة كبيرة. ومع ذلك، لم يكن الإطلاق ثوريًا بأي حال من الأحوال. تظل ميزات الذكاء الاصطناعي محصورة في الأجهزة التي تعمل بمعالجاتها الأحدث—مثل iPhone 17—وتعمل بشكل رئيسي في الخلفية عبر مجموعة محدودة من التطبيقات.

ما يلفت الانتباه هو كيف يغيب الذكاء الاصطناعي عن التجربة الأساسية لآبل. لم يحقق Siri، المساعد الرقمي الذي وُعد بإعادة تصميم كبيرة للذكاء الاصطناعي، الاختراق المتوقع. في الوقت نفسه، يتجه جون جياناندريا، نائب الرئيس الأول لاستراتيجية التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي في الشركة، للمغادرة في بداية العام المقبل.

المشكلة الأساسية ربما تكمن في الحمض النووي للشركة: تبني كل شيء داخليًا، وتتعاون بشكل محدود، وتضع أولوية لنظام iOS السلس والمستقر فوق كل شيء آخر. غالبًا لا تتوافق نماذج الذكاء الاصطناعي الحالية مع تلك الفلسفة. لذلك، على الرغم من مواردها الضخمة، لم تتمكن آبل بعد من فك شفرة أن تكون رائدة في الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لموقف بيركشاير، هذا ليس بالضرورة صفقة مدمرة. تظل آبل قوة في الأجهزة التي تولد النقد مع خدمات استثنائية تضمن ولاء العملاء. لكن تصنيفها كمراهنة على الذكاء الاصطناعي قد يكون مبالغًا فيه.

تبني ألفابت الكامل: دمج الذكاء الاصطناعي في كل شيء

ألفابت تروي قصة مختلفة تمامًا. لم تكتفِ الشركة بمواكبة اتجاه الذكاء الاصطناعي—بل كانت تبني بهدوء نحو هذه اللحظة منذ إطلاق مشروع Google Brain في 2011.

اليوم، يمر الذكاء الاصطناعي عبر حمض نووي لألفابت. عائلة النماذج Gemini تدعم وظيفة البحث الخاصة بها، والتي تقدم الآن نظرات عامة في الذكاء الاصطناعي تجيب على أسئلة معقدة بدلاً من مجرد عرض روابط. تتيح Google Docs للمستخدمين الاستفادة من الذكاء الاصطناعي كمؤلف مشارك، مع سحب البيانات من Google Drive. حتى أن الشركة بنت شرائحها الخاصة المتخصصة—وحدات المعالجة tensor (TPUs)—للتعامل مع الطلبات الحسابية للذكاء الاصطناعي، وتقدمها الآن كخدمة عبر Google Cloud.

الأثر التجاري لا يمكن إنكاره. سجلت Google Cloud قفزة في الإيرادات بنسبة 34% على أساس سنوي في الربع الثالث لتتجاوز $15 مليار، مدفوعة بشكل كبير بالطلب الهائل على أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن ألفابت لا تكشف عن مساهمات الإيرادات الدقيقة من الذكاء الاصطناعي، إلا أن مسار النمو يتحدث بصوت عالٍ.

هنا تظهر ألفابت كمنافس حقيقي في الذكاء الاصطناعي—ليس مجرد شركة تتلاعب بالتكنولوجيا، بل تدمجها في كل مصدر دخل. بالنسبة لبيركشاير، الرهان على محفظة $311 مليار هنا يحمل جوهرًا حقيقيًا.

لماذا تهم هذه النسبة البالغة 23% للمستثمرين

حقيقة أن حصتين من استثمارات بيركشاير في الذكاء الاصطناعي تشغلان 23% من محفظتها الإجمالية تشير إلى ثقة في كلتا الشركتين، ولكن لأسباب مختلفة. تظل آبل حصنًا من الربحية وولاء العملاء. في حين أن ألفابت أصبحت مرادفًا للعمود الفقري التجاري للذكاء الاصطناعي.

رهان بافيت الضخم لا يعني أن آبل ستصبح فجأة رائدة في الذكاء الاصطناعي. إنه يعكس إيمانه بالقوة الأساسية للشركة. لكن الدرس الأكبر؟ عندما يخصص وارن بافيت ربع محفظته لشركتين تكنولوجيتين، فهو لا يراهن على الذكاء الاصطناعي فقط—بل يراهن على شركات ستسيطر على ما هو قادم، سواء كان الذكاء الاصطناعي في المركز أو يعمل خلف الكواليس بصمت.