عقد الذهب العشرون من النمو بنسبة 136%: بيانات حقيقية مقارنة بسوق الأسهم

لو قررت قبل عشر سنوات شراء الذهب، كم ستكون قيمته الآن؟ يبدو أن السؤال بسيط، لكن الإجابة مثيرة للاهتمام.

الأداء الحقيقي للذهب خلال السنوات العشر الماضية

قبل عشر سنوات (حوالي 2015)، كان متوسط سعر تداول الذهب حوالي 1,158.86 دولار للأونصة. واليوم ارتفع إلى 2,744.67 دولار للأونصة. ماذا يعني ذلك؟ إذا استثمرت 1,000 دولار في الذهب آنذاك، فسيكون الآن حوالي 2,360 دولارًا — بزيادة قدرها 136%، ومتوسط عائد سنوي 13.6%.

للوهلة الأولى، هذا الرقم يبدو رائعًا. لكن عند مقارنته بسوق الأسهم، تتغير الصورة.

الذهب مقابل الأسهم: من فاز؟

مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 174.05% خلال نفس الفترة، مع متوسط عائد سنوي 17.41%، ولم يُحتسب أرباح التوزيعات. بمعنى آخر، أداء سوق الأسهم كان أقوى بشكل واضح خلال هذه السنوات العشر.

لكن هناك تفصيل مهم يجب ملاحظته: رغم أن مؤشر S&P 500 يتقلب بشكل كبير، فإن تقلبات سعر الذهب كانت أكثر حدة في الواقع. وهذا يفسر لماذا يُعتبر الذهب دائمًا نوعًا من الأصول الاستثمارية الخاصة.

لماذا يُعتبر الذهب “مميزًا” هكذا؟

معظم الأصول الاستثمارية (الأسهم، العقارات) تدر أرباحًا لأنها تولد تدفقات نقدية. الأسهم تملك أرباحًا وتوزيعات أرباح، والعقارات تدر إيرادات من الإيجارات. لكن الذهب؟ لا يدر أي شيء، فقط يلمع ويختزن القيمة.

قد يبدو ذلك بلا قيمة، لكنه يصبح أمرًا مختلفًا تمامًا في أوقات الأزمات الاقتصادية.

الاستخدام الحقيقي للذهب: التحوط من الأزمات

السبب الرئيسي لاستثمار المستثمرين في الذهب هو مكانته التاريخية. على مدى آلاف السنين، كان الذهب رمزًا لتخزين القيمة. عندما تنهار سوق الأسهم، أو تتراجع العملات، أو تظهر مخاطر جيوسياسية، يصبح الذهب “الملاذ الأخير”.

البيانات التاريخية تدعم ذلك:

• في جائحة 2020، ارتفع الذهب بنسبة 24.43%
• في 2023، انتشرت مخاوف التضخم، وارتفع الذهب بنسبة 13.08%
• التوقعات لعام 2025 تشير إلى أن الذهب قد يواصل الارتفاع بنحو 10%، ليقترب من 3,000 دولار للأونصة

في هذه اللحظات، يتحرك الذهب عادة بشكل عكسي مع الأسهم — عندما تتراجع أصول أخرى، يرتفع الذهب.

الحقيقة حول استثمار الذهب

ملخص القول: الذهب ليس موجودًا ليغلب السوق. وظيفته هي تنويع المخاطر وحماية الأصول.

إذا توقعت أن ينمو الذهب بسرعة مثل الأسهم، فستخيب أملك. لكن إذا دخل السوق المالي في فوضى، غالبًا ما يحافظ الذهب على قيمته أو يزيدها — وهذا هو جوهر قيمته الحقيقية.

من زاوية أخرى، الذهب يشبه “صندوق الطوارئ” الخاص بك — لا تراه غالبًا، لكنه ينقذك في اللحظات الحرجة.