## لماذا تعتبر APY مهمة للمستثمرين في العملات الرقمية؟

عند دخول عالم العملات الرقمية، ليس دائماً كل شيء يدور حول الشراء والبيع لتحقيق الأرباح. هناك طريقة أخرى لتحقيق دخل من أصولك الرقمية دون الحاجة إلى التداول النشط المستمر. وهي مفهوم APY - الذي يجب أن يفهمه معظم المستثمرين جيداً.

## ما هو APY ولماذا يختلف؟

**APY (العائد السنوي نسبة مئوية) هو معدل الربح السنوي، محسوب مع الأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة.** ببساطة، هو ليس مجرد معدل فائدة عادي، بل هو الفائدة التي تُحتسب على الفوائد التي تم تحقيقها سابقاً.

لتوضيح الأمر أكثر، قارنها بمعدل الفائدة البسيط (Simple Interest Rate). إذا أرسلت 10,000 دولار بمعدل فائدة بسيط 6% سنوياً، ستحصل على 600 دولار كل سنة، بدون تغيير. لكن مع APY، إذا كانت البنوك تحسب الفائدة شهرياً، فإن مبلغ الفائدة الخاص بك سيُضاف إلى رأس المال، وفي الشهر التالي، ستكسب فائدة على المبلغ الأصلي بالإضافة إلى الفوائد السابقة. هذا يخلق تأثير التراكم - زيادة الأرباح مع مرور الوقت.

في المثال أعلاه، مع APY، سيكون لديك حوالي 10,616.78 دولار بنهاية السنة بدلاً من 10,600 دولار، بفارق 16.78 دولار. على الرغم من أن الفرق يبدو صغيراً، إلا أنه سيزداد بشكل ملحوظ إذا استثمرت لفترة طويلة أو بمبالغ أكبر.

## صيغة حساب APY

لحساب APY، يستخدم الناس الصيغة التالية:

**APY = ((1 + r/n)^n - 1)**

حيث:
- **r** = معدل الفائدة الاسمي (nominal interest rate)
- **n** = عدد فترات تراكم الفائدة في السنة

المعدل الاسمي هو معدل الفائدة قبل احتساب التضخم. فترات تراكم الفائدة يمكن أن تكون سنوية، شهرية، أسبوعية، أو حتى يومية. كلما زادت فترات التراكم، زاد الـ APY.

## APY مقابل APR: الفرق الجوهري

الكثير يخلط بين APY و APR (العائد السنوي نسبة مئوية). على الرغم من أن كلاهما يتعلق بمعدلات الفائدة السنوية، إلا أنهما يختلفان في الآلية:

- **APY** يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، وهو مناسب للاستثمارات طويلة الأمد
- **APR** هو معدل فائدة بسيط، لا يشمل الفائدة المركبة، ويستخدم عادةً للقروض أو الاستثمارات قصيرة الأمد

إذا كنت تريد تعظيم أرباحك مع مرور الوقت، فإن APY هو المؤشر الأهم للمراقبة.

## كيف يختلف استخدام العملات الرقمية لـ APY عن البنوك

في عالم البنوك التقليدية، عندما تودع أموالك، تتلقى فائدة على شكل عملة قانونية (مثل الدولار الأمريكي، اليورو). لكن في العملات الرقمية، الأمور مختلفة:

**بدلاً من تلقي الفائدة بعملة قانونية، ستتلقى الفائدة بنفس نوع العملة الرقمية التي استثمرت فيها.** على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك بيتكوين بمعدل APY 6%، فستحصل على 0.06 بيتكوين إضافية بعد سنة، وليس 0.06 بيتكوين بقيمة الدولار وقتها.

وهذا ذو معنى كبير: سعر البيتكوين قد يتضاعف أو ينخفض إلى النصف، لكن كمية البيتكوين التي تتلقاها تظل ثابتة. لذلك، في سوق الصعود، يصبح الـ APY جذاباً جداً لأنه يتيح لك كسب العائد بالإضافة إلى الاستفادة من ارتفاع سعر التوكن. وعلى العكس، في سوق الهبوط، قد يكون الـ APY أقل جاذبية.

## طرق تحقيق العائد من العملات الرقمية

هناك العديد من الطرق لتحقيق APY في العملات الرقمية:

### الستاكينج
تقوم بقفل أصولك الرقمية على شبكة بلوكتشين تستخدم آلية إثبات الحصة (PoS). تساعد في التحقق من المعاملات على الشبكة، وبدلاً من ذلك، تتلقى مكافأة على شكل توكنات جديدة. كلما زادت التوكنات التي تقوم بتثبيتها، زادت احتمالية اختيارك كمدقق، وبالتالي تحقيق أرباح أكثر.

### توفير السيولة (Liquidity Providing)
على منصات التداول اللامركزية (DEX)، يمكنك توفير نوعين من التوكنات ذات قيمة متساوية في مجمعات السيولة. ستكسب أرباحاً من رسوم المعاملات التي تتراكم من قبل المتداولين الذين يستخدمون هذا المجمع. ومع ذلك، هذا الأسلوب ينطوي على مخاطر الخسارة المؤقتة - عندما يتغير سعر أحد التوكنين بشكل كبير، قد تنخفض أرباحك مقارنة بامتلاك التوكن فقط.

### إقراض العملات الرقمية
يمكنك إقراض أصولك الرقمية عبر منصات التمويل اللامركزية (DeFi) أو خدمات مركزية. المقترض سيدفع لك فائدة، وهذه الفائدة هي مصدر أرباحك.

## لماذا يكون الـ APY في العملات الرقمية أعلى من التمويل التقليدي؟

إذا قمت يوماً بإيداع أموالك في حساب توفير بنكي، فستعرف أن الـ APY منخفض جداً - متوسط حوالي 0.28%. بينما، يمكن أن تصل الـ APY من خدمات العملات الرقمية إلى 12% أو أكثر. لماذا يوجد هذا الفرق؟

**قلة التنظيم:** البنوك التقليدية تخضع لرقابة صارمة من الجهات الحكومية. أما منصات العملات الرقمية فتعمل في بيئة أقل تنظيماً، مما يسمح لها بتقديم معدلات فائدة أعلى.

**تقلب الأسعار:** العملات الرقمية أكثر تقلباً. لذلك، فإن المخاطر أعلى، ويجب على مقدمي الخدمات تقديم فائدة مرتفعة لجذب المستثمرين.

**العرض والطلب:** عندما يكون الطلب على إقراض نوع معين من التوكن مرتفعاً، سترتفع الفائدة. وعلى العكس، عندما يتجاوز العرض الطلب، تنخفض الفائدة.

## العوامل التي تؤثر على الـ APY

### التضخم الشبكي
كل بلوكتشين لديه معدل إصدار توكن جديد خاص به، يُعرف بالتضخم الشبكي. إذا كان معدل التضخم أعلى من الـ APY الذي تكسبه، فإن أرباحك الحقيقية ستتآكل. على سبيل المثال، إذا كان هناك توكن بنسبة تضخم 15%، لكن الـ APY فقط 12%، فإن قيمة ممتلكاتك الحقيقية تتناقص.

### قانون العرض والطلب
مثل أي سوق، عندما يزداد الطلب على توكن معين، قد ينخفض معدل الفائدة (لأن هناك الكثير من الناس يرغبون في الإقراض). وعلى العكس، عندما يكون هناك نقص، سترتفع الفائدة.

### تكرار تراكم الفائدة
إذا كانت الفائدة تتراكم يومياً بدلاً من مرة واحدة سنوياً، فإن الـ APY سيكون أعلى. هذا يفسر لماذا تعتمد العديد من منصات العملات الرقمية على دورة تراكم فائدة أسبوعية - لتقديم APY أدق وأكثر توافقاً مع تقلبات السوق.

## APY لمدة 7 أيام: المعيار في العملات الرقمية

بدلاً من حساب الفائدة سنوياً كما في البنوك التقليدية، تستخدم العديد من منصات العملات الرقمية دورة 7 أيام لحساب الـ APY. الصيغة الأساسية كالتالي:

**APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)**

حيث:
- **A** = سعر العملة في نهاية دورة 7 أيام
- **B** = سعر العملة في بداية دورة 7 أيام
- **C** = الرسوم الناتجة

هذه الدورة الأقصر تساعد المستثمرين على:
- التجربة قبل الالتزام باستثمار طويل الأمد
- التحقق من أن معدل الفائدة الفعلي يتطابق مع وعود المنصة
- تعويض تأثير تقلبات الأسعار قصيرة الأمد

## الخاتمة

الـ APY هو أداة قوية لأي مستثمر في العملات الرقمية يرغب في تحقيق دخل سلبي. فهم كيفية حساب الـ APY، تمييزه عن الـ APR، واستيعاب العوامل التي تؤثر عليه ستساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً. على الرغم من أن الـ APY العالي في العملات الرقمية جذاب جداً، إلا أنه من المهم دائماً تذكر أن العوائد المرتفعة غالباً ما تأتي مع مخاطر عالية. قبل الاستثمار، فكر جيداً واستثمر فقط المبالغ التي يمكنك تحمل خسارتها.