وقف السوق ووقف الحد: التمييز بين نوعي أوامر التداول التلقائي

يحتاج المتداولون الحديثون إلى إتقان العديد من الأدوات للتحكم في المخاطر وتحسين استراتيجياتهم. من بين أنواع الأوامر المهمة، يُعد أمر السوق الإيقافي وأمر الحد الإيقافي من الأدوات الأكثر استخدامًا على منصات التداول حاليًا. على الرغم من أن اسميهما متشابهان، إلا أن هذين النوعين من الأوامر يعملان وفق آليات مختلفة تمامًا ويتناسبان مع حالات سوق مختلفة.

سيساعدك هذا المقال على فهم الفرق بين أمر السوق الإيقافي وخيارات الحد الإيقافي، مما يمكنك من اختيار الأنسب لكل سيناريو تداول.

فهم أمر السوق الإيقافي

أمر السوق الإيقافي هو نوع من الأوامر المشروطة، يجمع بين عناصر أمر الإيقاف وأمر السوق العادي. يتيح هذا الأمر للمتداول تحديد مستوى تفعيل عند سعر معين، يُسمى سعر الإيقاف (stop price). عندما يصل سعر الأصل إلى هذا المستوى، يتم تفعيل الأمر تلقائيًا وتنفيذه بالسعر الحالي للسوق.

آلية عمل أمر السوق الإيقافي بسيطة جدًا: تضع سعر إيقاف مسبقًا، وسيظل الأمر في وضع الانتظار حتى يتم تلبية الشرط. عند وصول سعر الأصل إلى السعر المطلوب، يتم تفعيل الأمر فورًا وتنفيذه بأفضل سعر سوق متاح في ذلك الوقت.

كيف يعمل أمر السوق الإيقافي في الواقع

عند وضع أمر سوق إيقافي، يظل في حالة غير نشطة حتى يتم تفعيله بواسطة حدث معين. في سوق التداول الفوري، عندما يصل سعر الأصل إلى سعر الإيقاف، يتحول الأمر إلى أمر سوق ويتم تنفيذه تقريبًا في الحال بالسعر المتاح في السوق.

من المهم ملاحظة أنه في الأسواق ذات السيولة المنخفضة، قد تواجه ظاهرة الانزلاق السعري. يحدث ذلك عندما يتحرك السوق بسرعة كبيرة أو لا تتوفر سيولة كافية (liquidity) لمطابقة الأمر عند سعر الإيقاف المحدد بدقة. بدلاً من ذلك، سيتم تنفيذ الأمر عند أفضل سعر متاح التالي، والذي قد يكون أعلى أو أدنى من سعر الإيقاف الأصلي.

استكشاف أمر الحد الإيقافي

أمر الحد الإيقافي هو نوع آخر من الأوامر المشروطة، يجمع بين عناصر أمر الإيقاف وأمر الحد. لفهم أمر الحد الإيقافي، من الضروري أولًا فهم أمر الحد (limit order) — وهو أمر يسمح لك بشراء أو بيع أصل عند سعر معين أو أفضل.

على عكس أمر السوق، لا يضمن أمر الحد التنفيذ الفوري، لكنه يضمن السعر. يجمع أمر الحد الإيقافي بين الميزتين: سعر الإيقاف (للتفعيل) وسعر الحد (لتحديد السعر الأقصى/الأدنى المقبول).

كيف يعمل أمر الحد الإيقافي

تتم عملية تنفيذ أمر الحد الإيقافي على مرحلتين. أولًا، يبقى الأمر في وضع الانتظار حتى يصل سعر الأصل إلى سعر الإيقاف. ثانيًا، عند الوصول إلى سعر الإيقاف، يتحول الأمر إلى أمر حد — لكنه لا يُنفذ على الفور.

سيتم تنفيذ الأمر فقط إذا كان سعر السوق يمكنه تلبية سعر الحد الخاص بك. إذا لم يصل السوق أبدًا إلى سعر الحد، سيظل الأمر مفتوحًا ولم يُنفذ، حتى لو تجاوز السعر سعر الإيقاف. هذه هي الميزة الأساسية — لديك السيطرة المطلقة على السعر النهائي.

يعد أمر الحد الإيقافي مفيدًا بشكل خاص في الأسواق غير المستقرة أو ذات السيولة المنخفضة، حيث يمكن أن تحدث تقلبات سعرية مفاجئة بسرعة.

مقارنة بين أمر السوق الإيقافي وأمر الحد الإيقافي: الفروقات الرئيسية

الفرق الأساسي بين أمر السوق الإيقافي وأمر الحد الإيقافي يكمن في كيفية تنفيذهما عند تلبية شرط التفعيل.

أمر السوق الإيقافي: يتحول إلى أمر سوق فور وصول سعر الإيقاف. الميزة هي أنه من المحتمل جدًا تنفيذه، لكنك لا تتحكم في السعر الفعلي. في سوق متقلب بسرعة، قد تتعرض لانزلاق سعري كبير.

أمر الحد الإيقافي: يتحول إلى أمر حد ويتم تنفيذه فقط إذا تم الوصول إلى سعر معين. لديك السيطرة المطلقة على السعر، لكن هناك خطر عدم تنفيذ الأمر أبدًا إذا لم يصل السوق إلى سعر الحد.

اختيار بين الاثنين يعتمد على أولوياتك: هل تفضل ضمان التنفيذ أم التحكم في السعر؟ في الأسواق ذات السيولة العالية، يكون أمر السوق الإيقافي أكثر فاعلية. في الأسواق المتقلبة أو ذات السيولة المنخفضة، يكون أمر الحد الإيقافي أكثر أمانًا.

دليل وضع أمر السوق الإيقافي على منصة التداول

الخطوة 1: الوصول إلى واجهة التداول

أولًا، عليك الدخول إلى واجهة التداول الفوري للمنصة. أدخل كلمة مرور التداول في الحقل المخصص أعلى يمين الشاشة.

الخطوة 2: اختيار نوع الأمر أمر السوق الإيقافي

من قائمة أنواع الأوامر، اختر “Stop Market”. ستظهر واجهة الإدخال الحقول اللازمة.

الخطوة 3: إعداد معلمات الأمر

العمود الأيسر مخصص لأمر الشراء، والعمود الأيمن لأمر البيع. أدخل المعلومات التالية:

• سعر الإيقاف (stop price): مستوى السعر الذي سيقوم بتفعيل الأمر
• كمية الأصل: حجم ما تريد شراؤه أو بيعه

عند الانتهاء، اضغط على زر التأكيد لوضع الأمر.

دليل وضع أمر الحد الإيقافي على منصة التداول

الخطوة 1: فتح واجهة التداول الفوري

انتقل إلى قسم التداول الفوري وأدخل كلمة مرور التداول في الحقل المقابل.

الخطوة 2: اختيار الحد الإيقافي

من قائمة أنواع الأوامر، اختر “Stop Limit” أو “الحد الإيقافي”.

الخطوة 3: إعداد المعلمات

املأ المعلومات التالية بالكامل:

• سعر الإيقاف: نقطة تفعيل الأمر
• سعر الحد: الحد الأقصى (إذا كنت تشتري) أو الحد الأدنى (إذا كنت تبيع) الذي تقبله
• الكمية: حجم الأصل المطلوب تداوله

بعد الانتهاء، أكد الأمر.

تحليل التطبيق العملي

لاختيار النوع الصحيح من الأوامر، فكر في العوامل التالية:

استخدام أمر السوق الإيقافي عندما:

• تفضل أن يتم تنفيذ الصفقة بالتأكيد
• السوق يتمتع بسيولة جيدة
• لا تقلق كثيرًا بشأن فرق السعر الطفيف

استخدام أمر الحد الإيقافي عندما:

• لديك هدف سعر معين لا تريد تجاوزه
• تتداول في سوق ذات سيولة منخفضة أو تقلبات عالية
• أنت مستعد للانتظار أو تقبل احتمال عدم تنفيذ الأمر

العوامل التي يجب مراعاتها عند إعداد الأوامر

لتحديد سعر الإيقاف وسعر الحد المناسب، عليك تحليل ظروف السوق:

• نفسية السوق: الاتجاه العام للمستثمرين
• السيولة: حجم التداول المتاح عند مستويات الأسعار المختلفة
• تقلبات السعر: مدى تذبذب سعر الأصل

يستخدم العديد من المتداولين التحليل الفني، بما في ذلك مستويات الدعم والمقاومة، لاتخاذ قرارات بشأن تحديد سعر الإيقاف والحد لأوامرهم.

المخاطر التي يجب معرفتها

الانزلاق السعري هو الخطر الرئيسي لأمر السوق الإيقافي، ويحدث عندما يتحرك السوق بسرعة كبيرة ويتم تنفيذ الأمر عند سعر مختلف عن المتوقع. قد يؤدي ذلك إلى تنفيذ الصفقة بسعر أسوأ مما تتوقع.

أما أمر الحد الإيقافي، فمخاطره أن الأمر قد لا يُنفذ أبدًا إذا لم يصل السوق إلى سعر الحد. عليك موازنة بين حماية السعر وضمان التنفيذ.

الخلاصة

أمر السوق الإيقافي وأمر الحد الإيقافي هما أداتان قويتان للمتداولين، لكنهما يخدمان أغراضًا مختلفة. يركز أمر السوق الإيقافي على التنفيذ، بينما يركز أمر الحد الإيقافي على التحكم في السعر. فهم الفرق بينهما سيساعدك على اختيار الأداة المناسبة لكل استراتيجية تداول.

قبل التطبيق، من الأفضل التدرب على حساب تجريبي أو بمبالغ صغيرة لتعتاد على كيفية عمل كل نوع من الأوامر.