أمازون تعزز الذكاء الاصطناعي عبر السحابة والتجزئة: هل يمكن للأسهم الاستفادة من محركي النمو المزدوجين؟

أمازون AMZN تتخذ خطوات جريئة للاستفادة من الذكاء الاصطناعي عبر ركائز أعمالها الأساسية، مما يضع كل من البنية التحتية السحابية والعمليات التجارية في وضعية تسريع النمو. تظهر أحدث النتائج المالية للشركة كيف أن هذين المحركين للنمو يعملان بشكل متزامن، مع إمكانية دفع زخم مستدام نحو الأعلى.

إشارات الأداء المالي تعكس زخمًا متجددًا

حققت أمازون إيرادات الربع الثالث بقيمة 180.2 مليار دولار، مما يمثل نموًا بنسبة 12% على أساس سنوي ويشير إلى طلب قوي من الشركات. والأكثر إثارة للإعجاب، أن خدمات الويب من أمازون حققت أقوى نمو لها خلال 11 ربعًا بنسبة 20.2%، مما أعاد الثقة في مسار قسم السحابة. يظهر التزام الإدارة بهذا الزخم في خطط الإنفاق الرأسمالي التي تبلغ حوالي $125 مليار دولار لعام 2025، مع توقعات بزيادات أخرى في 2026، مما يبرز بشكل واضح عزم الشركة على السيطرة على أسواق بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

تتوقع توجيهات الربع الرابع إيرادات تتراوح بين $206 مليار و $213 مليار، مع توقعات نمو تتراوح بين 10-13%. وتقدر تقديرات زاكز التوافقية للأرباح لعام 2025 عند 7.17 دولارات للسهم، بزيادة 4.8% خلال الـ60 يومًا الماضية، وتمثل نموًا بنسبة 29.66% على أساس سنوي. تعكس هذه التوقعات زخمًا مستدامًا من المبادرات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي عبر كلا القطاعين التجاريين.

البنية التحتية السحابية: AWS تتحدى في مجال الذكاء الاصطناعي

انتقلت AWS من تحسينات تدريجية إلى نشر تحويلي للذكاء الاصطناعي. كشفت الشركة عن تقنيات رائدة تشمل شرائح Trainium3، التي تقدم مزايا سعرية وأداء فائق للأعباء العمل demanding للذكاء الاصطناعي. يمثل مشروع Rainier أكبر رهانات البنية التحتية حتى الآن، ويحتوي على ما يقرب من 500,000 شريحة Trainium2 محسنة لنشر على نطاق المؤسسات.

تُعد عائلة نماذج Nova من أمازون خطوة استراتيجية أخرى، حيث تقدم قدرات ذكاء اصطناعي متخصصة مصممة لمختلف الاستخدامات. يعزز Nova Forge من حصانة الشركة من خلال تمكين المؤسسات من بناء نماذج مخصصة فوق بنية AWS التحتية. عرض مؤتمر AWS re:Invent في ديسمبر هذه الابتكارات إلى جانب مصانع الذكاء الاصطناعي الجديدة، مما يوضح تموضعًا شاملاً عبر منصة الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. وتؤكد شراكة OpenAI بقيمة $38 مليار دولار على هيمنة AWS في البنية التحتية وتبعث الثقة من قِبل قادة الصناعة.

يُعد وكلاء الحدود مثل Kiro، المساعد البرمجي المستقل، مثالاً على كيفية ترجمة استثمارات أمازون في السحابة إلى حلول عملية تجذب وتحافظ على عملاء المؤسسات.

دمج التجزئة: التسوق يصبح أذكى

تشهد عمليات أمازون التجارية تحولًا مدعومًا بالذكاء الاصطناعي في الوقت ذاته. وصل مساعد التسوق Rufus إلى 250 مليون مستخدم نشط، مع إظهار المستخدمين لاعتماده بنسبة أعلى بمقدار 60% في إكمال عمليات الشراء — وهو مقياس يترجم مباشرة إلى نمو الإيرادات. توسع خدمة Buy for Me الوكيلة إلى أكثر من 500,000 منتج، مما ي automate قرارات الشراء للمستهلكين.

على جانب البائعين، قدمت أمازون أدوات ذكاء اصطناعي تُؤتمت المهام التشغيلية المعقدة لشركاء السوق، مما يعمق التفاعل مع النظام البيئي وتأثيرات الشبكة. يعزز هذا الانتشار المزدوج للذكاء الاصطناعي من حصانة أمازون التنافسية في قطاع التجزئة.

المشهد التنافسي: اعتماد الذكاء الاصطناعي السحابي يصبح سائدًا

علي بابا BABA وجوجل GOOGL المملوكة لشركة Alphabet تتطابق مع زخم الذكاء الاصطناعي السحابي لأمازون، حيث سجل كلاهما نموًا بنسبة 34% على أساس سنوي في الربع الثالث الخاص بهما. تشير هذه المسيرة المتوازية إلى اعتماد عالمي متزامن للذكاء الاصطناعي في الشركات الكبرى، بدلاً من تغييرات سوقية مدمرة بين المزودين الرائدين.

حققت سحابة علي بابا إيرادات بقيمة 39.8 مليار يوان، مع استمرار المنتجات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في تحقيق نمو ثلاثي الأرقام لثمانية أرباع متتالية. تخطط الشركة لاستثمار 380 مليار يوان على مدى ثلاث سنوات في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مما يلتقط 35.8% من سوق سحابة الذكاء الاصطناعي في الصين. أبلغت Google Cloud عن إيرادات بقيمة 15.2 مليار دولار مع رصيد بقيمة $155 مليار، وجذبت ما يقرب من 34% من العملاء الجدد أكثر على أساس سنوي، ووقعت أكثر من صفقة بمليارات الدولارات خلال تسعة أشهر مقارنة بالعامين السابقين. تتوقع Google إنفاق رأسمالي بقيمة $91 مليار إلى $93 مليار في 2025 فقط.

تُبلغ كل من علي بابا وجوجل أن أكثر من 70% من العملاء الحاليين يعتمدون منتجات الذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى أنماط دمج الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات عبر الصناعات.

لمحة عن التقييم: تقييم المخاطر والمكافأة

من منظور التقييم، يتداول سهم AMZN عند نسبة سعر/ربح متوقعة خلال 12 شهرًا تبلغ 29.16 مرة، أعلى من متوسط الصناعة البالغ 23.99 مرة، مما يشير إلى تسعير مميز مقارنة بالمنافسين. تحمل أمازون درجة قيمة زاكز C، مما يعكس التوتر بين إمكانات النمو والمستويات الحالية للتقييم.

خلال الأشهر الستة الماضية، حققت أسهم أمازون عائدًا بنسبة 7.4%، متفوقة على قطاع الإنترنت – التجارة بنسبة 5.6% وقطاع التجزئة والجملة بنسبة 4.7%. يعكس هذا الأداء تفاؤل المستثمرين بآفاق التحول المدفوع بالذكاء الاصطناعي. حاليًا، يحمل سهم أمازون تصنيف زاكز رقم #2 (شراء)، مما يدل على توافق المحللين حول إمكانات الصعود.

يمثل مسار النمو عبر دمج الذكاء الاصطناعي في السحابة والتجزئة، مع استثمار رأسمالي ضخم، قصة مقنعة للمستثمرين الذين يراقبون شركات التكنولوجيا الكبرى المتمركزة عند تقاطع التحول الرقمي للمؤسسات.

[نُشر هذا المقال أصلاً على زاكز إنفستمنت ريسيرش (zacks.com).]( [زاكز إنفستمنت ريسيرش](

الآراء والأفكار المعبر عنها هنا هي آراء الكاتب ولا تعكس بالضرورة آراء ناسداك، إنك.